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牛金荣 “几年前想象不到中国人海外投资的热情会这么高，但现在身边许多朋友想分一部分钱到海外投资。”南方基金管理公司国际部的黄亮告诉记者，南方正在递交QDII的申请资料。 中国普通投资者唯一可以合法参与海外投资的渠道，即通过QDII合格境内投资者，由这些机构在国内发起QDII产品，与国外的资产管理方合作，投向海外市场。此前只有银行系发起的QDII产品，同时这些产品的投资范围有限，投资收益并不能够令投资人满意，一些产品甚至中途中止。 日前刚刚公布的《合格境内机构投资者投资境外证券市场的试行办法》将原来的QDII申请的资格从银行系扩大到了证券公司及基金公司，同时投资范围也更广泛，并不像银行系产品有50％投资股票的限制。 按照这一最新的办法，能够达到申请资格的基金公司和证券商可能达到40家，南方基金管理公司则在一两年前就开始了准备工作。 “有了资格后就要根据投资者的需求设计产品，前几年的产品多是低风险的保本产品，现在高风险高收益的产品也会出来，各个公司会有完备的产品线，以满足不同的投资需求。”黄亮大概描述了QDII产品的监管批准流程，产品得到证监会批准后，还要向外汇管理局申请外汇额度，额度按照产品每次一对一申请，并不像银行系的产品一次性的额度批准，用不掉还可以再用。 对于投资人担心的汇率风险，黄亮认为，放到十年二十年长期看，汇率风险就不大了，从短期看，人民币对美元确有升值压力，对澳元和欧洲则还相对贬值，而在海外投资中并不是大部分的资产放在美元中，这种风险也就可回避了。 高盛预期这一政策将会让中国海外企业股票受益。摩根大通也因为QDII的扩大，对香港股市极其看好。 ●出游资金盯上香港 “买东西吃东西”，一度曾经是香港的旅游广告宣传用语，然而内地人现在到香港最值得买的可能是股票了。内地人到香港开设证券账户，已经成为自由行中很常见的一环，曾有数字说近期近四成香港开户人数来自内地。而在北京，只要提供有效的家庭住址，招商证券北京营业部就可以开设香港账号，钱需要客户自己搬运出境。而在深圳等地，专门有办理资金出境业务的公司，提供一条龙的服务。 国内私募基金也开始转赴香港市场，在深圳采访私募基金时，至少有两家以上的私募表示要到香港设立基金，尽管他们表示募集对象将针对国际投资者，但与投资人的帖近性看，显然中国内地出游资本将是重要的资金来源。 政府三令五申，强调这种投资存在很大的风险，但与A股相比的高折价率，H股还是吸引了大量内地的私钱，这让香港的许多金融从业人员非常地忙碌。李小姐是香港一家私人银行的理财顾问，他们的客户至少要100万美元，这位从内地转战香港的金融从业人员，其客户资源主要是内地客户，她每个月至少要飞回北京两次，拜访客户。 QDII扩大投资范围和试点机构，再加上地下暗流，让香港股市创下了一系列的新高，六月香港股市创下两年来单月最大涨幅，恒生指数，国企指数都创出历史新高。 面对这样汹涌的热情，一位财经资深记者表示，内地投资人不能只单纯地看到H股的高折价率，还要关注到香港市场是一个自由的资本市场，有做空机制，同时不设涨跌限制，在1994年所谓的摩根震荡中，香港股市就曾创下了一天36％的跌幅，国际资本与内地资本，到底谁能够成为H股的定价者，现在显然还没有定论。同时香港的一些小证券商，也存在倒闭的可能，资金的安全性也不能够完全保证。 ●投资美股有多远 与香港金融机构邻近内地的便利性相比，美股市场则开始了网络营销战。 打开搜索引擎，在美股、外汇等关键词下都会把你引到一个名叫亿创理财的网站，这个中文网站，可以在买卖美股、选择权、美国国库券和债券、指数基金（ETFs）和ADRs。在他们发来的电子邮件中明确表示，客户申请开立美股投资账户﹐并不需缴付任何开户费用。而资金则要打到这个公司在海外一些著名银行设立的账号，再在这个网站所属的公司的名下设立你自己的分账户。 “资金当然安全了，你在国内把钱存在银行，你会觉得银行不安全吗？” “我们的公司是美国上市公司，标准普尔500成分股之一，如果破产，会有保险赔偿的。” “我们是做了许多广告啊，那是说我们有钱啊。” 在免费咨询电话里，一位带着香港口音的咨询员显然已经对投资者最关心的问题，早就准备好了答案。 据了解，在美国通常每笔的交易佣金是7美元，而这些网站大多是靠交易佣金生存，在这里交易，每笔交易佣金9.9美元，这还要要求资金达到5万美元，否则更高。 曾经在华尔街专门从事金融交易编程的一位工程师告诉记者，这类公司在美国极多，大多为当地华人使用的网上交易平台。至于是否安全，就要看使用者能否承担这类风险，“大资金还是不要到网上。”私人银行的朋友这样提醒。 |
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