第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 理财 >> 股票理财 >> 正文

股票推荐每日一股(2021年4月6日)

2021/4/8  文章来源:互联网  作者:佚名
文章简介:股票推荐每日一股(2021年4月6日),扬农化工(600486):管理输出成效明显 中化资产对冲菊酯下滑体现业绩韧性 类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:陈俊杰 日期:2021-04-02 报告摘要: 公司发布2020年度报告,实现营收98.31亿元,同比增长12.98%;实现扣非10.90 亿元,同比增长23.3

  扬农化工(600486):管理输出成效明显 中化资产对冲菊酯下滑体现业绩韧性

  类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:陈俊杰 日期:2021-04-02

  报告摘要:

  公司发布2020年度报告,实现营收98.31亿元,同比增长12.98%;实现扣非10.90 亿元,同比增长23.31%。Q4 单季度实现营收18.75 亿元,同比增长14.35%,扣非1.37 亿元,同比增长51.39%。公司经营现金流13.78亿元,同比增加0.54%,加权平均ROE22.19%,同比下降3.34 个pct。

  Q4 单季财务费用1.01 亿元,主因汇兑损失,但公允价值变动收益0.64亿元,实现套保对冲。同时公司拟每10 股派发现金红利6.5 元(含税)。

  菊酯同比跌价盈利下滑,单季盈利仍增长体现基本面较强韧性。Q4 营收环比增幅提速,单季盈利恢复正增长,推断为子公司中化作物及农研公司拉动。优嘉、优士下半年实现净利1.33、1.66 亿元,合计同比19 年持平。环比上半年下滑,主因菊酯市场价格下滑,拉低菊酯短单盈利。

  据百川及中农立华数据,联苯菊酯20 年Q4 均价19.63 万元(YoY-34.56%,QoQ-2.11%),功夫菊酯20 年Q4 均价17.16 万元(YoY-36.98%,QoQ-4.45%)。杀虫剂Q4 出货3081 吨,较上半年低,体现季节性转淡,均价环比下降26.4%符合趋势;除草剂Q4 出货11233 吨,同比增长18.48%,或受草甘膦涨价推动,草甘膦20 年Q4 均价2.58 万元(YoY+9.94%,QoQ+14.02%)。

  收购资产持续超预期,四期开建成长接力。子公司中化作物及农研公司全年合计3.36 亿元净利润,同比增长106.6%,我们判断主要受益9625、9080 等创制品发力。自收购后连续两年业绩超预期,且农研公司大幅转盈实现0.22 亿元净利,体现扬农优秀的管理输出能力。21 年为农作物景气年份,我们判断业绩仍可持续向好。、

  优嘉三期于2020Q3 投产,预期将为21 年主要增量。四期(即中化植保产业园二期)20 年底获得安评、环评批复,参照三期节奏预计21 年有望逐步投产。公司重在产研销一体化平台,成为SGC 不可或缺一环,看好扬农未来5 年黄金扩张周期。

  调整盈利预测,维持“买入”评级。扬农长期成长性具备,我们预判未来5 年利润复合增速有望达10-20%,调整盈利预测,预计21-23 年营业收入为115.40、132.90、149.36 亿元,归母净利润为14.84、17.88、20.63亿元,当前股价对应PE 分别为26X/21X/18X,维持“买入”评级。

  风 险提示:新项目推广投放低于预期,麦草畏推广低预期。

  


相关文章:
股票推荐每日一股(2021年4月7日)
股票推荐每日一股(2021年3月29日)
股票推荐每日一股(2021年3月31日)
股票推荐每日一股(2021年4月1日)
股票推荐每日一股(2021年4月2日)
股票推荐每日一股(2021年3月23日)
股票推荐每日一股(2021年3月22日)
股票推荐每日一股(2021年3月25日)
股票推荐每日一股(2021年3月24日)
股票推荐每日一股(2021年3月26日)
股票推荐每日一股(2021年3月17日)
股票推荐每日一股(2021年3月16日)
股票推荐每日一股(2021年3月18日)
股票推荐每日一股(2021年3月19日)
股票推荐每日一股(2021年3月15日)
股票推荐每日一股(2021年3月12日)
股票推荐每日一股(2021年3月8日)
股票推荐每日一股(2021年3月9日)
股票推荐每日一股(2021年3月10日)
股票推荐每日一股(2031年3月11日)

分享到:
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
相关 股票推荐每日一股 股票推荐每日一股(2021年4月6日) 的新闻
发表评论

【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
 姓 名:
 评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
 评论内容:
验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  2021年五一劳动节放几天假?2021年五一
     一季度北京平均月薪达11187元 各层级收
    [银行]  农商银行存款利率2021最新定期 农商银行
     建行余额宝产品有哪些,建行有哪些理财
    [股票]  4月7日早盘主力买入前10股
     同力日升605286涨停 拟使用不超2亿元闲
    [基金]  基金经理人气榜出炉 哪些基金最受欢迎?
     基金最新业绩50强榜单来了 15家基金公司
    [保险]  老人摔倒险是什么意思,适合老人的保险
     先自费后医疗保险怎么报销 需要注意哪些
    [期货]  今日原油多少美元一桶?2021年4月7日原
     今日原油多少美元一桶?2021年4月7日原
    [股评]  明日股市预测最新消息 明日股市最新预测
     今日上证指数最新消息 4月7日上证指数收
    [港股]  携程通过港交所上市聆讯 2020年第四季度
     携程通过港交所上市聆讯 2020年第四季度
    [美股]  纽交所决定将蛋壳公寓ADS摘牌 蛋壳公寓
     道指、标普500指数再创新高 美股最新行
    [外汇]  2021年4月6日今日英镑对人民币汇率实时
     2021年4月6日今日美元对人民币汇率实时
    [债券]  凭证式国债提前支取怎么办理,凭证式国
     2021年国债发行最新消息 二季度有哪些国
    [黄金]  今日黄金价格走势 黄金市场多空因素交织
     黄金回收价格查询今日 各大品牌黄金回收
    [理财]  2021年平均工资最新公布 一线城市平均收
     2021年养老金有重大调整 今年养老金几月
    [信托]  信托业2020年最赚钱TOP10 前十净利润合
     固定收益信托产品怎么选?固定收益信托
    [房产]  2020年新一线城市gdp排名 新一线城市的
     2021年楼市调控第一枪打响 短期市场将“
    [汽车]  全球汽车芯片短缺影响几何
     蔚来汽车回应缺芯停产5天 公司股价下跌

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2027 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息