第一金融网主办
|
乙烯是世界上产量、消费量最大的化学产品之一，被誉为“石化工业之母”。乙烯生产能力是衡量一个国家石油化工发展水平的重要标志之一。乙烯用途广泛，它是合成塑料、医药、染料、化工新材料和日用化工产品的基本原料，这些化工产品对带动国民经济各行各业发展和改善人民生活具有重要作用。   聚乙烯发展趋势：体量增加的同时，不断向高端化、差异化发展 由图2可以看出，中国乙烯下游消费结构中，聚乙烯以63%占据首位。近年来，中国聚乙烯产能不断扩张，2016-2020年产能平均增速达12%，体量扩大的同时，中国聚乙烯还存在较为明显的结构性问题，即中低端产品产能过剩、高端产品严重依赖进口。 中国现阶段聚乙烯产品以中低端通用料为主，中东地区凭借廉价的油气资源，在成本方面具备天然的优势。未来几年国内聚乙烯产能仍将持续扩充，同质化竞争将会更加激烈，特别是通用料和中低端专用料产品面临产能过剩的危机。而高端聚乙烯产品严重依赖于进口，国产化替代空间巨大。以线性茂金属聚乙烯为例，目前中国市场的需求量约为100万吨左右，但2020年中国产量仅有11万吨，巨大的供应缺口刺激了大量的进口线性茂金属货源涌入中国市场。因此聚乙烯在向高端化、差异化方向发展具有重要的现实意义。 此外，高端聚烯烃具有高技术含量、高应用性能、高市场价值、客户忠诚度高的产品特质，随着经济的发展及产品市场供应量的增加，人们生活水平提高和环保意识日益增强，对产品质量、品种和功能有了更高、更新和更细化的要求，这部分的应用市场将会更为广阔。 政策支持也为高端聚烯烃发展提供了契机，在国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2019年本，征求意见稿)》中，将POE、茂金属聚乙烯等特种聚烯烃、高碳α-烯烃等关键原料的开发与生产列为鼓励类。在《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》，将高碳α-烯烃共聚高端聚烯烃的开发、生产列为鼓励类。因此高端/高性能聚烯烃产品将是行业未来发展重点方向之一。 环氧乙烷发展趋势：一体化以及EO/EG灵活切换 环氧乙烷是仅次于PE的乙烯第二大下游，占乙烯消费量的10%。2020年产能较2015年增长了40%左右。近两年，从越来越多的一体化装置看到，乙二醇利润空间逐步收窄且到了亏损压力点，多数乙二醇联产环氧乙烷装置开始向精制环氧乙烷转移，并兼顾两者的灵活产出。 环氧乙烷产能大幅增长，下游产品发展却进入瓶颈期，单一化、同质化现象明显。主要下游聚羧酸减水剂单体、表活以及乙醇胺等产品已经面临产能严重过剩的局面，行业竞争激励导致产能利用率降低，对环氧乙烷的消费量有相对缩减的趋势。对于此，通过上下游一体化的发展模式将更有利于增强企业的核心竞争力，如构建乙烯—EO—EG以及AEO(脂肪醇聚氧乙烯醚)的完整产业链；向下游拓宽EO其他衍生物的生产等，丰富产品种类。 乙二醇发展趋势：延伸产业链，布局多产品交叉生产 自改革开放以来，中国成为纺织品生产、输出大国，同时也成为了纺织原料的需求大国。随着国家大力推进煤化工、炼化一体化项目，中国乙二醇产能快速增长，2020年中国乙二醇总产能提升至1550.2万吨，近5年产能年均复合增长率达到18.8%左右。除此之外，伴随着卫星石化(乙烷制乙烯)、延长石油(油田伴生气)、哈密广汇(荒煤气)等新装置建设、投产，未来乙二醇原料路径将继续丰富，且供应能力扩张带来的实际供应增量将导致行业竞争程度更加激烈。 在产能不断扩张的背景下，2019年4月，中国石油和化学工业联合会发布了《2019年度重点化工产品产能预警报告》，对包括乙二醇在内的多个化工品产能增长发出了预警。国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2019年本，征求意见稿)》中建议限制20万吨/年以下乙二醇装置的建设，并取消对20万吨/年及以上合成气制乙二醇生产装置的鼓励政策。 乙二醇产能及产量快速增长，下游需求增幅却有所放缓，加之目前乙二醇下游产业链较短且产品结构单一，所以开发乙二醇的下游产品尤为重要。从生产端来说，配备甲醇生产线的煤基乙二醇装置可根据市场情况灵活调整产品结构。消费端来看，目前我国乙二醇主要用于生产聚酯，占到乙二醇消费结构的95%，消费领域相对较为单一，与国际发达国家和地区存在一定差异，消费应用领域亟待多样化。今后应该通过产业链延伸加大在不饱和聚酯树脂、润滑油、增塑剂、非离子表面活性剂以及涂料、油墨等行业的应用开发力度，逐渐改变用途单一的局面，形成从生产到应用的有效产业链，以化解市场风险。当然这是一条非常需要耐心和漫长的道路，但确是突破的有效路径。 |
|
||
|
|
||
