第一金融网主办
| 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 生活 | 行情中心 |
|
由于对反转行情尚待时日的判断，防御自然成了受访保险机构的共识。但将眼光放长远而言，如果下半年市场如期筑底反弹，那么，保险资金的投资风格是会偏向于周期还是成长，成为市场关注的焦点。 有意思的是，调查结果显示，在受访的保险机构中，规模偏中大的保险机构基本都选择了“防御+周期”的配置思路；仅有一部分小型保险机构选择了“防御+成长”。“公司规模和资金规模决定了风格偏好，再加上保险公司目前还不能买卖创业板股票。”一位保险业人士分析了其中的原因。 “周期股估值修复将继续。”力挺周期股的保险机构接近六七成。北京一家保险公司投资部负责人认为，周期股的行情主要是估值修复，由于全球通胀压力并没有降温，大宗商品价格仍然在高位徘徊。因此，在经济下滑背景下，周期股行情还将波段性出现，不排除下半年仍然有机会。 上海一家保险资产管理公司人士的表态更明确：周期股行情预计还将贯穿2011年全年。“今年以来，周期股产生的一波行情的主要逻辑在于：去年市场对这块预期太悲观，认为业绩无成长性；但年报、1季报均显示周期股业绩好于中小板、创业板。” 但周期股的行情取决于个别产业的供需状况决定。“对此，需要仔细区分和判断，同时基于周期股的弹性太大，在某个行业景气度偏高时反而需要及时了结。”上述人士提醒道。 从受访保险机构具体的配置情况来看，他们主要青睐以下板块：银行、医药、白酒等行业。“银行板块估值低，同时如果下半年货币紧缩不再加码，有助于银行的估值修复。银行板块应该有正收益的机会，唯一需要的是时间和耐心。” 另外，与保障房建设板块相关的行业也受到了保险资金的关注。一家保险机构投资人士称，未来保障房建设有希望对投资形成一定程度拉动，保障房的开工率将在三季度不断上升，会增加部分行业需求，如钢铁、建筑、水泥、采掘、化工板块将从中受益等。 至于备受争议的地产股，多数受访保险机构表示，地产股估值较低，是较好的交易性品种，是否有大机会还取决于房价和政策的博弈。但鉴于目前地产板块风险与机遇并存，短期对这一板块的判断把握不大。“由于楼市调控政策目前尚看不清何时转向，如果房价下不来，调控仍将继续。” 但一家保险资产管理公司投资部人士仍难掩对某类地产上市公司的兴趣。“我们认为，可以关注积极参与保障房建设的地产上市公司，以及"房地产+相关产业"模式的房地产上市公司。有一类房地产企业面临转型，开始涉猎矿产、资源行业，"房地产+相关产业"能给这类公司带来超常的发展和收益，但目前市场低估了这类公司。” |
|
||
|
|
||
