中美大豆月度涨跌与日波动率统计分析

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2011/11/10 8:57:35  

  中美大豆在波动性的传导和影响上存在一定程度的非对称性,中国大豆期货市场虽然定价效率较高,但并未达到弱势有效市场的状态。对中美大豆期货价格收益率和成交量进行相关性分析后发现,期货价格本身和价格涨跌与市场成交量的关系不大,但价格的波动率与成交量的相关程度较高。

  期货合约交易的时间限度使得期货合约在交割到期之后要进行换月,合约频繁换月的影响使得期货价格具有不连续性的特点。大豆期货上市时间较长,交易数据比较充分,因此,我们选择文华财经提供的豆一指数和美豆指数,文华财经在编制豆一指数和美豆指数时采用了复权方式,综合考虑了品种各月份的期货价格和交易量的变动,在一定程度上消除了期货合约换月带来的不连续性。统计数据采用大连商品交易所和芝加哥期货交易所(CBOT)2000年1月到2011年8月的交易数据,选取各交易日的收盘价格。

  中美豆类月度涨跌统计

  1.CBOT大豆月度数据涨跌统计

  美豆月度价格采用月度收盘价格,对2000年1月到2011年8月的月度数据进行统计。为了找寻其规律,计算每月期货价格的涨跌幅度,得到每月的涨跌次数,在2000—2011年每年的期货价格中找最高价格和最低价格,然后在大豆市场2000/2001年度到20010/2011年度中再次寻找最高价格和最低价格。

  CBOT大豆期价年度每月涨跌

  CBOT大豆期价每年的各月涨跌

|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|