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多空的判定涉及到分析方法的使用，而分析方法主要分为基本面分析和技术面分析。这里主要谈的是技术面分析方法。技术分析的根本是K线分析。因为技术分析涉及到价格的变化，而价格的四个要素(开盘价、收盘价、最高价和最低价)则包含在一根K线当中。因此，K线的变化在很大程度上体现了多空双方力量的变化。而顶部的构造是由一系列的阴阳K线组成的，如何更好地分析K线的变化，从而更好地判定多空形势呢？ 一、指标判定——MACD指标的双背离 MACD指标的背离形态可以很好地判断一个中等级别以上的顶部行情。MACD指标的背离分两种：一种是同一周期趋势内背离；另一种是跨周期趋势间背离。 同一周期趋势内背离，是指两个相邻MACD指标的红柱波峰处于背离状态，即最近的一个红柱波峰较前一个红柱波峰的峰值低些。这种情况表明，当前上涨趋势中，多头能量被逐渐消耗并处于衰竭中，且空头能量在多头消耗过程中有滋生迹象。一般地，当这个“内部背离”出现时，则随时可能发生空头行情，即顶部随时可能到来。 跨周期趋势间背离，是指两个相邻的趋势行情的价格波峰产生时，这两个位置的MACD指标红柱值出现背离，即最近一个红柱波峰较前一个红柱波峰的峰值低些。这种情况出现时，说明市场对于前一个价格波峰的压力反应较敏感。当前市场多头能量无法有效突破前期价格波峰，这个时候容易出现“假突破”行情，即容易出现双顶情况。 以上两种“背离”，用实例说明如下。PVC指数的2010年4月份与10月份行情形成了MACD指标上的一个跨周期趋势间背离。同时，PVC指数的2010年10月份中旬与8月上旬的行情又形成了一个同一周期趋势内的MACD指标背离。这两种背离同时存在，更大程度上地提升了“背离”产生顶部的可靠性。因此，投资者可以在2010年10月15日对PVC期货做出中等以上级别见顶判断，并适时适量做空之。 二、形态——经典形态的运用 经典的形态，有双顶、三重顶、圆顶、头肩顶及倒V形态等等。在形态的运用过程中，许多投资者总是用得很不称心，甚至出现不少纰漏或错误判断。其主要原因是对形态判断中的一些细节问题把握不准确，主要是在形态的时间跨度和形态构造力度这两个方面。 形态的时间跨度很重要，过小或过短的时间跨度形成的形态跨度所产生的力量并不大，或者说不应该重视这个“头重脚轻”的形态，它甚至有时候会是陷阱。一般地，时间跨度在3—4个月左右的形态所产生的行情级别属于中等偏上级别，可信度高、有效性也强。 形态的构造力度，是指形态构造过程中的多空力量所留下的“痕迹”即一系列K线的表现形式。顶部形态构造的重要位置最好有大量的大阴线，甚至是跳空向下的大阴线，这才能说明顶部形态的构成中蕴涵着较大能量的空头力量，后期该形态所产生的力度会更大。 这里用塑料指数的行情来举例说明。2009年11月到2010年4月份的大连塑料指数行情即是构造了复合头肩顶形态，时间跨度是4—5个月。其中2009年11月份构造了左肩，2010年1月份构造了头部，2月和4月份分别构造了复合型的右肩形态。我们从中可以看到，这段时间里塑料指数构造该形态时的重要位置都有大阴K线或跳空向下的大阴K线产生。这也说明了空头力量在其中暗藏得较大。 三、K线组合——密度与长度的秘密 K线表现的是多空争夺所留下的“痕迹”，而多空争夺的表现形式又分为多种情况。主要表现形式可以分为：多空僵持(蓄势)、多空搏杀和多空加速。而不同表现形式下的K线是不同的，K线中的阴阳线的密度以及K线本身的长度是一个很重要的衡量多空能量的指标。根据这些不同特征的K线，投资者可以更好地判断当前多空所处的形势，更好地了解期价所面临的境况并做出更好的投资判断。 |
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