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如何抓住原油市场大的交易机会

2016/10/19 14:23:49  文章来源:第一金融网  作者:佚名
文章简介:原油俗称"黑金",在整个商品指数中占据了23%的绝对领先权重,而黄金也仅仅只占据了6%。在需求面上,全球范围内,主要有五大经济体是原油市场的主力消费大国:美国、欧盟、中国、印度、日本。

  原油俗称"黑金",在整个商品指数中占据了23%的绝对领先权重,而黄金也仅仅只占据了6%。作为全球范围内交易最为广泛,成交最为活跃的大宗商品,原油的价格波动不仅影响着各国股市、经济和货币政策的制定,在某些特殊时候,原油会沦为某个大国对敌对国家攻击和打压的致命武器。而昔日异常勇猛的俄罗斯就是被敌方运用原油价格战给打趴下的。那么对我们普通交易者而言:原油市场简直就是商品投机的天堂。

  原油成为交易者的最爱取决于两方面的因素:

  其一,原油市场足够大,多大的资金量都能够包容,且受操纵性几乎为零。

  其二,原油市场是一个公开透明的交易市场,无论是现货贸易商还是国家储备或者是普通交易者,都处于一个公平透明的起点,可以运用各种公开的数据和分析工具对原油市场进行分析。

  现在主流的交易者们,对原油市场主要进行三个维度的分析:

  其一,分析原油的供需关系,供需关系是主导任何大宗商品的长期驱动因素;

  其二,分析原油的金融属性,原油与美元的长期逆向关系、原油与美加等其他金融品种的相关性;

  其三,分析原油的价格走势,对原油的价格走势图表,运用相应的技术指标进行分析。

  下面将对原油市场价格分析的三个维度进行具体解剖。

  原油出口国分为三大区域:以沙特为首的OPEC石油输出国组织;以俄罗斯、印尼为首的亚洲新兴市场国家;以巴西、委内瑞拉为首的南美洲资源出口国,还有北美的加拿大。

  以上所说的原油出口国,均是原油出口收入占据该国经济体量较大的资源型出口。类似于中国,美国这样的大国,其原油产量也是位于世界前列,但其产量绝大部分均是用于自用,且即使是出口,出口的收入占总经济体量的份额几乎可以忽略不计。

  在需求面上,全球范围内,主要有五大经济体是原油市场的主力消费大国:美国、欧盟、中国、印度、日本。其中美国和中国的原油消费总量占据领先位置,而原油进口方面,中国占据世界第一,因此这五大经济体的原油消费和进口基本主导了原油的需求端。

  在原油的供需方面,最终能影响原油价格的主要是需求端,而需求周期的波动则与该经济体的经济周期密切相关。在经济增长减缓或者经济危机的时代,原油的需求势必会减少,进而影响到原油价格的下跌。

 

  原油价格走势图,图片来源于IG官网:http://www.ig.com/zh

  在2008年世界金融危机爆发时,全球经济陷入衰退,原油价格随之迅速暴跌,在半年的时间内由最高点140美元跌至40美元一桶。这是由于投资者预期金融危机对经济的极大伤害,进而影响到原油的需求引起的价格暴跌。

  关于原油的金融属性,从2014年7月份原油价格的暴跌可以清晰分析其运行的金融逻辑关系。自2014年7月份以来,原油价格展开了自金融危机以来的最强程度暴跌,一口气从110美元的价格跌至28美元,其跌幅与金融危机相媲美。原因有两个:其一是需求端即中国供给侧改革,需求减缓导致的,实质上中国尽管需求减缓但原油进口数量一致未变。因此2014年的下跌更多是在美国岩油产业的打击下造成的,这一年价格的下跌在供给端;其二,尽管供给增大,也不至于价格如此暴跌,导致原油价格暴跌的更重要原因是由于美元加息预期导致的美元大涨,大宗商品的整体熊市。因此,原油价格在2014年的暴跌是由于金融属性--美元的上涨和供应面的增加双重因素造成的。

  最后影响原油价格的因素就是技术面,也就是交易者经常用的支撑位和阻力位,技术面的因素只能对原油价格的小波动进行短期影响。在对原油市场进行交易时,更多关注供需面和金融属性即可。

  关于原油市场交易的更多详情,请点击原文:

  http://www.ig.com/zh/market-update/2016/05/09/oilmarkeforecastingmay-32192

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