利率互换的主要目的为运用利率互换管理利率风险。
(1) 匹配 资产和负债的利率风险。利用利率互换管理资产或者负债中利率风险的方式是转换资产或者负债的利率性质, 如固定利率的资产 (或者负债) 通过互换可以转换为浮动利率的资产 (或者负债) 。
(2) 降低负债成本或者提高资产收益。利用利率互换来调整债务时, 一般是为了使债务与利率敏感性资产相匹配、降低筹资成本, 或者增加负债能力; 利用互换来调整资产时, 一般是为了提高 收益率。
利率互换和货币互换的异同：
利率互换是指交易双方同意交换利息支付的协议。 最普遍的利率互换有普通互换、 远期互换、 可赎回互换、 可退卖互换、 可延期互换、 零息互换、 利率上限互换和股权互换等; 货币互换是指一种以约定的价格将一种货币定期兑换为另一种货币的协议,。
(1) 利率互换只涉及一种货币, 而货币互换涉及两种货币;
(2) 在协议开始和到期时, 货币互换双方通常需要交换本金, 而利率互换不交换本金,只交换利息差;
(3) 货币互换双方的利息支付 可以均为固定利率, 也可以均为浮动利率, 或者固定利率与浮动利率互换, 而标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换。
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