部分受美元持续走高和原油价格继续回调的推动,昨天美股一反前日尾盘的弱势强劲上扬。纳斯达克综合指数大涨2.8%,其中费城半导体指数($SOX)更是飙升3.9%。标普500指数上涨1.7%,道琼斯工业平均指数高收1.5%。另外,罗素2000小型股指数攀升1.9%,标普400中型股指数高收1.3%。所有主要股指均收于当日振幅高位并突破了前一交易日的高点。
成交量方面,纽约证交所较上一交易日上涨3%,纳斯达克交易所放大10%。大盘的放量上攻使得标普500和纳综指均出现看涨的“吸筹日”,完全吸收了周三“出货日”机构派发的筹码。纳斯达克成交活跃度上升至3月20日以来的最高水平,这是非常不错的,不过纽交所量能已经连续22个交易日低于50日均值。
我们在昨天的“每日看盘”中提到了大盘所面临的大量技术阻力,并预测市场可能正在形成一个近期顶部,因此我们不得不承认,昨天大盘的飙涨令我们大感意外。不过在昨天评论的最后一段话里,我们也对看跌判断做了一个补充:“只有一种情况可以让我们改变主意,那就是大盘突然意外地收于昨日(4月30日)高点之上。如果真的出现这种情况,我们将心甘情愿地承认错误并转为做多。”很显然,至少从目前来讲,我们的确判断有误。不过话又说回来,这已经不是我们第一次被市场愚弄了,而且显然也不会是最后一次!
昨天开盘后,我们一直在等待UltraShort S&P 500 ProShares(SDS)突破前一交易日高点后下买单,尽管SDS开盘后立即站上前一交易日高点数美分,但是幅度太小,没有到达我们的触发价位。我们在根据精确的支撑或阻力位进行操作的时候,比如前一交易日的低点或高点,通常会等待ETF站上阻力或跌破支撑的幅度至少达到10-15美分,才会决定买进或卖出。这样做可以避免在重要阻力或支撑区域上下数美分的地方遭到“轧多(空)”。就昨天SDS的走势来讲,它刚好在4月30日高点上方8美分处掉头狂泻。幸运的是,我们将触发价位定在了前一交易日高点上方10美分,这样我们便躲过了一劫,避免了被套。从投资教育的角度来讲,这确实是一个同类操作颇具代表性的例子,告诉我们,在触发价位与支撑或阻力位之间留出一定的余地非常重要,而不应操之过急。至少,我们应该留出10美分的差距,不过在走势比较震荡的时候,我们通常会选择15-20美分。
昨天各大股指均收于1月份以来最高点位,因此目前做空操作的风险收益比不再有利。不过,从另一方面来讲,我们认为目前大量吸筹也是不可取的,最具有说服力的理由便是各大股指周线图上长期下降趋势线的阻力。目前标普500、纳综指和道指均在测试过去7个月的长期下降趋势线的重大阻力位。下面分别是标普、纳指和道指的周线图:
从图上我们可以看到,落在后面的标普也已经触到下降趋势线,而纳综指和道指已经小幅站上趋势线的阻力位。这是否意味着纳指和道指已经完成突破、大趋势转为上升了?不一定。不论是股指、个股还是ETF,上破下降趋势线的阻力(或跌穿上升趋势线的支撑)后又恢复先前的主导趋势,这种情形是屡见不鲜的。甚至,这种走势会让那些趋势交易者在无奈中缴械投降,反而使得主导趋势的恢复更为容易。就当前的市场而言,也许在所有的空头最终举旗投降、多头开始洋洋自得的时候,便是长期下降趋势恢复之时。目前各大股指上破周下降趋势线的走势兴许已经开始产生这种效果。
除了上面各图中的下降趋势线之外,我们还注意到,上个月上涨行情的成交量要低于之前的下跌行情的成交量,这说明股市上涨的时候机构的做多意愿并不强烈。另外还需注意,各大股指正在快速逼近各自200日均线的阻力位(上面的周线图上没有画出来)。不论是200日线作为阻力还是支撑,指数很少能够一次突破成功的。不过,如果各大股指强力攻占200日线,而且稳居上方,那么我们对市场长期趋势的判断将转为中立。
如果不掺杂主观意见,仅仅从图形本身来判断,我们应该说目前的行情仍属熊市背景下的逆势反弹。经验老道的短线交易者可以利用目前的涨势做多,但是一定不要贪婪!因为从技术面来讲,大盘随时都可能出现反转。在操作技巧上,严格止损、快进快出仍是操作的要点。
(本文作者:Deron Wagner of The Wagner Daily)
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