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3个月只卖出两三百万元，已投保客户或将协商退保 新快报记者 张潇 国内首款变额年金保险于去年6月上市，如今已满周年。但与刚上市时的一轮高调宣传相比，三家首尝螃蟹的保险公司眼下却对变额年金保险的销售情况三缄其口。就在一片“变额年金保险叫好不叫座”的质疑声中，新快报记者昨日独家获悉，第三家获批变额年金的华泰人寿已经紧急叫停了在广州的销售试点，而主要原因就是销售远远低于预期，该公司正在与已投保的客户协商处理，或将协助客户退保。 记者综合多方信息统计，三款变额年金保险目前只卖出了4亿元左右，而其获批的总额度达到78亿元，如今华泰人寿叫停试点无疑令变额年金市场再生变数。数据显示，在销售低迷的背后，金盛人寿、中美联泰大都会人寿(以下简称大都会)的两款产品目前仍亏损超过2％。 第三款变额年金开卖3个月就叫停 记者查询公开信息发现，去年11月30日，保监会批复同意华泰人寿开展“吉年保利年金保险(变额型)”产品的试点，销售额度为40亿元。在此之前的6月份，金盛人寿、大都会各有一款变额年金保险上市销售，因此“吉年保利”是第三款变额年金保险。今年3月份，这款产品在广州地区上市，主要通过中国银行(601988,股吧)的渠道进行销售。但昨日新快报记者独家获悉，日前华泰人寿总公司已经下文叫停了“吉年保利”在广州的试点销售。 “据我得到的消息，是华泰人寿总公司直接下文通知叫停了广州的试点，主要原因还应该是没有达到销售目标。”知情人士昨日向新快报记者透露，这一消息已经在业内小范围地流传开来。事实上，相比前两家试点公司，华泰人寿对于这款产品的推广一直非常低调。“之前金盛、大都会他们安排了总公司高层在全国的巡回宣传，而华泰人寿这款产品很低调地就开卖了，连之前计划在媒体上进行的广告投放都撤掉了。”有广东寿险业内人士表示，除了产品没有做推广之外，华泰人寿也只选择一家银行渠道合作，银行本身对这款产品的推动也不如预期。据记者的不完全统计，开售3个月来，“吉年保利”只卖出了20单左右，金额在两三百万元。 据称，华泰人寿总公司在文件中并未提到对“吉年保利”下一步的销售安排。对于已投保的客户，公司方面也正在积极处理，很可能与客户协商进行退保。“主要是销售金额太少，无法满足投资运作的最低门槛，已经投保的客户不可能一直白等。”上述人士表示。 三公司78亿元额度只卖了4个亿 尽管业内对于变额年金保险已经研究设计了多年，该产品也被视为国内保险产品的一大创新举措，但随着华泰人寿日前叫停“吉年保利”试点销售，变额年金保险“叫好不叫座”的现实再次得到印证。与华泰人寿相比，金盛人寿的“保得盈”、大都会的“步步稳赢”两款变额年金产品也都面临窘境。 根据保监会的批文，金盛人寿的“保得盈”、大都会的“步步稳赢”分别获得了9亿元和29亿元的试点销售额度，加上华泰人寿的40亿元，总额度达到78亿元。而记者综合多方信息发现，截至目前这三款产品只销售了4亿元左右。其中，大都会“步步稳赢”去年销售了1.1亿元，今年目前1.3亿元，累计销售2.4亿元。 而据媒体报道，金盛人寿“保得盈”截至今年5月底的总保费收入为1.5亿元。如果加上华泰人寿的两三百万元，则三家总额在4亿元左右，仅占获批总额度的5％。而从媒体披露的广东市场销售情况来看，今年第一季度变额年金在广东仅成交400万元左右，其中金盛人寿180万元，而大都会则为零成交。但在变额年金销售乏力的同时，相关公司的寿险业务表现并不逊色。以大都会广东分公司为例，其个险业务在广州外资公司中排名第三，从新单年化标准保费来看，前5个月的同比增长也达到63%。 据业内人士透露，除了上述三家公司，目前瑞泰人寿等也都递交了变额年金的产品申请，正在等待保监会的审批。但以目前试点的情况来看，新申请很难在近期获批。“即使批了，公司会不会马上推产品也是个未知数。” 关于产品 变额年金 相当于“保本投连险”？ “变额年金是一款投资型保险。如果简单理解，它与我们熟悉的投连险相比可以提供100％或部分保本，但同时又能和投连险一样有机会通过二级市场投资获取更高收益。而在支付时则采用的是年金式支付。”保险公司产品研发人员对记者解释称。 变额年金是国外已经运作成熟的一款险种，但在国内还只有上述三家试点。 从产品设计上来看，金盛人寿“保得盈”设定了7年的投资期限，与传统的定额寿险相比其在提供100%满期本金保证的前提下，可以有最高60%的资金投入资本市场，分享更高的收益。销售额目标更高的大都会“步步稳赢”，锁定10年投资期提供80%的保本，参照的是账户历史最高净值水平。而华泰人寿的产品对外宣传较少，但其设计似乎结合了上述两款产品的特点，通过保证本金，保障客户的满期保费金额不受损，并保证投资7年历史区间中最高净值的80%，使满期获得较高正收益的机会大为增加。 作为年金产品，变额年金产品的起售点都在10万元以上，对客户本身的经济水平有一定要求。 记者查询了上述产品的投资报告发现，它们在费用结构、产品形态、保本机制上都与保本基金有很高的相似度。而从投资的标的来看，风险投资部分主要投资指数型基金，而保本部分则挂钩于债券或货币基金。 投资回报 目前仍亏损寄望长期投资 除了投资门槛高，变额年金保险去年发售后也遭遇了资本市场的不景气，也直接影响其投资表现。以最新的账户净值来看，金盛人寿的“保得盈”卖出价为0.9946元，相比去年6月初始的1.0200元买入价，跌幅2.46％；大都会“步步稳赢”最新卖出价为0.9798元，相比初始1元的买入价，跌幅为2.02％。 “由于变额年金有相当比例是投资权益类，目前股市处于振荡探底的过程，因此在初期出现账户缩水是正常的，变额年金的投资期限长达7-10年，只要相信未来资本市场长期向好，那么变额年金肯定能够在这样的期限内有不错的表现。”大都会独立账户管理负责人曾在接受媒体采访时强调，不能以短期来看变额年金的账户表现，如果把时间拉长，对变额年金长期表现还是看好的。 但有分析师也表示，国外成熟的变额年金往往需通过衍生工具来对冲市场风险，但国内的衍生工具并不成熟，这也令保险公司运作变额年金的风险加大。对此，金盛保险首席投资官郭晋鲁曾向记者解释称，由于国内没有类似的对冲工具，金盛需要在公司内部模拟一个与变额年金保险账户价值相等的7年期欧式看跌期权，通过调整投资账户和国债账户的比例来达到保本和对冲的目的。 三款变额年金保险表现情况 公司 金盛人寿 大都会 华泰人寿 产品名 “保得盈” “步步稳赢” “吉年保利” 特点 满期 100％保本，不锁定最高收益 不保本，但提供最低历史 100％保本基础上，提供历史 最高净值 80％的收益保证 最高净值 80％的收益保证 运作期限 7年 10年，5年后可转年金 7 年 销售渠道 个险 银保 银保 初始买入价格 1.0200元 1 元 未正式运作 最新卖出价格 0.9946元 0.9798 元 未正式运作 收益率 －2.46％ －2.02％ 未正式运作 |
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