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“一带一路”火热，大宗商品高走 要闻 美股再创新高，标普市值首次突破20万亿美元，苹果创收盘新高，黄金跌。 媒体：中国治霾将有大动作，金属煤炭进一步去产能。 针对边境税，欧盟开始准备向世贸组织起诉美国。 沙特1月减产幅度创八年最大。 中国 今日A股三大股指普涨，沪指四连阳，收盘涨0.63%，站上3200点，次新股板块大涨2.8%。恒指也上涨0.6%，年内涨幅接近8%。分析认为，在沪港通和深港通开通后，内地资金正大量流入港股，主导近期涨势。 央行今日重启逆回购，此前连续六天暂停。本周公开市场将有逾万亿资金到期，是月内资金到期最多的一周。当前长短期限资金利率呈现“剪刀差”，反映了市场对长期流动性前景的担忧。 2月13日，中国基金业协会发布“4号规范”称，投资于房地产价格上涨过快热点城市普通住宅地产项目的，暂不予备案。房价上涨过快热点城市目前包括北上广深、厦门、合肥、南京等16个城市。此外，存续的禁投产品不得续期。 中国环保部政策草案显示，政府正考虑要求京津冀等雾霾重灾区的钢铁、铝和化肥厂商进一步减产，并在今年7月底之前禁止天津港处理煤炭。去年从天津港进口的煤炭接近中国煤炭总进口量的五分之一。 中国在1月表示将举办“一带一路”论坛以来，“一带一路”概念指数节节攀升，累计涨逾11%。分析认为，美国贸易保护之下，中国已进入产业发展新阶段，叠加“春季躁动”与两会效应，“一带一路”热度难减。 央行副行长、外管局局长潘功胜表示，外汇管理政策不会后退，更不会走回资本管制的老路，“打开的窗户不会再关上”，并且当前恰恰是推进流入端改革的重要时间窗口，亟须继续推进中国金融市场的改革开放。 万达正考虑在欧洲收购金融机构，德银旗下德国邮政银行在其考虑范围内。不过万达的行动仍处于早期阶段，迄今并未正式与德银接触。德银希望的售价为60亿欧元。不过随后万达对此表示否认。 日本四季度实际GDP年化季环比初值1%，主要因为出口和商业投资的增加。特朗普当选后，日元的下行助推日本企业的出口和利润。分析认为，考虑到日本的经济复苏，今年日央行几乎不可能再进一步宽松。 北美 纽约联邦储备银行周一公布的数据显示，美国家庭对消费者价格通胀的预期上升到2015年中期以来的最高水平。对一年后通胀预期从上个月的2.8%上升到3.0%，这加强了利率上升的观点。 上月末公布优于预期的财报以来，苹果股价累涨逾9%，有望两年来再创新高，本周一盘中超越了两年前创下的收盘记录，一度距离两年前创的盘中最高记录不足1美元。分析认为，这是苹果股价止住长达一年跌势转而复苏的里程碑。 在连续两个交易日集体创收盘新高后，美股三大股指本周一又齐创盘中最高纪录，标普500更是史上首次市值突破20万亿美元。分析认为，美股最近高涨源于特朗普政府上周发出大规模税改信号，投资者不希望押错，市场仍倾向看多。 欧盟和其他美国的贸易伙伴开始进行向美国边境税提起法律诉讼的准备工作。这起诉讼将是世界贸易组织（WTO）史上最大的案件。世贸组织贸易专家警告说，如果美国进行税收改革，转向贸易保护主义，它将给全球贸易体系带来重大挑战。 欧洲 德国外交部发言人称，希望保持欧元区完整，包括希腊在内，会支持一切对希腊的帮助。IMF总裁拉加德称，IMF将设法就希腊援助取得一致，但不可能打破原则给希腊特别优待；不过，在债权人不减记的条件下希腊仍有可能持续负担债务。 德国批发者物价1月环比大涨0.8%，同比大涨4%，创下2011年10月来最快增速。德国通胀高企意味着，此前坚持超级宽松立场的欧洲央行决策者面临更大的收紧货币压力。 欧盟委员会在冬季经济预测中警告，法国下一任总统将面临立即实施紧缩政策，以避免违反欧盟预算规则。 施泰因迈尔周末当选德国总统，进一步利好支持率已达10年来最高的社民党，默克尔在接下来议会选举中面临真正威胁。近日民调显示，社民党党首舒尔茨的支持率达46%，领先默克尔6个百分点。施泰因迈尔被外界视为亲俄派，他当选后普京立即发来祝贺。 大宗商品、外汇、新兴市场及其它 OPEC月报显示，八年多来，沙特的减产力度从未如此之狠，当月日均减少71.76万桶，远超此前承诺的48.6万桶。OPEC还将今年全球需求增长预期上调至119万桶/日，“远超十年均值”。布伦特油价对此仅小幅冲高回落。周一，油价收跌。 内盘商品普涨，金属与黑色系爆发。截至收盘，铁矿主力大涨6.7%，沥青、焦炭、沪铜、橡胶涨超5%。 中国新闻——地区及产业 1、举牌股 | 焦作万方再获嘉益投资举牌，其持股比例达15%，不排除继续增持的可能性。 2、高送转 | 乐视网控股股东、实际控制人贾跃亭对公司2016年度利润分配方案提出建议：向全体股东每10股转增20股，现金派息金额将在审议分配议案时确定。公司控股股东、5%以上股东以及董监高未来6个月暂无减持计划。 3、染料 | 近日，主流分散染料品种价格上涨3000元至2.6万元/吨，涨幅达13%，为近半年来的首次大幅提价。自今年1月份以来，染料价格处于上升通道，目前染料价格仍处于历史中枢低位。主要原因有：环保趋紧，导致染料企业的有效产能不足；印染企业加大采购力度，使大部分染料企业库存大幅减少。 点评：业内人士表示，印染行业逐步进入需求旺季，尤其是3-4月份，产品销售将最为旺盛。春节后下游企业进入补库存周期，染料生产企业和印染企业原料库存均处于低位，染料企业涨价意愿强。环保收缩产能、行业库存低位、服装需求复苏等因素或使涨价超预期，安诺其、亚邦股份等染料企业盈利有望爆发。 4、一带一路 /北斗导航 | 日前中国卫星导航系统管理办公室召开会议，稳步推进北斗系统走出去。根据国家“一带一路”建设规划，稳步推进北斗系统走出去已列入国家“一带一路”建设任务。我国将稳步推进北斗系统走出去，积极推进北斗系统国际化发展，为“一带一路”沿线国家乃至全世界提供高精度北斗时空信息服务。 点评：截至2016年底，北斗民用用户已达到千万级，预计将于2018年率先覆盖“一带一路”国家，2020年覆盖全球。业内预计2020年我国卫星导航应用产业年值将超过4000亿元，复合增长率将大于40%，北斗产品市占率有望提升至60%以上。A股相关上市公司建议关注烽火电子、中海达、超图软件。 5、智能手机链 | 13日，港股智能手机零部件板块大涨。国内手机镜头制造龙头舜宇光学科技（2382.HK）最高涨幅近10%，收涨6%，再创历史新高，年初至今涨幅近45%。手机金属结构件生产商比亚迪(002594)电子（0285.HK）收涨10%，年初至今上涨近29%。手机显示屏及指纹模组生产商信利国际（0732.HK）收涨9.8%，年初至今上涨25.5%。其他如瑞声科技（2018.HK）、通达集团（0698.HK）涨幅均超过3%，年初至今涨幅均接近20%。 点评：去年以来，受益于Oppo、华为和Vivo等国内品牌智能手机市占率提升，相关零部件供应商出货量大幅增长，如舜宇1月份手机镜头出货量同比增加88.4%，手机镜头模组同比增长104%。业内预计，苹果、三星今年相继推出新机将加快手机硬件升级速度，进一步推升零部件需求，欧菲光、信维通信等龙头受益明显。 6、白酒 | 周一，以洋河股份为代表的白酒股大涨，板块平均涨幅4个多点。分析认为，最直接催化剂是调研数据以及酒业媒体报道春节地产酒龙头（洋河股份）销售数据优秀，省内恢复突出，次高端梦系列增速很快（40%+），股价反应表明预期不充分。对于整个白酒板块的投资主线，可分为①高端酒整体业绩确定性增强，五粮液、泸州老窖弹性大；②次高端价格氛围好，业绩增速最快。标的有水井坊、山西汾酒、沱牌舍得；③地产酒龙头洋河股份、古井贡酒等；④混改及相关动作贯穿催化，山西汾酒、老白干酒，沱牌舍得。 7、河南自贸区 | 第三批共7个自贸区挂牌在即，各地自贸区挂牌的相关准备工作已经开启。春节前，在河南省商务厅召开的2017年首场新闻通气会上，该省商务厅厅长焦锦淼称，河南自贸试验区2月下旬将正式挂牌。 点评：河南自贸试验区主要是落实中央关于加快建设贯通南北、连接东西的现代立体交通体系和现代物流体系的要求，着力建设服务于“一带一路”建设的现代综合交通枢纽。河南自贸区有望率先挂牌，可关注中原高速、宇通客车等。 8、甲醇 | 郑商所甲醇期货主力合约今日盘中冲上3054元/吨，创下2014年3月以来新高。2016年国内新增甲醇产能较少，相对2015年增长较为有限；而甲醇产能的开工率则同样低迷。甲醇期货主力合约刷新近3年新高，生产企业有望受益。 点评：远兴能源甲醇产能达135万吨，是目前全国最大的天然气制甲醇企业。新澳股份现拥有甲醇产能74万吨，产品占公司总收益比例接近30%。 9、5G | 在13日召开的华为MWC 2017沟通会上，华为高层透露，支持5G标准的产品将在2018年推出，正式上市时间可能会在2019年。据介绍，虽然目前5G标准还没有出炉，但华为已经可以通过类似的方式，提前实现相关技术，华为Cloud Air将实现5G在现有频谱的迅速导入。 点评：去年11月，由华为公司主推的Polar Code方案被确定为5G增强移动宽带场景的控制信道标准方案，其后续产品的推出有望进一步推动产业发展。机构认为，射频器件将明显受益于未来5G的宽频谱和大连接。信维通信主营射频零部件，去年业绩增长1.4倍；通宇通讯注重天线和射频研发，有望受益5G建设。 10、甲乙酮 |独山子天利高新于13日上调华东地区甲乙酮出罐报价，幅度为每吨200元，报每吨6900元。经销商报价上调为每吨7050至7100元，过去一年来累计涨逾四成。丙烯、丁二烯、环氧乙烷等其他炼化产品价格亦在近期维持强势。 点评：国际能源署最新数据显示，今年1月，OPEC成员国减产幅度达到承诺规模的90%，该执行率为纪录新高，推升了国际油价持续反弹。本人调研指出，按照国内成品油定价机制，油价在每桶80美元以下时，油价越高，石化行业加工毛利越高。齐翔腾达、华锦股份、上海石化等公司近期发布的业绩预测好于机构预期，丙烷脱氢行业的东华能源，中石油集团潜在的资本运作平台大庆华科也获多家机构看好。 11、涤纶 | 节后涤纶工业丝价格继续上调，每吨上涨500元至800元不等，涨幅5%至7%。据了解，企业上调涤纶工业丝价格主要受原料成本上涨以及下游轮胎等汽车用材料需求上升推动。 点评：数据显示，2015年底国内涤纶工业丝总产能近180万吨，去年新增产能仅10万吨，产能增速下滑至5.5%，今年新增及计划新增产能较小，行业扩产进入尾声。国内最大的前四家企业产能合计逾100万吨，占比将近60%，行业集中度高且仍存在整合空间。受行业集中度提升带来的议价能力提高以及新增产能投放较小等因素推动，涤纶工业丝景气度有望延续向好。 12、有色 · 铜 | 自2017年年初以来，秘鲁连续遭遇暴雨超过一个月，全国已经有至少25人在洪水中丧生，超过25万人受到影响。同时，秘鲁在未来12天内（2月13日-2月24日）将有10天为阴雨天气，洪水影响恐将持续至3月份。海通证券指出，洪水影响叠加之前Escondida罢工，铜矿供给端或出现20万吨的产量隐患。在现如今铜供需紧平衡的条件下（预计2017年铜供给过剩25万吨），接连的超预期边际影响因子将进一步抬升铜价。 13、纯苯 | 2016年11月以来，全球纯苯开启一轮上涨行情，国内华东价格上涨65.3%，冲破9000元/吨大关至9050元/吨，2017年以来涨幅达24.8%。据华瑞石化统计，2017年国内纯苯产能预计增加56万吨，下游苯酚、苯乙烯、己内酰胺和己二酸装置预计扩产177万吨，国内纯苯供不应求状况将更加严重。分析认为，纯苯产业链价格上涨将利好国内炼化企业，关注高业绩、低估值的华锦股份（40万吨苯及芳烃产能）、荣盛石化（控股的中金石化具备50万吨纯苯产能）。 14、尿素 | 尿素行业面临中长期供需的改善和短期春耕期的库存不足，价格有望演绎一波比较强的上涨。标的关注华鲁恒升（180万吨+在建70万吨，白马龙头）、阳煤化工（550万吨，弹性最大）和湖北宜化（180万吨）。 15、两会 | 截至目前，28省市区地方两会已闭幕，下一步市场关注焦点将转至3月3日--5日在北京召开。本届两会作为十九大召开前最后一次全国性政府会议，全年工作安排将直接事关“以优异成绩迎接党的十九大胜利召开”，重要性不可小觑。根据地方“两会”的情况来看，混改，一带一路，供给侧改革、军工或将成今年两会热点。 市场 标普500指数收涨12.15点，涨幅0.52%，报2328.25点。道琼斯工业平均指数收涨142.79点，涨幅0.70%，报20412.16点。纳斯达克综合指数收涨29.83点，涨幅0.52%，报5763.96点。 欧股 富时泛欧绩优300指数收涨0.87%，报1461.31点。德国DAX 30指数收涨0.92%，报11774.43点。法国CAC 40指数收涨1.24%，报4888.19点。英国富时100指数收涨0.28%，报7278.92点。 A股 沪指收报3216.84点，涨0.63%，成交额2361.6亿。深成指收报10270.83点，涨0.83%，成交额2483.9亿。创业板收报1913.68点，涨0.47%，成交额612亿。 COMEX 4月黄金期货收跌10.10美元，跌幅0.8%，创1月25日以来最大单日跌幅，报1225.80美元/盎司，惨遭连续第三个交易日下跌。 原油 WTI 3月原油期货收跌0.93美元，跌幅1.73%，报52.93美元/桶。布伦特4月原油期货收跌1.11美元，跌幅1.96%，报55.59美元/桶。 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