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上海金属网有色金属现货周评12.15

2008-12-15 12:32:29  文章来源:上海金属  作者:佚名  【字体:
铜周评:
     伦铜本周出现小幅反弹,受助于奥巴马基建计划的提振以及美元走软的支撑。库存持续的增长以及现货的小幅贴水,市场预计未来数月仍趋向疲软,同时美汽车救援方案的破裂再次打击了市场投资者的信心,需求前景的暗淡继续令金属价格承压。
   上海现货市场受换月价差影响,升水迅速回落,同时下游消费的低迷以及市场货源的宽松无不令铜价承受着压力。今日午后外盘的大幅回落将进一步打压国内期铜市场,沪铜短期料徘徊于20000-23000附近。
  国内数据:
  中国11月进口未锻造的铜及铜材217214吨;1-11月进口同比下降8%至235万吨.。(受需求疲弱影响,从11月中旬以来,进口铜的成本高於国产铜的价格,从而限制了进口。)
  国内周三公布的11月份工业品出厂价格(PPI)增速超乎预期地大幅跳水至31个月低点达2.0%,显示中国经济面临的困难超乎想像。
铝周评:
    BNP Paribas预期明年氧化铝价格将达到每吨250美元左右,目前为每吨225美元,远远低于年内触及的高点每吨435美元。
 BNP Paribas称中国氧化铝生产放缓,自中铝在10月将其氧化铝报价从之前的每吨4,200元下调至每吨2,600元后,很多中国的氧化铝生产商一直停产。
   BNP Paribas称,鉴于目前疲软的宏观经济背景,预期明年氧化铝产量增长仍将十分疲弱,暗示氧化铝冶炼商面临的艰难运营局面将持续。
    全球第三季度氧化铝产量增长及需求受到重挫,氧化铝供应过剩数量进一步增多,价格大幅跌落。据国际铝业协会数据显示,第三季度全球冶金级氧化铝产量(不含中国)约1390万吨,同比增长1.2%,今年第二季度为1380万吨。此外,麦格理银行认为,中国第三季度氧化铝产量约为600万吨,同比增长25%,今年第二季度为560万吨。总计全球第三季度氧化铝产量为2020万吨,同比增长10%,比今年第二季度总量增长1.8%。需求低迷导致铝企业减产,尤其在中国,全球氧化铝市场第三季度过剩约65万吨,相当于全年过剩250万吨。    
    奥巴马的救市政策激励本周金属市场整体走强,伦铝也呈现出震荡反弹格局,但汽车市场的极度萎缩以及库存量的持续大幅攀升,致使伦铝反弹较为有限。近几个月来,美国汽车销售连续大幅下降,并且汽车产业危机已波及铝压铸及再生铝行业。11月份,美国汽车销售同比下降35%,是上世纪50年代以来最糟糕的局面。受此影响,汽车产业对铝压铸件的需求也一泻千里,美国三大汽车生产商对铝压铸件的需求下降了60%。而本周一汽车生产商宝马宣布11月全球销量下跌25%。另外,本周以来,伦铝库存继续呈现大规模增长,周中累计增加36900吨至1895675吨,庞大的库存量对价格的冲击强烈。虽近日美国国会和白宫对三大汽车厂家提供财务救助的议案达成一致,但最终结果被参议院否定。白宫表示,由于这项救援法案未获国会通过,将评价其他方案.短时间内对市场影响甚微。
   国内市场方面,本周现铝整体价格区间较上周相比继续呈回落态势,但因供方坚定惜售导致市面流通货源有限在外盘反弹过程中,国内市场小幅跟涨,周中呈现震荡上扬的走势,其中上海地区价格范围在10140-10740元/吨之间,广东地区价格范围在10380-10940元/吨之间。国内市场,我国可能明年取消原铝15%的出口关税以协助冶炼企业解困,这将对国际铝价形成打压,并带动国内铝价走低,加之目前库存严重积压,以及下游厂家开工率锐减,消费萎靡。此外近期氧化铝市场走势较为低迷,市场成交价格进一步走软,当前市场普遍预期短期内氧化铝价格将跌至1500元/吨一线。综合分析,本周国内铝价反弹仅仅可以看成是超跌后的反弹,极为疲弱的基本面情况将随时终止现铝的反弹。
铅周评:
本周LME期铅在其他金属的带动下小幅反弹至1000美元以上,走势比较平稳。周二LME期铅大幅下跌,因去年早期的出口禁令解除,加拿大艾弗尼亚公司最终被允许从西澳出口铅精矿。周五在美国140亿美元汽车救助法案未能得到参议院批准的影响下,铅价急速下跌至1000美元附近。LME铅最新库存43850吨,减200吨。
本周是沪现货铅价极度疯狂的一周,铅价急速攀升至11000元附近。特别是周四一天狂飙1100元。由于上游厂商出货不多,上海铅市流通货源紧缺是致使铅价猛增的主要原因。虽然上海铅库存较充足,但厂商拒不出货,因牵扯到每年的年度报表的原因,厂商在低价不愿意出货,如低价出售亏损就会增加。本周铅价飞涨,有些厂商已蠢蠢欲动准备出货。本周一至周四,下游询价拿货的商家猛增,而上游出货较少。周五报价虽依旧持高不下,但下游消费明显重返理性,多持观望态势。
后市看法:
本周沪铅只能用疯狂形容,由于涨的太快,价格又那么诱人,有些厂商已经挡不住诱惑准备出货。如果上游厂商见势出货,会对沪铅价产生压力。周五厂商报价即出现一些分歧,下周如果厂商出货,价格分歧会更严重,铅价将回归理性。
相关信息:
加拿大艾弗尼亚公司最终被允许从西澳出口铅精矿。该公司将恢复1月被储放在Esperance 港口的8000吨左右铅精矿(不包括金属)船装出口。一旦开始执行,市场关注焦点将转换到Fremantle港口存放的21000吨精矿。由于被发现铅污染毒害了当地的野生动物,该公司在2007年3月被强制停止出口。这可能为来年重启Magellan矿铺平了道路,尽管目前的价格状况显得重启开工没有意义。
锌周评:
本周LME期锌窄幅震荡整理,小幅下滑,苦撑在1100美元整数关口以内。早先瑞典铜锌矿商和冶炼商Boliden表示,年度将减产6万吨锌,受此影响,三个月期锌一度攀升3%,报1135美元。周五美国140亿美元汽车救助法案未能得到参议院批准的消息传出后,电子盘锌最新价应声下跌2.45%。LME最新库存226,000吨,增2425吨。上海期货交易所指定交割仓库本周总库存67064吨,减少84吨。
本周一,沪锌创出年内新低8380后,低开高走阳线报收,后低位盘整下挫。周五在美140亿汽车求助案没通过消息影响下主力月收于9040跌170元。
锌价跌进产业链的平均成本,冶炼企业的减停产不计其数。8月以来,包括国内株冶、葫芦岛和国际第一、第二大冶炼厂在内的许多企业都加入到减停产的行列中来,然而,减停产对锌价产生一定的支撑作用,并不能使锌价一路走高。
本周沪现货锌市场波澜不惊,没有较大起伏。虽上海锌市货源不足,多来自贸易商手中囤货,但下游消费持续低迷使锌价上冲动力不足。现货锌多成交在9300-9400之间。锌价下有减停产支撑,上有消费不旺的阻力,是涨也难,跌亦难。
预计锌价在相当长一段时间将延续区间走势,如下游年前备货增加,则价格重心可能将上移,反之如上游年前急于回拢资金抛售,价格重心则将下移。
相关信息:
Xstrata周二确认,其位於澳洲麦克阿瑟河(Mcarthur river)的大型锌矿每年锌矿石产量将减少31700吨,即日起生效。
瑞典博利登矿业公司(Boliden)周二亦表示,其在挪威和芬兰的两处锌冶炼厂每年将共计减产60000吨,该措施也是即日生效。
锡周评:
本周伦锡相对于上周略有上涨,主要是受到低库存的支撑和美元走软的双重影响,使得LME锡一周以来坚挺在12000美元一线上下振荡盘整。然而国际经济黯淡,需求低迷的前景继续笼罩了伦敦金属市场,伦锡持续上涨受限。国内现货锡市场依旧延续上周的有价无市行情,现货锡价本周曾一度飞涨至112000元/吨,但实际成交甚少,至于锡生产厂家在临近年关,大都高价惜售,因此本周市场消费比较清淡。另外市场有传言,有部分锡锭成交在102000元/吨一线的,不过市场并没有过多的响应,足见锡市场需求的低迷。国内现货锡市场临近年终,如果有更多省份仿效云南收购锡锭,势必会将现货锡价推升至更高一层。
美国10月锡出口量1,671,842千克,环比增加9.4%
据华盛顿12月11日消息,美国商务部周四公布的数据显示,美国10月锡出口量为1,6
71,842千克,较9月的1,528,267千克增加9.4%,同时较上年同期的694,826千克大增140.
6%。
美国1-10月锡出口总量为13,517,544千克。
美国10月锡进口量为2,588,566千克,环比下降38.8%,同比减少7.8%。
美国9月锡进口量为4,232,865千克,2007年10月进口量为2,809,035千克。
1-10月美国锡进口总量为29,952,261千克。
镍周评:
本周伦镍一度暴涨10.7%,因奥巴马宣布将启动50多年来国内最大规模基础设施建设的利多消息下刺激股市上扬,也带动了金属价格的上涨。伦镍由周一的9200美元上涨至11000美元的近期高位,涨势迅猛,总计约上涨1800美元。而伦镍库存仍在增加,至本周五,总库存量已达69234吨,较上周增加4494吨。
国内镍市场跟随场外电子盘走高,进口镍因本周市场上可流通货源不足,报价较坚挺,市场上多为期货交易,成交价较低。而金川镍由周一的86000元上涨至90000元,涨幅为4000元,金川镍货源供应相对较充足,因价格较高,贸易商出货意愿增强,而下游采购积极性不高,多持观望态度,导致市场总体成交不好。
本周镍价格表现虽然坚挺,但并非反转回升,我们认为这是近期大幅下跌后的盘整行情。 全球宏观经济数据疲软且衰退的环境似乎将持续存在并主导基本金属市场需求预期和价格走势。镍生产商继续减产:路透报道加拿大FNX矿业公司将暂停还在运转的镍矿开采。该公司称其将暂停麦克科瑞迪西矿的产出,并将延长Levac矿区的停产时间,该矿早在10月份就已经停产。
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