按金融管理规定，证券公司每年都会进行一次评级。评级的“考核”时间节点为上一年度5月1日至本年度的4月30日一年，评级结果在每年的7月15日之前公布。

按照往年的情况，大型券商，尤其是上市的券商，由于资本实力强，业务项目多，所获评级一般相对靠前。那么今年的情况如何呢？

据国内知名财富管理机构嘉丰瑞德的研究总监Frank的预计，从官方公布的去年上半年和下半年两融业务的违规情况来看，预计可能拖累多家券商的2016年评级。

去年，共有27家券商在分类评级中获得最高AA级的好成绩，也就是第一梯队。而从去年5月1日至今，经历了疯狂的资金“牛市”，期间有14家去年的AA类券商不同程度出现业务违规的情况，这些会被扣分，并极可能与AA级无缘。

2015年的券商评级（按拼音排序）

Frank查阅资料发现，此前证券公司被大幅降级的情况并不常见，除了平安证券和光大证券。如平安证券，曾因2011年的胜景山河IPO保荐违规遭降级，由AA级降至A级，后又因万福生科事件被连降6级，由A级再降至C级。而C级也处于正常经营状态下的最低等级。

而今年的扣分的严厉程度，预计会有所加强。

近期有媒体报道，兴业证券和西南证券已被证监会立案调查，尽管调查结果未知，但两家券商的2016年评级命运，估计也要面临下调。

在第一梯队，有被扣分风险的券商还包括海通证券、广发证券、华泰证券、中信证券、中信建投证券、申万宏源证券和银河证券等多家大型券商。

按证监会去年9月11日对外的通报，已知2015年评级为AA的华泰、海通、广发，A级的方正证券这4家证券公司，由于涉未按规定审查了解客户真实身份之“罪”，目前上述四家券商被采取警告、罚款的行政处罚措施，并被没收违法所得。这些行为对照证监会2010年的处罚扣分标准，华泰、海通证券预计要被罚15分，在不考虑其他加分项的话，评级得分可能只有85分。除此之外，这4家券商其他业务部门违规和分支机构、管理人员的违规，也被处以罚分，四家券商在2016被降评级是在所难免。其中，海通证券最高可能扣分25.5分；广发证券、方正证券最高可能扣分21分；华泰证券最高可能扣分18分。

尽管新的评级可能发生变化，但Frank指出，降级短期对券商的实际业务影响并不会特别大，因为投资者一般不会立即改变原有的偏好和习惯去更换服务商，更何况这些被处罚，有很多原来就是大家都在公开做的事。不过评级的公示，确实给投资者提供了选择服务商的一个信息参考，而从长远的管理来看，也有利于证券市场整体更好的净化和发展。

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