铜周评: 本周LME铜市受供应宽松、需求疲软、库存压力持续增大,基本面缺乏利好因素持续下滑,昨日更重挫跌至2900美元一线。市场认为,目前全球经济环境不容乐观,国际金融风暴正向实体经济转移,世界经济的疲软加剧了市场对经济低迷的忧虑,令投资者对后市铜需求信心不足。此外,伦铜库存爆增亦向市场传递了需求疲软的信号,技术图表也显示伦铜大跌通道仍完整。短期而言,伦铜还将下探低位,2500美元附近以寻求支撑。 国内铜市换月后升水维持千元附近,现货市场近期以进口铜为主,可开票与不可开票价差达200元之多。国产铜供货趋少,优质升水铜更是鲜有露面。随着伦铜跌破3000美元,沪铜也逐渐移向25000一线。下周西方圣诞节来临之际,不排除国内铜市会乘势反弹一下,个人认为,26000-28000附近存有一定压力。 行业消息: 中国国家统计局周一公布,11月精炼铜产量由10月的29.39万吨升至33.02万吨。今年前11月累计产铜340.91万吨,同比增长9.6%。 中国五矿集团公司周一在网站上发布声明称,集团公司与波兰铜业集团公司KGHM Polska Miedz S.A签署了2009年度进口50000吨铜的采购协议。声明称,该协议在上周五签署,进口量高于2008年的40000吨。公司称,五矿集团亦与KGHM签署了进口8000吨现货铜的合同。 全球金属统计局(WBMS)周三表示,今年前十个月,全球铜市供应过剩30600吨,去年同期为短缺138000吨。 铝周评: 本周伦铝继续回落,LME三个月期铝最低触及每吨1435美元。为2003年10月来最低。外盘价格虽然跌破1500美元,但是国内沪铝相对坚挺。小幅上涨。但是现货市场较弱跟不上期铝的涨势。但是受贸易商坚定惜售。价格在周3后有所上扬。房地产和汽车行业的低迷令全球铝需求急剧下滑,但是全球供给却未能跟随需求同步下降,这使得铝市场的过剩量不断增加。而近日,国际铝业协会公布的数据显示,11月北美铝冶炼产品订单垂直下跌,年比下降了23.7%(不包括罐料),月度净新增订单指数为72.03,极度疲弱,是自1993年此数据系列记录以来的最低水平,暗示了铝需求前景暗淡。汽车市场依然疲弱各国工业状况持续低迷,铝后市依然看空。国内市场当前基本面情况并不乐观,消费依旧低迷,仅靠供方惜售在支撑。在当前的市况中国内现铝价格震荡下跌将持续。 库存方面:周五伦铝库存大增89675万吨总库存突破2158600吨是5年来最高,国内本周铝库存增加3983至209916吨,上海115860吨增加157吨广东37051吨增加726吨无锡30000吨持平浙江27005吨增3100吨。 1-10月全球铝市供应过剩113.2万吨-WBMS 铅周评: 本周LME期铅窄幅震荡,徘徊在一千美元整数关口附近,走势疲软。周四在美汽车三巨头停产60家工厂消息的打压下,LME期铅创历史新低至910美元,暴跌9.27%。虽然目前伦期铅徘徊在低位,但如果美国政府仍找不出解决汽车业危机的办法,不排除价格继续下挫的可能性。据数据显示,LME铅最新库存已达44,025吨。 沪现货铅市场经过上周的短暂良好表现后,本周再次表现出低迷态势。本周因铅价下跌幅度太大,上游冶炼厂出货意愿不强。上周铅价最高涨至11000元,有很多厂商开始准备出货。本周一冶炼厂出货意愿较强,包括成源、双燕铅等之前惜售不出的企业,也有出货。但随后沪铅价格一路下滑跌至9500附近,在此价格有部分贸易商仍在出货,使铅价进一步受到打压,有重新跌破9000元整数关口的态势。周五在伦铅价格再创新低的情况下,沪现铅并未跟跌,而是出现一拨抢货高峰,使铅价稳定在9500左右。本周总体消费清淡,成交一般。 后市看法: 沪铅库存仍有增加,但冶炼厂低价惜售,市场上可流通的货源多为贸易商手中的囤货,冶炼厂出货较少,而下游消费仍旧不旺盛。预计沪现货铅价仍将陷于窄幅区间调整。 相关信息: 路透伦敦12月15日电---国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的最新月度报告显示,2008年1-10月全球铅市场供应过剩2.1万吨. 1-10月全球精铅消费量总计721.6万吨,上年同期为676.1万吨. ILZSG称,1-10月全球精铅产量升至723.7万吨.2007年同期产量为669.2万吨. 以下为ILZSG最新全球数据(以千吨计): 2008年10月 2008年9月 2008年1-10月 2007年1-10月 铅矿产量(铅含量) 326.4 332.6 3,219.0 2,976.0 精铅产量 732.6 754.7 7,237.0 6,692.0 精铅消费量 729.8 755.7 7,216.0 6,761.0 2008年10月 2008年9月 2007年底 商业库存(西方国家) 274.5 283.4 264.0 库存/需求比率(周) 2.8 2.9 3.0 此外该报告还显示,2008年10月生产商库存升至13.1万吨,9月为12.4万吨.2007年年末库存为11.4万吨. 商业库存统计范围包括西方生产商和消费商(报告的和估计的),贸易商和伦敦金属交易所. 锌周评: 自上周五LME期锌创下新低1037美元后,本周小幅反弹走势平稳,多以阳线报收,高见1131美元。在其他基本金属大幅下挫时,其仍保持平稳态势。周五在其他金属纷纷飘红的带动下,伦外盘期锌大幅反弹。LME最新库存235,200吨,增1450吨。上海期货交易所指定交割仓库本周总库存64536吨,减少2528吨。 本周沪期锌跟随LME锌走势强硬,多以阳线报收,随着主力月转移,投资者开始换月,0903持仓增加。周五受其他金属拉动,沪锌涨3.3%,收9560。 国内锌冶炼厂减停产增多,货源相对紧张,但价格也没随之提升,主要原因是由于下游消费不好所致。幸好本周交割,市场流通仓单较多,货源紧张状态也有所缓解。本周沪现锌市场上,宏达、豫光、会泽锌等成交在9430-9520元;葫芦岛锌等成交在10000-10450元。本周现货成交较清淡,周四流通货源多为交割仓单,成交不错。 后市看法: 沪期锌仍将陷于区间震荡,维持盘整走势,涨跌幅度不会很大。沪现锌仍旧上有阻力,下有支撑,供需关系相对比较稳定,因此沪现货锌价也将于窄幅区间内波动,难有突破。 相关咨讯: 路透伦敦12月15日电---国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的最新月度报告显示,2008年前十个月全球精锌市场供应过剩12.1万吨. 全球精锌消费量增至970.8万吨,上年同期为939.7万吨. ILZSG称,2008年1月-10月期间的精锌产量为982.9万吨,高于上年同期的941.1万吨. 以下为ILZSG最新全球数据(以千吨计): 2008年10月 2008年9月 2008年1-10月 2007年1-10月 锌矿产量(锌含量) 980.3 990.4 9,707.0 9,173.0 精锌产量 1,014.8 996.5 9,829.0 9,411.0 精锌消费量 992.9 1,012.3 9,708.0 9,397.0 2008年10月 2008年9月 2007年12月 商业库存(西方国家) 652.2 632.0 580.0 库存/需求比率(周) 4.7 4.7 4.0 美国库存 7.3 7.4 8.0 此外该报告还显示,2008年10月生产商库存降至32.7万吨,9月为33.4万吨,07年12月为35.0万吨. 商业库存统计范围包括西方生产商和消费商(报告的和估计的),贸易商和伦敦金属交易所(LME). 锡周评: 伦锡在上周受到云南收储锡锭计划的提振曾有所企稳,然而本周,在恶化的非农业就业数据的打压下,有色金属归于平淡,LME锡最低跌至10800美元附近。国内现货锡市场临近年底下游客户为了控制库存,不会大量进货,也导致本周沪市需求处于非常低迷的状态,市场货源供应相对充裕,主要流通品牌为金海、云山、云亨、云锡另外还有部分杂牌锡锭,本周现货基本成交在10万元/吨附近。 十一月印尼出口进一步减少,锡的供给受限 11月印尼出口较去年同期下降47%,连续两个月下降50%左右。锡价低迷促使锡冶炼厂大幅缩减产量,另外交易所锡库存和企业库存都相对低位也说明锡并未像其他金属一样直接显现出消费过剩造成库存快速增长。锡在供给紧张的控制下,锡的下跌空间将压缩的非常小。 有色金属行业:锡业股份停产全部冶炼 市场了解到锡业股份已于12月初停止了全部澳斯麦特炉、精炼和锡材加工生产线,只是矿山还在正常生产;公司控股的郴州云湘矿冶已于11月份开始停产。预计,公司2008年的精锡产量将不超过5.5万吨,比2007年减少11.3%。 锡业股份表示,在目前的锡价下,公司自产锡矿和冶炼均有盈利。并认为目前9.5万元/吨的锡价已经见底。而受近期山西襄汾尾矿坝事故的影响,云南省个旧及其周边的小矿山已基本停产,因此明年可能面临原料供应紧张的局面。目前,公司正加大对锡精矿的采购力度,一方面摊薄原料成本,另一方面为明年的生产做准备。 另外市场还考察到全球最大锡精矿生产商印尼PTTimah的精锡生产成本情况。发现在目前11,600美元/吨的锡价下,PTTimah作为全球最大锡精矿生产商,已处于亏损的边缘。考虑到全球锡行业集中度较高,市场预计未来锡价继续回落的空间已较为有限。 镍周评: 国际行情: 因需求疲软,库存不断增加,伦镍维持震荡下跌趋势。至本周五,LME最新镍库存已达74244吨,本周总计增加5010吨。本周二,美联储宣布下调联邦基金利率目标区间至0-0.25%,美联储降息之后,欧元兑美元大涨至1.40美元上方。这对金属来说虽然是利好消息,但在短期内难以发挥作用。因美国公布的经济数据比较糟糕,引发全球需求忧虑,使得基本金属价格上涨乏力。 国内行情: 本周国内镍价一度呈下滑趋势,进口镍从周一的84500元下跌至79500元,跌幅为5000元,本周初,进口镍货源供应较充足,经过一周的消耗,至周五进口镍货源开始紧张,贸易商将进口镍报价上调至80000元,无奈下游采购意愿不强,成交不太活跃,价格仍然徘徊79000-79500元。本周前半周,金川镍因受出厂价支撑,基本持稳于85000-86000元。周三,因金川公司下调出厂价至82000元,金川镍价格随之下跌至82000-83000元,市场上流通货源较充足,且成交不太好。 钢铁行业消息: 全球经济下滑导致资本市场不景气、建筑活动放缓和汽车产量减少,钢铁需求的短期前景将十分低迷。这也直接导致了镍消费需求的减少。据相关资料显示:北美贸易自由区国家钢铁产量下降14%;欧洲减少11%;日本下降6%以及南美洲地区减少3%。同时,紧缩的信贷和钢铁需求萎靡的前景也使一些钢铁生产商中止了扩张计划。 后市看法: 下周正逢圣诞节,外盘休市,预计镍价仍将维持弱势震荡走势。
|