曹金玲

　　今年以来的第五家美国银行在次贷危机的波及中倒闭了。上周五，储蓄贷款银行IndyMac Bancorp Inc.成为美国次贷危机以来关闭的最大抵押贷款商，它也是倒下的第二大由联邦保险的金融机构。

　　代价昂贵的倒闭

　　美国储蓄管理局(U.S. Office of Thrift Supervision，OTS)在一份声明中表示，他们已经关闭了抵押贷款商IndyMac，因为该行已被信贷紧缩不堪、房地产颓势加深、抵押品赎回权丧失率激增等多重因素击垮。监管当局认为IndyMac不可能再达到存款要求，遂将其业务运营转交至联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)。根据FDIC的说法，IndyMac至此成为OTS监管体系中倒下的最大储蓄贷款银行。

　　OTS还称，FDIC将于本周开始重新运营这家银行，并将银行名字更改为IndyMac Federal Bank。FDIC主席在上周五晚间表示，银行监管部门最终欲出售这家银行全部资产。她还说，虽然银行倒闭的情况在加剧，但仍在可处理范围内。

　　“IndyMac破产的原因在于流动性出现严重不足。”OTS局长约翰·赖克（John Reich）指出。次贷危机爆发以来，房屋价格大幅下跌、抵押品赎回权丧失率急剧上升，在截至3月31日的9个月中，IndyMac的损失将近9亿美元。其在今年一季度亏损了1.84亿美元，并称二季度的损失将会更严重。

　　在IndyMac目前的190亿美元存款中，95％的资金保过险，也就是说，剩下约10亿美元并未受到FDIC的担保，进而可能会有1万名IndyMac的客户将总共损失5亿美元。根据FDIC的初步估算，IndyMac的倒闭将为其存款保险基金造成40亿至80亿美元的损失。

　　“倒闭的代价非常之大，虽然我们目前还不能确定这是否是有史以来最昂贵的一次倒闭。”FDIC主席说道。

　　糟糕的借贷机制

　　“如果在房地产行业处于巅峰状况的时候，IndyMac能够有意识地改变承保的方式，或许他们就不会走到今天的地步，”纽约Aurelian Management LLC公司总裁Brian Hore指出，“他们太专注于Alt-A贷款业务，并且业务开展区域过分集中在加州。”

　　总部设在加州巴沙迪纳的IndyMac，主要从事所谓的Alt-A抵押贷款的业务。Alt-A是一种信用级别介于优质和次级之间的次优级债券，放款对象为不够资格获得优质贷款，或无法完整提供收入或资产文件的人。在美国银行7月初以大约25亿美元收购Countrywide Financial后，IndyMac便成为美国最大的独立上市抵押贷款机构。

　　加州6月份每192户家庭中就有1家处于丧失抵押品赎回权的状态，抵押品赎回权丧失率为美国平均值的2.6倍。

　　截至3月31日资产总额约为320.1亿美元的IndyMac倒闭，其规模仅次于1984年破产的美国大陆伊利诺伊国民银行（Continental Illinois），后者的资产规模约为400亿美元。

　　其实，IndyMac成为关注焦点并非现在。早在上个月，美国国会参议员舒默（Charles Schumer）就对IndyMac可能处于崩溃边缘表示担忧。之后6月26日，舒默又发表了一封信，敦促几家银行监管机构采取措施防止IndyMac的破产。这封信发表的11天内，该银行客户取走了逾13亿美元的存款。

　　本月7日，IndyMac执行长迈克尔·佩里（Michael Perry）在致股东和员工的信中表示为了降低运营成本，将裁员3800人，并停止发放大部分房屋贷款。这次的裁员幅度超过现有员工数的一半，而该公司之前已经裁员约2700人。此外，IndyMac还表示同意向Prospect Mortgage出售逾60％的零售抵押贷款业务。

　　“IndyMac的艰难并非一朝一夕导致的，如果OTS当初能够很好地履行监管者职责，纠正IndyMac糟糕而松散的借贷机制，可能我们就不会看到今天的局面。”舒默说。

　　此外，IndyMac的倒闭时间还颇具戏剧性，因为就在同一天，美国两家最大的房贷机构房利美和房地美正因资金问题陷入危机，等待政府援助。