第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 财经金融 >> 金融市场 >> 正文

“中国大妈”投资简史以及她们这次为什么不买黄金?

2019/10/18 9:22:51  文章来源:新浪  作者:佚名
文章简介:

  原标题:“中国大妈”投资简史,以及她们这次为什么不买黄金

  来源:秦朔朋友圈

  多个信号指向金价将持续进入上升通道。

  10月11日,美联储宣布将自10月15日起,每月购买600亿美元短期国库券;将持续购买国库券至明年第二季度,以维持储备余额长期充足;虽然嘴上不承认这是QE,但身体很诚实。

  10月6日,还在黄金周,国家外汇管理局宣布自去年12月起,中国央行连续10个月增持黄金超100吨,距离上一个增持周日已经过去近3年:官方大额持续增持一直是民间看涨的长期因素。

| 中国自2000年来,在此之前已经有4次黄金增持| 中国自2000年来,在此之前已经有4次黄金增持

  再看金价,无论国际、国内都在“涨涨涨”:从今年6月以来,国际金价连破1300美元/盎司、1400美元/盎司、1500美元/盎司,三个整数大关,从年初至今涨幅达17%。再看国内,现货99.99%黄金较去年国庆前夕(9月27日)的266.7元/克,上涨至今年同期344.5元/克,涨幅达29.2%,按照技术要求,涨幅超过20%就为牛市了。

| 国际金价从年初至今上涨17%,从去年10月至今超过20%,来源:WSJ| 国际金价从年初至今上涨17%,从去年10月至今超过20%,来源:WSJ

  加上地缘政治紧张,贸易摩擦的不确定,特别是负收益资产的急速上涨,黄金的避险功能再次凸显。

  在所有看涨的数字中,有一个数字令人清醒:

  10月8日,中国黄金协会的报告显示,2019年上半年,全国黄金投资消费中,首饰消费量达到358.77吨,同比增长1.97%,金条为110.51吨,同比下降17.29%,金币2.90吨,下降29.27吨。曾经与华尔街大空头对战的金条和金币,这次却“凉”了。

  一、声名

  “中国大妈”因2013年“扫货式抢金”一战成名。

  声名鹊起

  2013年4月12日与15日,国际金价突然暴跌,直接从1550美元/盎司(约合RMB307元/克),下探到1321美元/盎司(约合RMB261元/克),导致中国投资者和消费者购金情绪亢奋,掀起扫货狂潮。

  不仅在本地金店,有些投资者还飞往香港,去比内地金价便宜的香港金店扫货,由于游客扎堆,一度导致部分金店断货。这批疯狂的抢金客以中年妇女为主体。

  就像当年《经济学人》以“渡边太太”专指日本的炒汇散户,《华尔街日报》等媒体以“Chinese Dama”为专门指代2013年年中抢金潮的主力。

| 黄金柜台,是“中国大妈”的专属logo| 黄金柜台,是“中国大妈”的专属logo

  这股力量确实不可小觑。短短十天,中国大妈瞬间出价1000亿元,购进黄金300吨。

  2013年“五一”长假期间,在上海、北京等金店,消费者呈现出“一次性购买多件黄金饰品”的特征,其中金条的销售成为热点,金条10万起步,也被消费者买断。

  中国大妈以鲸吞黄金之势,使得国际金价出现企稳迹象,纽约黄金期货价格大幅上涨4.2%,收于每盎司1453.6美元。

  这“彪悍”的背后是什么呢?有文化的因素,中国人自古以来就把黄金视作财务安全与荣耀的象征。

  现实的数字更透露了购买力的秘密。2013年,我国GDP为52.3万亿元,经济年增速为7.8%;城乡居民收入持续高速增长,全国居民人均可支配收入18311元,比上年增长10.9%,扣除价格因素,实际增长8.1%。城镇居民人均可支配收入26955元,比上年增长9.7%,扣除价格因素,实际增长7%,2014年,住户存款额也达到了50.3万亿元。

  纵观全球,2013年黄金消费需求达到3864吨,同比上涨21%,其中饰品需求达到2209吨,同比上涨17%,而金条金币的需求达到1654吨,同比上涨28%。也就那一年,中国黄金消费量超越印度成为全球黄金消费量第一国。

  这个超越,“中国大妈”功不可没。

| 中国居民住户存款总额走势(2011-2017)| 中国居民住户存款总额走势(2011-2017)

  惨败

  不过,“中国大妈”声名来得快,坏得更快。

  在进行短暂调整之后,国际金价的持续下探趋势延续到2015年年底,到达1046.23美元/盎司(约合RMB212元/克)。“中国大妈”也难逃厄运,如果算上手续费等费用,一公斤黄金损失达六七万。 

| 中国大妈接盘位置,来源:网络| 中国大妈接盘位置,来源:网络

  “中国大妈”的标签自此变色:缺乏专业的投资能力、盲目跟风以及“赌徒”。

  “惨败”,这是事后很多人对这场多空大战后“中国大妈”的评价。

  其实,你看看2013年那一波黄金行情,惨败的何止是“中国大妈”。南非的黄金企业安格鲁阿散蒂采金公司(AngloGold Ashanti)股价蒸发了60%; 华尔街知名投资人约翰·鲍尔森(John Paulson)手握全球最大的黄金ETF——美国SPDR Gold Trust从2013年年初的1350吨跌至年末的800吨。          

  2015年7月中旬,金价还是创新低,一度达到1086美元/盎司,这一波走势距离大妈的止损点1369美元渐行渐远,也是从这时,中国央行开启了第四次增持黄金。

  二、彪悍

  电影《金矿》有一场发生在破落富二代威尔·肯尼思(马修·麦康纳饰演)和地质学家迈克(埃德加·拉米雷兹饰演)之间的一段对话:

  迈克:你看过哥伦布日记吗?

  威尔:当然没有。

  迈克:哥伦布在说服西班牙女王的信中,提到“上帝”的次数是26次,提到“黄金”的次数是114次。

  黄金在历史上有着至高无上的价值,无论在东方还是西方,都是财富和权力的象征。在资本主义早期和战争年代,黄金对于普通家庭来说,意味着安全感。二战以后,金本位崩溃,国际市场形成了美元为价值轴心的体系,黄金的价值也逐渐削弱。

  2008年美国爆发金融危机,美联储频繁使用QE使得美元信誉下降,但美国经济的根基并未破坏,国际机构对美元仍然充满信任,它仍是占据全球央行储备的60%的强势货币。

  抢金潮的逻辑

  黄金和美元的此消彼长以及期间的不确定性导致黄金的巨大风险,中国大妈正是在金价的震荡与下跌通道,成了接盘侠。

| 金价VS美元走势( 1996年-2019年),来源:macrotrends| 金价VS美元走势( 1996年-2019年),来源:macrotrends

  中国大妈的迅速崛起及迅速落下,体现了2013年,以城市女性投资者为代表的财富管理的困境。

  一方面,2013年是中国消费升级之年。那一年,中国成为红葡萄酒消费的第一大国,进口量比2007年增长了7倍之多;那一年,出境游人数达9800万,首次跃居世界第一位;那一年,留美学生达到23.6万,远超第二位的印度和韩国,创下历史新高。中国人还买走了全球47%的奢侈品,约计1020亿美元。

  另一方面,2013年也是转型升级之年,财富投资需求和投资途径出现错位。当时中国钢铁产能过剩,房地产受于政策制约,还不断有企业老板跑路的消息。整个经济转型发展初期,导致像“中国大妈”这样有强烈投资意愿的群体在红酒等新投资中尝鲜与冒险,很大一部人则把眼光投向了传统保值的黄金。

  她们抄底黄金,是在经历通货膨胀之后,看中黄金稳定的购买力。中国人历来对黄金有着压箱底的天然好感。这里我们说的“中国大妈”,并非就是普通的中老年女性,从财富、消费特征而言,她们与普通中老年女性相比,更有钱、更有闲,她们应该被确切地称为“城市女性”。

| 中国大妈年龄和收入画像| 中国大妈年龄和收入画像

  彪悍型投资者

  2013年的抢金潮不止一次。从黄金销售的高点分析,除了4月中下旬,分别在10月初、11月末、12月末,出现黄金购买高峰。

  不用说,主力依然是中国大妈。其实,这批中年女性还是偏爱高风险的投资人群。

  中国人民银行自2009年至2015年开展储户调查情况来看,女性储户将非储蓄存款类金融资产投向金融资产的比例不断上升,到达了121.8%,超过了传统的银行定期。她们在金融资产布局前五的,分别是:储蓄存款、理财产品、股票基金、股票。

  57.9%的女性持有股票型基金,31.2%的女性曾经直接投资过股票,通过数据对比发现,女性对互联网金融也更有兴趣,P2P推出一开始,他们就进入了这个新领域。

  2013年中国大妈还投资了比特币,当时比特币与刚推出的值涨了89倍,但根据中国比特币交易网站,超过40%交易量在1000万人民币的账户属于中国大妈。

  最为集中的投资领域还是房地产。西南财经大学2016年出具《中国家庭金融调查报告》,在针对全国25个省份、80个县(市)、320个社区,入户调查,发现中国家庭实物资产主要是住房,85.9%的家庭拥有自己的住房。

  这场投资变革中女性的主导力量日益上升。2014年女性购房比例仅为30%,到2018年,女性购房比例提升到46.7%,创下7年最高。而价值300万以上的置业者,30岁以上的大龄女性是绝对主力。

  三、理智

  这一次金价行情上涨并未引得中国大妈心动,没带动量,这一景象和2016年的行情不乏共同因素。

  2016年6月,因英国公投决定“脱欧”,金融市场触发黄金避险机制,同时美国经济缓慢上行,美联储加息时间表延后。6月,纽约商品交易所COMEX黄金期货8月合约价格最高达到1377.5美元/盎司,创2年新高,国内黄金价格也涨至286.35元/克。

  在火爆行情面前,中国大妈没有出手,著名“抢金潮”也未出现,和这一轮上涨行情类似,在黄金价格上涨时,意味着价格越来越贵,投资成本较高,是一个相对更适合卖出而非买进的阶段。

  另一项调查也显示,2016年5月女性参与黄金投资的热情也不如前。在受访者中表示参与黄金投资的女性只占6.2%,如今城市女性对于黄金投资积极性不高。

  像前面说的现在投资渠道多样且通畅,也一定程度挤占了黄金投资的资金;另一方面也受限于居民可支配收入的增速下滑,对于不少当年的中国大妈来说,也有买不动的原因。

| 中国居民可支配收入变化| 中国居民可支配收入变化

  但有一点我们也应该看到,任何投资主要看预期价格,当预期看多时,中国大妈的消费冲动和热情务必高涨,特别是当她们持续看好后续价格,可能还会出场。很多时候中国大妈购买黄金不一定就是短期出售,而是完成她们价值观下的一次正确消费,如果把投资看成一种消费,收益就是效用。如果出现了大妈们认为正确的投资机遇,越多的投资也就能换来越多的满足。

  • 参考资料:
  • 1、《2016年中国内地45岁+女性消费行为报告》,中国妇女发展基金会等。
  • 2、《2019年女性安居报告》,贝壳找房。
  • 3、《居民黄金投资需求调查研究报告》,中国知网。
  • 4、Chinese Dama investors lose big as gold loses shine,chinadaily.com.cn.
  • 5、《“中国大妈“型投资者投资选择的分析》,中国知网。
分享到:
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论

【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
 姓 名:
 评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
 评论内容:
验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  “中国大妈”投资简史以及她们这次为什么不买黄
     8年放贷13.4亿利息1.49亿 杭州多名涉黑成员获刑
    [银行]  平安银行行长助理兼上海分行行长冷培栋被带走调
     中国外资银行定期存款门槛从100万元降至50万元人
    [股票]  贾跃亭最新收入状况:申请个人破产前半年月入93
     余额2毛的账户也被冻结 这家上市公司现尴尬一幕
    [基金]  200余家上市公司获真金白银增持 有你的票吗?
     基民"嗨了"!这20只基金狂赚70%以上,前三季度冠
    [保险]  人保车险理赔时间规定
     职工医保和新农合医保哪个好?主要看这三点
    [期货]  国庆节后国内油价或迎“三连涨”
     原油暴涨暴跌波及化工产业 去年苯乙烯价差超600
    [股评]  机构强推买入 六股成摇钱树(10/14)
     六大券商下周一看好六大板块(10/14)
    [港股]  暴涨218%的鲁大师 业务纯靠“拼爹”
     港股通中秋休市安排2019:开市时间9月16日起
    [美股]  "乔布斯"版iPhone 11 Pro/Max:约4.4万元起售
     李彦宏卸任百度云执行董事 百度推进干部年轻化
    [外汇]  发生了什么?人民币汇率涨700点 大逆转前曾小幅
     华尔街突遭“美元荒” 本周重点关注欧美制造业P
    [债券]  中国8月减持美国国债68亿美元 日本大幅增持439亿
     中国进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市
    [黄金]  中国央行黄金储备十连涨 多国央行加入购金行列
     2020庚子鼠年贺岁银条哪里预约?怎么购买?
    [理财]  杨东升将出任2020年春晚总导演?春晚工作人员回应
     景甜晒生病卧床照引人心疼 卧床休息素颜憔悴
    [信托]  信托频频“踩雷”上市公司
     跌破8% 集合信托收益或继续下跌
    [房产]  长租公寓又现新一轮“爆雷” 中小公寓面临洗牌
     底价吃底价出!安邦瘦身"卖楼"时隔9年价格仅涨12
    [汽车]  9月SUV销量榜!大众新车上市不到一年,拿下第二
     沃尔沃S60L最高优惠7.48万清仓 全新S60下月预售

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2027 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息