“不过,可以预见的是,无论美国大选最终是谁胜出,大选结果难以改变中美关系持续波动,并且长期影响中国外贸和中国经济。2020年的美国正在经历二战以来最严重的危机之一,上半年由于疫情、经济、失业和种族等问题,最终把美国内部矛盾甩锅给他国,转移美国社会矛盾是最终的利益述求。由此可见,中美贸易会长期持续谈判,波动甚至是摩擦,对于每个贸易人,都应该持有非常清醒和理性的认识。”朱秋城如是说。 在中国对外经贸大学教授王健看来:“美国大选无论谁上台,实际上全球化的趋势都不可逆转。贸易是人类发展进步的主要驱动力,没有人会对发展全球贸易产生异议。关键是思考需要一个什么样的全球化过程,以及贸易交换的环境和规则体系。全球市场是一个彼此利益博弈和利益交换的场所,因此利益博弈的各方,肯定都希望采取更加开放的姿态,且不会放弃自由贸易的选择。” 从历史经验来看,历届总统成功连任后,对股市的影响都是积极的。因为市场上消除了不确定因素,而此前的各项政治经济政策得以延续,有助于市场经济的稳定运行。而总统换届初期,股市都是下跌的,因为市场无法预计新总统上台后对政策面的改革力度有多大,推进的效果如何等等。如果拜登上台后改革的手段相对温和且进展较快,将能提振投资者的信心,而这对美股将是一个利好因素。 拜登的税收和监管政策 民主党上台执政时往往会颁布更多如加税和加强监管等不利于商业的政策,拜登此前宣布将取消所有的减税政策,对富人和企业加税至28%,并提高工人的最低工资标准。这可能会增加企业的成本而使盈利能力下降,而企业的竞争力下降将有可能收缩生产经营、减少投资。这样上市公司的股票吸引力就会下降,本国有能力投资的富人阶层和境外投资者很可能将减少对美股的投资,从而使股市整体下跌。 主要受影响的板块 1. 能源板块,拜登上台后的一项重要政策是大力支持光伏、风电、新能源汽车等新能源产业链发展,而严格限制石油、煤炭等传统资源性行业。因此,利好新能源而利空传统能源的信号很明确。 2. 科技板块,市场普遍担心民主党执政后将推出针对部分科技巨头的新一轮反垄断政策,如果强制分拆将对市场产生较强的利空效应,不过拜登本人立场尚不明确。 3. 医疗保健板块,市场预计拜登上任后将加倍控制药品价格,并建立公共医疗保险方案与私营公司竞争,那么这对制药公司和医疗保险公司来说是利空的。 4. 基建板块,拜登提出了2万亿美元的气候与基建投资计划,计划对道路、桥梁、火车和宽带网络等行业进行全面改造,因此对基建板块是利好的。 |
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