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3月20日久恒期货金属日报

2009-3-22 8:23:20  文章来源:不详  作者:佚名  【字体:
    外盘市场报道

    〔伦敦金属〕LME期铜跳涨约6%,因FED大胆举措改善需求前景

    伦敦金属交易所(LME)期铜周四跳涨约6%,四个月来首次升破每吨4,000美元,因美国联邦储备理事会(美联储,FED)为对抗衰退所推出的大胆计划,改善需求前景.

    美元走软和欧股上扬亦为工业金属提供支撑.美元周三创下至少自1985年以来的最大单日跌幅,因美联储宣布计划买入长期公债,而这将令美元在市场上泛滥.

    三个月期铜MCU3收升报每吨3,999美元,盘中触及11月初以来最高点4,020美元.周三报收每吨3,755美元.

    LME库存减少1,700吨至493,450吨,也帮助提振需求期望.

    "市场需要另一针强心剂,美联储无疑就是这一针,"花旗分析师David Thurtell说.

    美联储周三表示,将再挹注1兆(万亿)美元于美国经济体系,试图使经济自深度衰退中脱困,其中部份注资将透过购买长期公债进行.

    但分析师警告称,美联储举措最初所激发的欢欣情绪可能逐渐消退,因该计划可能需要数月时间来逐渐渗透至经济领域. 

    三个月期铝MAL3上涨约6%,报收每吨1,463美元,盘中触及1,465美元,为2月初以来最高点.周三报收每吨1,378美元.LME铝库存增加8,200吨至大约340万吨.

    但对期铝的空头回补暗示交易商和投资者认为需求接近触底.

    期铜本月累计上涨约15%,受中国国家储备局(SRB)为扩充库存收储铜的举措推动。

    取消仓单量近期增加也帮助提振市场人气,但这一趋势在最近几个交易日已逐步减弱.周四取消仓单量降至22,650吨,周三为23,475吨.取消仓单量在最近几日已经下降近半,而3月10日还为40,825吨.

    三个月期镍MNI3报收10,005美元,稍早触及10,249美元的高点,周三报收9,875美元.

    三个月期铅MPB3报收1,325美元,此前触及日高1,355美元.

    三个月期锌MZN3升至1,264美元,周三报收1,190;三个月期锡MSN3从9.875美元跳涨至10,200美元,稍早触及日高10,640美元.

    〔纽约金属〕COMEX期铜收于四个半月高点,因美元走软且通胀预期增强

    纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四收于1.80美元之上,创四个半月最高收盘水平,因美联储周三宣布将买进长期公债後,美元走软且通胀预期增强.

    COMEX-5月期铜HGK9收涨9.10美分或5.3%,结算价报每磅1.8075美元,为11月5日以来的最高收盘水平,盘中交投于1.7440-1.8280美元.

    1700 GMT,COMEX期铜周四成交量预估为13,523口,周三为15,860口.截至3月18日的未平仓合约增加859口,至93,769口.

    TrendMax Futures的高级交易员Zachary Oxman表示,期铜跟随商品期货市场整体强势反弹,因美元跌势延续以及通胀预期增强推动商品价格全线上扬.

    全球商品基准指数Reuters-Jefferies CRB指数.CRB上涨至五周高点.

    美元周四延续大幅走软的趋势,一天前美国联邦储备理事会(Fed,美联储)宣布将购买3,000亿美元长期公债,抵押贷款支持证券以及机构债,以积极对抗深度衰退.

    "我认为我们正面临我国历史上规模最大的通胀期之一,"Oxman表示.

    伦敦金属交易所(LME)铜库存周四减少1,700吨至495,150吨,为市场升势提供进一步支撑.

    取消仓单量减少至22,650吨,周三为23,475吨.

    LME三个月期铜MCU3收涨244美元,至每吨3,999美元,盘中触及4,020美元的四个月高点. (完)

    LME与SHFE铜套利比值
2009-3-19      LME3月铜期货价格:$3852     $1=¥6.8301
    LME  ($/t) SHFE (¥/t) SHFE与LME比值 历史均值 展期盈亏¥/t 0%关税 进口¥/t
合约 铜价格 升贴水 铜价格 基差 成本 盈亏
现货 3816.75  -35.25  31950   8.37      31080  870 
904 3829.50  -22.50  31790 -160 8.30    -247  31182  608 
905 3841.50  -10.50  31270 -520 8.14    -602  31278  -8 
906 3852.00  0.00  30990 -280 8.05  8.02  -352  31362  -372 
907 3859.50  7.50  30920 -70 8.01    -121  31422  -502 
908 3869.00  17.00  30840 -80 7.97    -148  31497  -657 
909 3874.00  22.00  30760 -80 7.94    -114  31537  -777 

LME与SHFE铝套利比值
2009-3-19      LME3月铝期货价格:$1410      $1=¥6.8301
    LME  ($/t)   SHFE (¥/t) SHFE与LME比值 展期盈亏¥/t 铝即期汇率 出口  ($/t)
合约 铝价格 升贴水 铝价格 基差 Shfe出口成本 盈亏
现货 1373.75  -36.25  12890   9.38    $2,200.32 -$827
904 1384.75  -25.25  12800 -90 9.24  -165  $2,185.17 -$800
905 1398.75  -11.25  12480 -320 8.92  -416  $2,131.29 -$733
906 1409.75  -0.25  12350 -130 8.76  -205  $2,109.40 -$700
907 1421.00  11.00  12290 -60 8.65  -137  $2,099.30 -$678
908 1435.50  25.50  12300 10 8.57  -89  $2,100.98 -$665
909 1447.25  37.25  12240 -60 8.46  -140  $2,090.88 -$644

LME与SHFE锌套利比值
2009-3-19      LME3月锌期货价格:$1230       $1=¥6.8301
    LME  ($/t) SHFE (¥/t) SHFE与LME比值 展期盈亏¥/t 锌即期汇率 出口  ($/t)
合约 锌价格 升贴水 锌价格 基差 Shfe出口成本 盈亏
现货 1201.75  -28.25  10750   8.95    $1,603.92 -$402
904 1212.00  -18.00  10950 200 9.03  130  $1,633.20 -$421
905 1223.00  -7.00  10865 -85 8.88  -160  $1,620.75 -$398
906 1230.00  0.00  10870 5 8.84  -43  $1,621.48 -$391
907 1236.75  6.75  10885 15 8.80  -31  $1,623.68 -$387
908 1243.75  13.75  10875 -10 8.74  -58  $1,622.22 -$378
909 1250.50  20.50  10890 15 8.71  -31  $1,624.41 -$374


隔夜LME铜升贴水结构

数据无法取得

隔夜LME铝升贴水结构
 
 
隔夜LME锌升贴水结构


    金属新闻

    [中国金属]沪铜触及四个月高位,因FED政策引燃市场乐观情绪
据马尼拉3月19日消息,LME期铜周四攀升至四个月高位,因市场寄望美联储(FED)购买长期债券以对抗经济衰退的计划能够帮助提振铜需求。
周三FED意外宣布将购买3,000亿美元的较长期政府公债证券,作为向经济体系再注资1万亿美元计划的一部分。联储并宣布扩大当前抵押贷款相关证券的采购规模。
此举令亚洲股市今日升至五周高点,引燃投资者对美国经济走强将帮助亚洲经济复苏的希望。
但一些分析师认为美联储行动为市场带来的最初利多影响将很快消失殆尽,因市场不会在短时间内获益。
澳大利亚国民银行(CommonwealthBankofAustralia)商品市场战略师DavidMoore表示,“经济可能获益,但需要一段时间才能产生效果。而眼下美国的实质经济数据仍极度疲弱,继续抑制基金属价格的反弹。”
“鉴于发达国家仍面临困境,联储宣布计划后引发的涨势可能很快回落。”
市场将关注今日晚些时候将公布的美国周度初请失业金数据。
沪铜6月合约获得支撑,连续第五个交易日上涨。截至0336GMT,该合约升1.2%至每吨30,960元(4,533美元),稍早曾触及31,150美元水准,为11月6日以来首见。
LME三个月期铜合约跳涨2.7%至每吨3,855美元,脱离稍早的11月初以来最高位3,880美元。
今年迄今沪铜累计上涨30%,LME期铜涨25%。
美元兑欧元跌至两个月低点,受FED决议影响。中国买盘亦支撑铜和其他基金属价格。
一位上海交易商表示,“早间市场上有中国买家采购LME铜,国内需求看似并不坏,因有来自终端用户和投机客的买兴。”
今年中国国家储备局(SRB)收购30万吨铜以增加储备的消息已帮助提振沪铜价格。
著名投行麦格理(Macquarie)之前表示,预计铜价将自国储局未来的收购中获得进一步支撑。市场预估今年剩余时间里收储量将达到60-90万吨。
LME期铅飞涨4.5%至每吨1,348美元;期锌上涨3.3%至每吨1,229美元;期铝升2.6%至1,414美元,反映出基金属市场人气全面看涨。

    [深度报道]库存变化指点铜市“江山”然涨势为何仍显底气不足?

    LME铜库存持续减少以及取注销仓单量增加在过去几周中帮助提振市场人气,推动铜价呈现一波上扬走势,伦铜一度冲破3,800美元阻力,沪铜亦在30,000元上方站稳脚跟,但市场预计库存下降速度放缓将打压有关需求改善的预期,伦铜未能延续此前的涨势。另外,美国优于预期的经济数据缓解了市场对于经济衰退的忧虑,但同时消费前景的不确定性也使得铜价显得后劲不足。经济若能持续回暖会不会支撑铜价继续走高?而若有利空消息出现,是否又将令铜价再次面临回调压力?
**库存持续减少,内外铜价“比翼双飞”**
自2月下旬以来,LME铜库存持续下降,目前总库存量为495,150吨,已经较2月25日库存开始持续下降前减少超过5万吨。市场对需求改善的预期增强,铜价借此机会大幅反弹,并突破近五个月来的交投区间,本月迄今铜价已上涨约11%。外盘的持续走高亦带动沪铜终于重新占领30,000元大关。
市场猜测,最近中国国储局采购30万吨用于增加战略储备的消息帮助支撑市场。因从时间上来看,LME铜库存大规模减少发生在中国国储局收储之后。而从流向上来看,库存大部分流向亚洲市场,特别是中国。对比LME锌、铝库存变化我们不难发现,铜库存的下降并非是市场需求恢复的结果,而是由于我国收储及价格内强外弱引发的进口所致。流入国内的精铜一部分进入国储仓库,一部分转化为上海期货交易所库存,还有相当大的一部分为消费者和生产商持有。
著名投行麦格理(Macquarie)在研究报告中称,铜价可能自国储局的更多采购中获得进一步提振,预计今年剩余时间里将采购60-90万吨。麦格理分析师AdamRowley表示,“我们确实认为国储局还有欲望采购更多铜,同时我们认为这种举动对价格具有支撑性,应能防止价格大幅跌至每吨3,000美元以下。”
另外,沪伦价差进一步收窄,暗示中国进口铜的增多已经有效改善了中国铜市场紧缺的局面。市场预期,国内由于铜消费保持平稳,在进口减少的情况下,本周上海库存或将出现下降。
**经济数据好转,需求反弹预期增强**
近期铜价持续反弹,除了因受到库存减少带来的支撑外,美国公布的利好经济数据也可称得上是功不可没。美国周二公布数据显示,2月房屋开工和建筑许可双双自纪录低位回升,且为10个月来首次增长。该数据推动股市继续反弹,也给商品市场带来一定支撑。美国房屋开工率出乎意料的大增,令市场原先担忧的美国家庭负资产问题不攻自破,次贷问题由此画上了阶段性的句号。国际市场铜消费一半以上是在房地产方面。湘财祈年期货分析师刘超称,“若房屋开工数据持续走好,那么金融市场的危机可能就会提前结束。嗅觉灵敏的资本市场已经出现联袂上涨,矿产股作为上市公司,股价上涨对金属行业总体价格有提振作用。”
另外,周三公布数据显示,美国2月整体CPI较上月增长0.4%,为去年7月来最大月度涨幅,高于1月的上升0.3%。BiancoResearch策略师HowardSimons说:“(CPI数据回暖)跟通缩想法说再见,冬季消费者物价短暂下滑看来将结束。”
近期相继出台的经济数据均呈现小幅回升,市场预计经济数据若能够继续持稳,则可表明经济已经触底。力拓公司(RioTintoLtd/Plc)在稍早发表的年度报告中表示,一旦经济活动复苏,全球金属和矿产需求将迅速增加,中国需求的大幅反弹将是主要的推动力。
力拓董事长PaulSkinner称,“中国的表现可能尤为令市场感到意外。鉴于中国在全球需求中所占的重要分量,其经济放缓或加快的速度将影响金属需求和价格。”他表示,“就像中国经济大幅放缓对金属需求造成重大冲击一样,经济加速也将强力刺激需求增加。”
**闯关后涨势放缓,铜价将延续振荡?**
虽然力拓表示,经济复苏有望带动需求回升,但该机构同时称,2009年间金属价格可能不会出现显著反弹,因库存较高且产能过剩,尽管预计年内需求将改善。
过去的一周亚洲区的注销仓单大幅减少,市场预期LME库存下降的可持续行不强,且可能在短期内结束,其对于市场的支撑作用也将消失。LME周三公布的数据显示,铜库存增加625吨,总存量为495,150吨。该数据一度打压伦铜回落。巴克莱资本驻新加坡分析师YingxiYu对此表示,“我们认为,铜库存下降不会持续很长时间。”
不过目前正处于中国的消费旺季,市场预计中国需求有望支撑铜价延续振荡走高。五矿实达期货分析师喻烨称,尽管国内外铜价未能维持前期的冲高态势,但可以看出铜价具有一定的上涨动能,“伦铜有上行突破4,000美元的可能性”。她表示,主导未来市场变化的最主要因素仍是宏观经济状况和基本面格局。短期看来,库存减速放缓导致支撑减弱,价格可能出现适当回调。而从中长期看,如果宏观经济能保持平稳,铜价将伴随需求的回升而继续振荡上行。
中国去年末出台一系列刺激经济的政策,包括两年投资4万亿元人民币及出台十大产业振兴规划。而国务院总理温家宝日前表示随时可能提出新的经济刺激计划,也提振了市场对于经济前景的信心。温家宝总理在答记者问时称,“我们做了长期的、困难的准备,我们预留了政策空间。也就是说,我们已经准备了应对更大困难的方案,并且储备了充足的‘弹药’,随时都可以提出新的刺激经济的政策。”

    [全球金属]希腊铝业公司宣布削减工时,受经济低迷影响

    据雅典3月18日消息,希腊铝业公司Alumil周三表示,由于东南欧国家经济大幅下降造成最近几个月的订单收入锐减,公司正在削减旗下员工的工作时长。
该公司是希腊首个宣布这一措施的大型企业。
公司称,包括国内和海外的2,500名员工已经同意将每日工时由之前的8小时减少到6.5小时,并接受降薪20%。
这一决定将持续至多六个月的时间。
公司总裁和首席执行官GeorgeMylonas表示,“这是我们最后的方法,所有的员工都已经接受。”
Alumil公司的收入很大一部分来自于对东南欧国家的销售,2007年销售额总计2.876亿欧元(3.751亿美元)。
Mylonas同时还兼任希腊北方工业联盟(FederationofNorthernGreekIndustries)的主席。
他称,其他公司也采取了类似措施,只是尚未公开。
代表约200万名希腊工人利益的该国最大私营部门联盟——全国劳工总会(GSEE)的发言人StathisAnestis表示,Alumil公司是第一家削减工时的大型企业。
他称,“我们担心这种举动将会牵动其他公司。”
“Alumil的决定是一种信号,因其总裁Mylonas是一家联盟的主席。”
目前希腊经济增长正在逐渐停滞,之前几年曾录得约4%的年增率,部分受该国在巴尔干半岛的企业扩张提振。
欧洲委员会(EuropeanCommission)预计希腊今年经济增长率将仅为0.2%,失业率料升至9%。
去年8-12月的五个月期间希腊工业订单逐月下降。
希腊经济和工业研究基金会(FoundationforEconomicandIndustrialResearch)的调查显示,该国工业企业的商业信心在2月触及自2001年以来的最低点。
民意调查显示令该国民众最为担忧的问题就是失业。
希腊公职协会(ADEDY)周三表示,根据3月4日-7日对1,600名民众的调查,由于担心失业,有79%的希腊人将减少支出。

    [LME市场]期铜守在四个月高位附近,因预期中国采购将持续
据伦敦3月18日消息,LME期铜周三在欧洲市场早盘持坚,距本周稍早触及的四个月高位不远,因预期中国采购将持续。
今年以来铜价已上涨25%,最近几周中国国储局(SRB)采购30万吨用于增加战略储备的消息帮助支撑市场。
截至0801GMT,LME三个月期铜合约报每吨3,820美元,周二收于每吨3,800美元,之前曾触及3,862美元去年11月11日以来最高水准。
三个月期铝由每吨1,373美元升至1,390美元。
美联储(FED)联邦公开市场委员会(FOMC)将于1815GMT结束为期两日的政策会议,届时将宣布短期利率决议和政策声明。
市场消息上,欧元兑美元守在近期的一个月高位附近;兑日圆短暂触及11周峰值,因美国和德国经济数据意外上扬令投资者信心改善。
油价自两个半月高位回落至每桶49美元下方,因之前公布的利空行业数据显示美国一周原油库存大幅增加,抵消美国房屋数据优于预期对投资者人气的提振。
银行股今日走强帮助支撑亚洲股市;日本政府公债期货微幅上涨,之前日本央行大量增持债券以扶助经济。
欧洲市场开盘走高,因隔夜美股上扬,之前美国房屋开工数据优于预期,且投资者观望美联储会议。
基本面上,对于矿业巨擘力拓计划与中国铝业结盟案,澳洲政界的反对声浪周三进一步高涨,一名关键的无党派参议员称反对此一交易。这桩交议案的规模高达195亿美元。
国际铜业研究组织(ICSG)周二称,2009-2012年期间全球铜矿产能每年将平均增长5%。
ICSG称,包括湿法炼铜(萃取-电积法)在内的铜矿产能至2012年将达2,280万吨,较2008年增长约400万吨。
ICSG亦预测,至2012年全球铜精炼产能将达2,550万吨,较2008年增长290万吨或13%。
巴西工业集团Votorantim公司周二表示,旗下位于秘鲁的Cajamarquilla锌炼厂扩张计划正在进行,尽管全球金属价格较低。
美国1月铜进口增加且未来几个月将维持强劲,因再生铜短缺且中国的采购使废铜价格几乎与现货铜价一致。
技术面上,期铜支撑位在3,480美元,阻力位在3,840美元;期铝支撑位在1,280美元,阻力位在1,371美元。

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