第一金融网主办
| 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 生活 | 行情中心 |
|
(2)唯一一只纯种橡胶股票，海南橡胶 （601118 股吧,行情,资讯,主力买卖）截止2011年4月15日收盘报12.9元/股，1手100股。现在开始对持有空头期货合约进行股票多头配比。 17647.5=12.9*100*X，X=13.68手，对X进行杠杠风险修正后为X′=X/10%=136.8手。当然，简化的过程为都不考虑杠杠倍数，则直接为：35295元/吨*5手/吨=12.9*100*X′。 (3)以上述为例，应该以大概136.8手现价股票进行套利配比，但由于橡胶期货与橡胶股票并非完全相关，以股票对期货进行的套利补偿有失偏颇，所以应该对橡胶期货与橡胶股票进行相关性配比，可用线性回归模型对配比系数(Y)进行测定。 (4)实际配比数量X″=Y*X′ 。 若Y<0，则表明此时没有套利配比必要，套利失去意义； 若0<Y≦1,则能够以低于基准手数X′的数量进行套利配比,X″≦X′ ； 若Y≧1,则需要以多于基准手数X′的数量进行套利配比,X″≧X′ 。 (5)数理模型出来了，所以最关键的是运用线性回归模型对Y进行相关性测定。不过具体操作上，大多采用阶段性经验测定。该经验性测定主要以技术走势观察为主，最简单的方法就是，在做空ru主导下，等待601118技术超买的情况下进行配比；正如上文所述，配比系数Y不容易测定，所以一般以1：1进行配比，即Y=1，然后再根据ru头寸风险暴露情况进行小范围上下调整。 (6)最重要的还是需要确定一个一般的可信的配比系数取值范围，在对配比系数进行线性回归或其他方法测定后，应该能够得到一个置信配比区间，该区间应该落在正态分布的置信范围。 来源：(http://blog.cnfol.com/marine_yan/article/36972950.html) - 卖RU买601118套利配比数量分析--陆战队- _ 陆戰队 _ 中金博客 |
|
||
|
|
||
