技术前瞻：市场或借反弹出货
这是Capital Essence对2008年5月13日(周二)的市场技术分析。 昨天美股出现较大幅度反弹，道指上涨130点，收于12876点，涨幅1.02%。导致市场乐观情绪的因素之一是能源价格的下跌，纽约商业交易所6月份交割的美国轻质低硫原油期货价格下跌1.73美元，收于每桶124.23美元，从上周五每桶125.96美元的历史高位出现回调。受此影响，周一能源股遭遇卖压，HOLDRS Oil Service ETF(OIH)下跌1.67%至203.49美元。
 图1.1 HOLDRS Oil Service ETF(日线图) OIH周一的走势同我们在昨天的市场前瞻中作出的看跌判断非常一致，我们当时写道：“该ETF在日线图上形成了一个“双顶”的雏形。另外，MACD指标自从4月底以来一直低于信号线。这都是看跌的信号，增加了价格重新测试3月低点关键支撑的可能性，大约190美元。如果这一支撑失守，将形成一个完整的“双顶”形态，意味着板块已经进入一轮中期回调走势。如果价格有效跌破201美元，将对此作出确认。”昨天的走势是看跌的，不过在价格有效跌破201美元之前，我们暂时保持观望。关键阻力位在4月21日高点区域，大约210.60美元。同样，在目前形势下，只有坚定突破这一位置，才能逆转短期看跌的态势。 尽管能源股遭遇利空，但是James River Coal Company(JRCC)股价在上周大涨的基础上继续飙升5%以上，收于32.72美元。
 图1.2 James River Coal Company(日线图) 自从我们最早在3月26日的Swing trader Bulletin中对该煤炭股作出推荐以来，涨幅已经达到100%，而且仍有上行空间。事实上，过去几个交易日的走势非常有利，成交量放大，同时价格洞穿2005和2006年低点的关键阻力位。从技术上讲，JRCC动能依然十分强劲，不过无论从长中短期来看，目前都已经进入超买，因此未来数天很有可能会出现一波回调和整理行情。不过从长期来看，我们依然看好JRCC，预计它还将进一步攀高。紧邻支撑位在4月高点区域，大约26.75美元。 周一金融股充当了领涨的角色，KBW银行指数涨幅超过2%。
 图1.3 KBW银行指数(日线图) 事实上，昨天银行板块的走势印证了我们在昨天的市场前瞻中提出的“超卖反弹”的判断，我们当时提到：“短期相对强弱指标(RSI)显示板块已经进入严重超卖的局面，因而我们预计未来数天可能先出现一波技术反弹。”从技术上讲，指数能够坚守在50日均线上方是十分有利的，不过多头要想扭转中期跌势，还需要攻克上方7个月来下降趋势线的强大阻力。总而言之，在指数有效突破5月2日高点(88.67点)之前，空头依然掌握着主导权。关键支撑位在3月低点区域，大约75点。 金融板块的动能有力地推高了大盘，标普500指数上涨约15个点，收于1403点，涨幅1.10%。不过昨天大盘的成交量非常令人失望。
 图1.4 标普500指数(日线图) 标普在3月份开始的上升趋势线和4月份向上突破位的双重阻力处获得承托。这是一个看涨信号，为指数再次测试1430点附近的200日线埋下了伏笔。如果指数能够有效突破200日线，将使得长期趋势转跌为升，不过这一切不会在今天发生。紧邻支撑位大约在1383点。正如我们提到的，如果指数跌破这一位置，将把价格直接推向50日均线的关键支撑区域，大约1350点。 总结：周一的走势是看涨的，预示着短期还会进一步走高。不过价格的强劲表现并没有获得量能的支持，这意味着接下来如果继续反弹，应该被视为出货的机会。 (本文作者：Michelle Mai） 本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |