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随着CEO王滔敲响“纳市开市钟”,今年第一个在海外IPO的中国互联网公司畅游于北京时间2日21:30分在纳斯达克正式交易。这只简称为CYOU的股票开盘即上涨39%;与此同时,其母公司搜狐(SOHU)以44.8美元跳高开盘,涨幅达到1.35%,并一度升至46美元。 数据显示,在路演期间,畅游获得20倍认购,以16美元的区间上限定为发行价,获得募集资金1.2亿美元。畅游此次IPO规模为750万股美国存托凭证(ADS),一半为新发股,另一半则是搜狐(Nasdaq: SOHU)出售的现有股权。 招股书显示,搜狐是畅游公司的控股大股东,拥有畅游70.7%的股份,并拥有81.5%的表决权。每单位ADS定价14—16美元,按照发行价中间价计算,畅游上市的募集资金总额约为1.046亿美元。扣除承销佣金后,搜狐每股股票在上市中的每股所得2.75美元。 纳市再迎中国概念股 纳斯达克执行副总裁Bruce Aust表示,期望畅游上市能够为市场带来良好、正面的信号,能够吸引更多的公司,增强企业的信心,加快市场的流动。而Renaissance Capital在研究报告中表示其市盈率为6.5倍,低于其他网游类公司。 根据咨询公司普华永道的一份报告,去年美国IPO市场无疑极为惨淡,市场活跃度达到30年来的最低谷。IPO交易数量下滑了80.7%,同时IPO交易额下滑了54.9%。全年只有57起IPO交易,总交易额为294亿美元。 Bruce Aust说,畅游拥有稳定的现金流和好的商业模式,是在纳斯达克6个月没有IPO的情况下上市的,因此获得20倍的认购率。因此,纳斯达克的高层对畅游上市寄予厚望,期望畅游能够鼓舞整个市场。 提升“整体战略定位” 谈及畅游上市对搜狐整体的影响时,张朝阳表示,畅游上市后会给搜狐提供稳定的现金流,并能和搜狐整体媒体平台发生更好的协同作用,而搜狐的其他网站业务则会继续深入发展,做好做大媒体平台。此外,为了更好地运营游戏产品,搜狐还将在北美建立分公司。 艾瑞咨询分析认为,搜狐分拆游戏业务的一个重要目的是“不想成为第二个网易”。网易目前的游戏占网易总收入的85%左右,越来越多的投资者已经将网易定位成游戏运营商而非媒体,这在很大程度上影响了网易的广告收入。因此搜狐分拆游戏业务主要原因出于企业战略需要考虑,定位为网络新媒体,将游戏公司分拆出去,一来避免游戏业务发展过快影响企业定位,二来则是为游戏业务进一步发展提供空间。艾瑞认为,无论拆分后的结果如何,都将给中国互联网今后的提供参考。 另一方面,从游戏业务本身来看,如果不分拆,其价值将随着搜狐整体业务一起被大大低估,其发展都受制于搜狐,这并不利于游戏业务的进一步发展,在分拆后游戏业务的发展将有大的空间,同时,给游戏业务往纵深发展扫清障碍。 |
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