逼近成本线 PTA低迷中现曙光 2011/11/17 9:43:53 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
在宏观面预期放宽背景下，PTA振荡筑底，等待下游消化不利行情后，伺机反弹。 PTA期货在8000元/吨一线争夺激烈，位于关键性的点位。在宏观面预期放宽背景下，PTA将振荡筑底，等待下游消化不利行情，伺机反弹，但是也不能排除意大利等国债务问题的影响。 PTA价格逼近成本线 PX现货一度大幅下跌至1400美元/吨附近，但是10月份结算在1620美元/吨一线。同时11月外盘PX报价在1500美元/
期现价差处于极值 上行可能性较大 2011/11/16 9:09:22 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
需求方面，截至11月4日，终端采购量为2.76万吨，环比下跌19％，自钢价企稳以来，市场成交氛围已经较此前有所好转，但从终端采购量来看，整体仍处相对低位。目前房地产行业调控仍未放松，下游需求利空未实质消化之前，预计下周终端采购量仍将低位盘整。 库存方面，截至11月4日，国内钢材主要城市社会库存1387万吨，环比下跌57万吨，同比下降1.46％，虽然钢材总库存连续四周下降，但与去年同期相比下降幅度
塑料反弹难以持续 可考虑平空翻多 2011/11/15 9:03:33 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
塑料近期总体呈反弹格局，但上行动能有所衰减。考虑到宏观利空因素时有出现，且塑料基本面也没有亮点提振，其反弹走势预计难以持续。 近来商品市场唯宏观经济马首是瞻，投资者心理直接导致了商品价格的涨跌。塑料期货近期走出了一波反弹行情，但考虑到宏观层面利空因素频现，笔者认为塑料反弹行情将难以为继。
期货公司合规监控问题探析 2011/11/14 8:53:29 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
随着信息技术的快速发展和信息技术在金融领域的广泛应用，依靠信息系统进行监控已成为发达地区、成熟市场合规监控的主要手段。 合规监控是指期货公司对其经营管理活动或员工执业行为是否符合法律法规、规章制度而进行的监督、检测的系统性活动。合规监控是期货公司首席风险官及合规部门对期货公司及其工作人员合法合规行为进行监督的重要途径，越来越受到期货行业的普遍重视。《期货公司管理办法》第四十三条规定，期货公司应设
午评：橡胶延续下挫 甲醇逆势放量大跌 2011/11/11 9:15:19 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
周三，国内商品维持窄幅震荡格局，棕榈油、沪铜、螺纹钢等品种均小幅上涨，近日持续走弱的天然橡胶期货早盘再度回落，主力合约跌破26000元关口。在9：50分左右，郑商所新上市的甲醇期货出现放量下跌趋势，跌幅超过2.5％，期价创上市以来新低。 国家统计局上午发布数据，10月居民消费价格(CPI)同比涨5.5％，食品价格涨11.9％；工业品出厂价格(PPI)同比涨5.0％，10月CPI和PPI符合预期。
中美大豆月度涨跌与日波动率统计分析 2011/11/10 8:57:35 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
中美大豆在波动性的传导和影响上存在一定程度的非对称性，中国大豆期货市场虽然定价效率较高，但并未达到弱势有效市场的状态。对中美大豆期货价格收益率和成交量进行相关性分析后发现，期货价格本身和价格涨跌与市场成交量的关系不大，但价格的波动率与成交量的相关程度较高。 期货合约交易的时间限度使得期货合约在交割到期之后要进行换月，合约频繁换月的影响使得期货价格具有不连续性的特点。大豆期货上市时间较长，交易数据
成本支撑暂可期 连塑追随宏观波动 2011/11/9 8:59:14 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
近期，国际宏观氛围有所缓和，连塑借机走出一波超跌反弹行情。连塑后市或将继续追随宏观波动，呈现宽幅振荡行情。 近期，国际宏观氛围有所缓和，连塑借机走出一波超跌反弹行情，主力1201合约与现货的价差也从期货大幅贴水回到-200元左右。笔者认为，连塑后市走势恐继续追随宏观波动，呈现宽幅振荡行情。 LLDPE期现货价格走势及价差跟踪 不确定因素仍存 近期，国际国内宏观紧张局势虽有所缓和，但仍存在诸
午评：期市震荡走低 PTA增仓放量大跌 2011/11/8 9:04:19 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
周一，国内期市大部分品种开盘表现平静，随后沪铜、橡胶、豆类等品种呈现震荡走低态势；其中PTA期货价格盘初即出现大跌，持仓量亦大幅增加。 截至中午收盘，仅螺纹钢、沪金逆势小幅上涨；PTA期货大跌2.97％，领跌期市。 东吴期货能源化工分析师吴文海表示，今天资金再次大举重仓做空PTA期货，PTA期货合约总持仓量突破50万手，达到历史第三高，资金多空大战迹象明显，历史高点是2001年8月17日的55
期货私募牛眼盯期指 鹿眼看商品 2011/11/7 9:13:23 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
多家期货私募表示，四季度股指仍以做多为主，股指期货第一目标定为3000点左右；而对于商品期货，他们的一致观点是“现在非常难做”。 在上周末举办的“中国国际期货第二届期货私募年度论坛暨‘中期杯’十年实盘盛典”上，徐海鹰、刘锋和宁金山等期货私募大佬表示，目前股市非常具备投资机会，市场信心一旦回升，股市极有可能把上涨行情演绎到一个出乎大家意料的程度；而大宗商品反弹高度有限，因此做多需要谨慎。特别是铜等
收评：期市弱势震荡 沪铜橡胶尾盘跳水 2011/11/4 8:51:58 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
周四，国内商品普遍呈弱势震荡格局。尾盘在股市回落的带动下，沪铜、橡胶出现一定程度的跳水，跌幅均在2％左右。而上一交易日强势上涨的塑料、白糖期货今日高开低走，小幅上涨。 今晨美联储公布政策声明：0-0.25％的超低利率政策仍将持续到2013年中，经济仍存在“显著下行风险“，扭曲操作将依照原定计划继续进行。并下调明年增长预期，调升未来3年失业率预期。美股收高，欧股攀升0.9％，带动大宗商品原油、基本
风控比行情研判更重要 2011/11/2 8:48:37 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
大商所2011年“十大期货研发团队”评选活动行程过半，第二阶段活动已经如火如荼展开。近期商品期货受欧债危机影响，价格波动剧烈，杀跌卖、追高买使不少投资者两头受损。许多研发团队模拟盘收益也大幅回撤，个别团队再次出现被强平现象，不过，也不乏一些优秀团队利用严格的风险管理和科学的决策流程在模拟交易中表现出色，凸显出风险控制在期货交易中的重要性。 行情剧烈波动考验风控能力 由于成功预测到10月17日—
商品对冲策略的实际应用 2011/10/28 8:57:52 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
金融学上，对冲指的是特意降低某一项投资的风险的投资，它是一种在降低商业风险的同时仍然能从投资中获利的操作手法。我们选取2010年1月1日—2010年12月31日期间的收盘价变动(第N天收盘价-第N-1天收盘价)来作为波动率的标准，结果发现，郑糖的波动值：PTA的波动值≈3：4。 金融学上，对冲指的是特意降低某一项投资的风险的投资，它是一种在降低商业风险的同时仍然能从投资中获利的操作手法。一般来
做期货也可以如此简单 2011/10/24 9:04:17 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
老马是个农民，有着农民的诚恳朴实；老马又是个生意人，有着生意人的精明干练，两者似乎不协调，但的确实实在在集于老马一身。 老马也做期货，但他有着那做惯股票的投资人的坏习惯，喜欢买不喜欢卖，喜欢涨不喜欢跌；老马做期货还只做棉花，用他自己的话说——“我只会做棉花”。 老马在农村做着农资生意，属于农村先富起来的那帮人，因为生活在产棉区，所以对棉花有着非同寻常的感情，也因为图做生意方便，老马家的大门开在
持仓量：活用期货持仓量分析 2011/10/12 8:25:51 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
一、期货市场持仓量的意义 1、持仓量是一种期货市场独有的量能指标，显示资金存量变化 2、持仓量是未平仓的合约数总和，持仓代表着持有者对后市的态度 3、成交量是引发持仓变化的唯一原因。 4、多头总持仓永远等于空头总持仓，但分散与集中程度不同。 5、持仓量的意义：(1)持仓增减意味着资金进入退出市场；(2)持仓量大小代表着多空分歧严重程度；(3)持仓量必须与成交和价格结合起来，才有意义。
主动交易与被动交易 2011/9/28 8:55:47 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
一位客户在与我交流交易心得时候告诉我，他若是对交易的品种进行了分析预测并据此入市的单子，一般赚不到钱，有时候还会赔钱；而入市前不做过多的分析，跟随趋势交易的单子，反而有一些利润。其实这样的情形在投资者身上屡见不鲜，我平时接触到的普通投资者，大致上有80%—90%都在亏损，能够稳定盈利的实属凤毛麟角。对这些投资者进行分析，我发现，大部分亏损的投资者都在进行“主动交易”，而那些能够稳定盈利的投资者做的
如何分析股市或商品的顶底 2011/9/27 9:05:02 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
分析股市和商品的顶底视乎是非常艰难的事情，很多人对于预测顶底的行为往往斥之为天方夜谭缘木求鱼。但以我多年的研究结果来看，很多顶底还是易于辨识并且也是可以提前很长时间预知的，比如对于股市未来的这个阶段底部时间，我在指导群让他们在四月二十五日尽可能地清仓股票时，就说过，这个上半年的阶段顶一确立，未来的底部时间也就确立了，但出于对上天的敬畏，我不能事先透漏。但看过我过往分析报告的人，还是能从我的过往分析
贾斯汀·库珀：识别获利机会 2011/9/26 9:00:55 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
贾斯汀·库珀(Justin Kuepper)有着多年作为积极交易者和个人退休账户管理人的经验。他花了几年时间独自建设和管理数个金融门户网站，后来加盟加速新媒体公司(Accelerized New Media)，成为SECfilings.com、ExecutiveDisclosure.com及其他人气金融门户网站的所有者。库珀是一位自由撰稿人，他的文章涵盖金融和技术话题。 有效市场理论认为价格反映
为严峻市场定制的10条投资规则 你记住了吗 2011/9/23 8:57:22 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
这套规则来自一位前华尔街策略师鲍勃·法雷尔(Bob Farrell)，他曾倡导股票行情技术分析。法雷尔还开创新天地，使用投资者情绪指标以更好理解市场和个股的波动。 “基本的经验教训保持回归；它们不会改变。”投资顾问Larry Swedroe指出，他是白金汉资产管理研究主任。“这正好是投资者忘记但却是需要记住的。” 1.随着时间的流逝，市场倾向于回归平均值。 法雷尔提醒投资者，当股市在同一个方
“超短线之父”：拉瑞·威廉斯 2011/9/22 8:54:08 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
威廉指标的创始人,当今美国著名的期货交易员、资产管理经理、畅销书《短线交易秘诀》作者……投资大师拉瑞·威廉斯被冠以许多光环,而最令他最满意的还是超短线之父这一称谓。 文/宋文彪 邓秀 什么叫空前绝后？那是在1987年定义的名词！那年拉瑞·威廉斯用1万美元，在一年内曾创造了200万美元的获利。自此；空前绝后才有了生命与存在的意义！ 当投资者使用威廉指标时，当你想到这位美国期货交易界不可多得的耀
期货交易成功需过几道关 2011/9/20 9:04:59 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
如果交易有技巧，你会发现，虽然一年之中单子虽不多做，但钱并不少赚，长此以往，必能逐渐达到财务自由、心神自在的境界。 随着心态的不断改善和经验的丰富，期货交易者渐至耳顺境界，能轻松辨别信息的真伪轻重，不为外界信息所扰，需把握交易的几道关。 一、止损关 交易初期，交易者通常入市不久就会遭受损失，甚至是一连串的重大损失。分析自己的交易记录后，才发现原来其中的一笔或者某几笔交易导致本金大失血，这时的
期货市场“波段王”的交易心经 2011/9/16 9:06:09 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
在期货市场摸爬滚打四五年的小王，由于擅长波段交易，因此得了个绰号——“波段王”。 这个称号绝非浪得：自2011年2月以来，国内油脂市场一直维持区间震荡走势，连豆油1月有三次上探10500后均震荡回落，很多追高的投资者均被高位套牢，唯独小王，每次都在10000下方买进，10500附近平多。对短线节奏的准确把握，再加上资金管理的到位，让他赚了个盆满钵满，也让“波段王”的名号更加响亮。 小刘是小王的
职业期货交易者黄俊：连续7年盈利的秘诀 2011/9/15 8:57:30 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
张砚 喜欢上网、谈论星座、上QQ、用iPhone，表面上看黄俊与都市里的上班族没有什么两样。不同的是，黄俊不穿职业装，不用赶地铁或公交，属于SOHO一族。 生于1979年的黄俊，网名“爱上趋势”，是一名已有7年经验的职业期货操盘手，目前的操盘资金有3000万元。他曾经获得过“蓝海密剑”2009~2010年期货实盘大赛“志愿军”组第一名。 从未爆仓 与很多期货投资者大起大落的经历相比，黄俊的
人心所向 2011/9/9 9:06:11 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
上海期货交易所周二通知称，自8月1日起，铜交易手续费由万分之二下调至万分之一，螺纹钢的交易手续费由万分之一下调至万分之零点六；铜和黄金期货合约当日平今仓免收交易手续费。 一纸文书下来，被压抑近一年的 “老铜”、“螺纹钢兄”、“黄老弟”终于松口气。 三位难兄难弟过去一年来的日子可谓苦不堪言，如今重获自由，自是别有一番滋味在心头，一年多以前的往事历历在目……… 2010年7月开始，在外盘的带动下
沪铅期货价格发现功能的实证分析 2011/9/8 9:06:44 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
沪铅期货上市首日成交量即达7万多手，成交金额达354多亿元，截至2011年8月16日，铅期货注册仓单合计68957吨，日均成交量4741手，日均持仓量9079手，整体运行平稳。价格发现功能是期货市场最重要、最根本的功能之一。由于期货交易是通过集中撮合竞价的方式产生价格，其形成的价格领先于现货市场的价格变动，因此在国际贸易中，大宗商品贸易的定价基本上都采用期货价格。本文将对沪铅期货的价格发现功能进行
架起合规与发展的桥梁 2011/9/7 8:59:45 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
业务交流 首席风险官经验谈系列之一 首风工作概述 通过三年的不断思考和在实践中的不断检验，我公司首风的工作分为监督检查、合规审核和法规咨询三大方面。这主要是受到香港廉政公署组织架构的启发。香港廉政公署由三个部门组成:执行处，防止贪污处和社区关系处。这三个部门的工作分别是调查，预防和教育，三管齐下打击贪污。下面简单介绍下我们的监督检查、合规审核和法规咨询三大职能的内容。 监督检查类似于“执行处
选择适合自己的“交易之剑” 2011/9/6 9:12:07 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货市场因具有高杠杆的特点，使得期货价格的波动给投资者带来剧烈的帐户损益变化。这样的市场诱惑使得不少投资者陷入“利益追逐”的状态中。许多投资者无法确定清晰的投资方向或方式，今天研究波浪理论，感觉有C浪下跌开始的迹象，就计划做中长线空单；到了明天却因市场的波动改变了想法，发现某某指标有金叉迹象，从而转为多单操作。日复一日，年复一年，到头来忙忙碌碌却一无所获，甚至有些投资者亏损累累，被扫出市场。 这
为严峻市场定制的10条投资规则 2011/9/5 9:12:15 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
这套规则来自一位前华尔街策略师鲍勃·法雷尔(Bob Farrell)，他曾倡导股票行情技术分析。法雷尔还开创新天地，使用投资者情绪指标以更好理解市场和个股的波动。 “基本的经验教训保持回归；它们不会改变。”投资顾问Larry Swedroe指出，他是白金汉资产管理研究主任。“这正好是投资者忘记但却是需要记住的。” 1.随着时间的流逝，市场倾向于回归平均值。 法雷尔提醒投资者，当股市在同一个方
从错误的市场定价中获利 2011/9/2 9:04:34 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
贾斯汀·库珀(Justin Kuepper)有着多年作为积极交易者和个人退休账户管理人的经验。他花了几年时间独自建设和管理数个金融门户网站，后来加盟加速新媒体公司(Accelerized New Media)，成为SECfilings.com、ExecutiveDisclosure.com及其他人气金融门户网站的所有者。库珀是一位自由撰稿人，他的文章涵盖金融和技术话题。 有效市场理论认为价格反映
企业期货套保强化班频出“新”意 2011/9/1 8:55:48 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
本报讯(记者 张晨晨)日前，由山西证监局主办的企业套期保值强化班开班已经半月有余，来自山西省内十余家大中型焦煤、焦化、钢铁企业和多家期货公司的学员在这次“封闭式”期货训练营中，体验到了从理念、内容和形式的创“新”式培训。 “企业期货套期保值强化班的‘新’不但体现在理念的革命，也体现在内容和形式的创新。”山西证监局的一位负责人向期货日报记者表示。据了解，这次强化班选聘的老师都是国内一流的期货公司和
专业投资者要求市场“厚度” 2011/8/31 8:51:21 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
自去年10月国内期货市场实施上调保证金、提高手续费、取消当日开平仓单边收费、实际控制关系账户监管等一系列“宏观”调控措施以来，今年上半年期货市场成交量下降近三成，在整体保证金与去年年底持平以及今年商品价格整体上涨情况下，市场持仓量大幅萎缩。一些在期货市场上浸淫多年的专业投资者表示，今年市场厚度明显变薄，期货行情实在难做。 擅长波段操作的汪先生日内短线交易水准和成功率也很高，因此经常会在波段操作有
建立适合自己的交易系统 2011/8/30 8:49:56 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
短线还是波段？ 建立适合自己的交易系统 有人说，做趋势才是期货市场盈利的“王道”；有人说，波段才是最适合期货操作的方式；还有人说，日内交易才能将期货市场的交易制度利用到极致。在期货日报记者采访和分析本报历届实盘大赛获奖选手时发现，无论哪种操作风格，只要建立起适合自己的交易系统，就可以指向盈利目标。 “我选择时间较长的趋势交易。”本次大赛轻量级优胜奖获得者的指导人逯智勇认为，趋势交易就像种植庄
境外期货市场投资的利益保护 2011/8/29 9:03:47 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
经过一百多年的发展，境外衍生品市场，尤其是发达的金融市场，对投资者的保护及如何营造一个公平的竞争环境的要求和措施随之成为金融衍生品市场的必要组成部分。境外发达衍生品市场对市场的监管和对投资者的保护，已经从初期的内部自律发展到现代较为全面的建立在“金融消费者权益”基础上的保护和监管框架。 为了使国内投资者更好地了解境外期货市场投资者的权益和保护制度，我们从投资者角度对境内外投资者保护制度从以下两方
白骨精糖市密会唐僧 2011/8/26 9:17:05 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
上回说到孙大圣跟金属期货较上了劲，还尝到了点甜头。这段时间金属价格窄幅震荡，趋势不大明显，美猴王又抓腮挠耳了。而自公司成立以来，神龙见首不见尾的唐总，作为投资公司的一把手，最近在市场上逐渐显露身影。 刚进入期货，投资者都会下意识选一个自己最有感觉的品种。这种感觉与进入期货市场后对品种的理解可能大相径庭。有的人会选择自己亲近的东西，如孙大圣选择了金属，跟他玩棍子有关，老沙搞风控，跟总挑担子相关；有
唐僧师徒炒期货（三） 应是铜红锌绿 2011/8/25 9:03:53 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
回想起铜价自66000点一路狂拉到72000点，孙大圣禁不住吁嘘！想当初俺老孙将金箍棒抵押给牛魔王后，获得贷款50万并用于空铜。原本发狠要做死空头，不料6月底铜价横盘之后向上突破，一路飙升，随着铜价突破68000点，亏损的钱让大圣爷仿佛看到金箍棒短了小半截！ 正心慌意乱之际，经业内高手“如风”指点，“技术突破信号是空翻多机会”，美猴王果断砍仓重仓翻多，浮盈加仓，一路持有到7万2平仓，最终居然以6
期货高手在汉传经做期货要把握三个要素 2011/8/24 8:50:01 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
“期货交易既是一门赢的艺术更是一门输的艺术。即使你学会成功交易的方法、技术、手段，如果你不知道如何面对输，你还是可能失败。”近日，著名期货投资人青泽在汉如此阐释期货交易“秘诀”。 青泽认为期货成功交易有三个要素：一是技术、二是策略、三是心态。所谓交易技术，就是在纷繁复杂的市场变化面前，交易员能够迅速把握市场大势方向、抓住机会做出买卖决策的技能、眼光。从技术角度看，一个交易高手必须知道什么时候进场
技术解析上证大盘走势 2011/8/23 9:02:55 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
关于大盘的后市走势笔者用技术观点做如下分析(一家之言，仅供大家参考)： 一、波浪理论的解析(图一)： 1、上一轮牛市回顾：2005年6月的998点到2007年10月6124点，完整清晰的5浪上涨结构；运行29个月。熊市阶段：2007年10月6124点到2008年10月1664点，完整清晰ABC下跌结构；运行13个月。 2、新一轮牛市分析：2008年10月1664点作为新一轮牛市的起点： 第
买豆油抛棕油可行性分析 2011/8/22 8:55:54 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
进入8月以来，市场普遍预期的天气炒作并未出现，USDA报告重大利多也未能提振油脂市场。受外围市场影响，国内油脂市场更多的是被动式跟随。在8月市场资金大幅流出的背景下，不同品种的基本面属性成为支撑其期价的核心因素。国内豆油市场在前期下跌后跟盘反弹踊跃，相比之下棕油在反弹行情中则尽显疲态，连豆油、连棕油期现价差显著扩大。在振荡无序的市场背景下，本文将剥离影响整体市场的宏观因素，而从最为核心的供需关系来
让人心焦的焦炭 2011/8/19 8:43:51 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
“看这样子，今天行情还是难有起色！”某焦炭企业的客户谭小姐面对刚开盘的焦炭期货无奈地说。“焦先生，你说说焦炭为什么这么弱？都跌了3个多月了。”有点着急的她不禁找人求助。 焦先生接触焦煤和焦炭市场多年，对影响现货价格的诸多因素非常清楚。“焦煤焦炭价格倒挂，企业利润率下降，焦化企业亏损面将近40%。焦化企业日子难过呀！”焦先生倒出了焦化行业的苦水。 “我看到新闻说，今年前5个月，大中型钢铁企业冶金
股票期货配资：危险杠杆游戏 2011/8/18 8:47:46 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
月息5%，想配资先打款 记者以投资者身份走进一家投资公司，该公司业务经理称，投资者需要将起配资金(又称保证金)存入投资公司提供的账户，投资公司再根据这部分资金和配资比例按1倍至10倍进行配资。 “自负盈亏，公司不参与分成盈利，只收取融资利息。”这位客户经理表示，一般炒股月息为融资额的5%，期限至少1个月。 “客户不能更改账户密码，因为我们要监测资金动向。”投资公司强调。此外，他们限制权证和创
股指期货与商品期货之间的联动性分析 2011/8/17 8:43:57 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
国内资本市场迎来了“黑色五月”，自5月3日起，因国际原油、黄金和白银等商品出现了一轮超过15%的暴跌，拖累了沪铜、沪铝等工业品，PTA、LLPDE等化工产品，甚至棉花、白糖等农产品均出现较大幅度的下跌。国内A股市场也继4月底的走势继续破位下跌后，在5月3日当天遭受巨大打击，随后几乎整个五月份的交易日一直在弱势震荡，IF1105合约更是成为一天都没有涨过的合约。前日股指早市开盘即跳水近2%，商品期货
交易系统设计与优化 2011/8/16 9:30:20 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
通常，一个交易系统的形成需要经历三个阶段。首先是交易理念的产生，它既可以是一个复杂的理论，也可以是一个简单的技巧，或者其他任何你认为可以盈利的想法。其次是将理念转化为对应的策略，具体就是要明确与策略相适应的进场、止损、止盈等核心操作安排。最后是形成完整的系统，即在以上基础上将各要素固化为明确的交易规则，形成可复制的交易系统，所谓可复制，是指任何人按照这个系统的信号操作其绩效都是无差异的。 一个成
20元价差让2000万利润飞走了 2011/8/10 8:52:16 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
发生在菜油期市中的故事——— 这是湖北日月油脂股份有限公司总经理梁启平给期货日报记者讲述的真实的故事，是他本人参与菜油期市交易中的一个惨痛的教训。 2007年6月8日，菜油品种在郑州商品交易所上市。在从2006年就开始从事菜油加工业的梁启平眼里，这是一个新鲜的事物。梁启平是浙江台州人，有着南方人敏感的经济头脑。他认为，菜油期货品种的上市无论对油脂加工业，还是菜油产业链，都是一件好事情，将地整个
正确理解与运用套期保值 2011/8/8 8:52:34 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
到目前为止，国内外主流教课书和业内专家依然认为套期保值是“通过在期货市场做一手与现货商品种类、数量相同，但交易部位相反的合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式。套期保值者利用期货市场保护其现货交易免受不利价格变动所导致的损失。”自期货市场产生以来，尽管对套期保值存在过其他不同的解释，但上述经典定义仍充满生机并有效地指导企业规避现货价格风险。 正确理解套期保值，准确区分套保与套利 国
分析师普遍看好农产品下半年走势 2011/7/25 8:55:46 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
下半年大商所品种策略研讨会在上海举行 7月22日，由大连商品交易所和中国期货分析师俱乐部主办的“大商所品种2011年下半年策略研讨会”在上海召开。业内百余位分析师在研讨会上就下半年相关品种走势展开讨论。与会分析师普遍看好农产品 （000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）下半年走势，但对工业品走势看法迥异。 后市玉米偏多 豆类被一致看好 “农产品表现会比较好，特别是玉米
捕捉机会还看执行力 2011/7/7 8:48:43 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
招商期货研究所 于虎山 准确的判断、坚决的执行，要想在期货市场做到长期获利，以上两点是不可缺少的。这不，在最近一轮的能源化工板块涨势中，有的人大赚一把，而有的人却错过宝贵的机会，只能扼腕叹息。 老李和老赵，正好站在本轮机会的两端。话题还要从上个周五说起…… 虽说李、赵二人性格各异，但同样都抓住了前期橡胶1109合约大幅下跌的行情。然而就在两人的收益率曲线向上攀升之时，分歧出现了。老赵率先发难
今年“看涨”哪种货币 2011/6/27 9:19:54 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
在美元趋势性贬值的今年，其他主要货币大多对美元升值，其中有两类货币表现抢眼，一是避险货币，如瑞士法郎；二是大宗商品货币，如俄罗斯卢布。 然而，有分析师认为，下半年瑞郎可能回调，大宗商品货币的表现亦可能出现分化。 避险货币可能回调基于瑞士法郎和黄金之间的正相关性等因素，使瑞郎长期来都被投资者视作传统避险货币。欧债危机爆发以来，瑞郎随着欧元区周边国家CDS(信贷违约掉期)、欧元区周边国家与德国10
期现倒挂背景下钢企套保思路 2011/6/23 8:53:28 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
螺纹钢市场出现的期现倒挂现象在近几个月以来一直是众多行业内企业头痛并急需解决的问题。反向市场的成因有两种：一是现货出现紧张导致现货价格坚挺；二是市场对未来的行情比较悲观，整体看空远月市场。螺纹钢自去年国家的宏观调控以来，市场缺少了游资追捧，成交量持续萎靡。随着期货价格与现货价格价差的不断扩大，企业缺少较有利的套保机会，所以多空双方的交易意愿都不积极，出现了近4个月的盘整行情。 6月15日之前，由
CFTC持仓与美豆期价关系 2011/6/22 8:52:28 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货市场的期价走势与持仓的关系一直是市场关注的重点，每周末公布的CFTC持仓报告也成为投资者市场分析的一个重要参考因素。 国内对于CFTC持仓的关注主要是从2004年的“大豆风波”开始的，2003年至2004年CBOT大豆期货大涨大跌，国内压榨行业应对不及，不少企业遭受了重大损失。在这轮大豆行情中，CFTC中的投机力量引起了国内的热议。根据CFTC的统计，从2003年年末到2004年年初，基金在
WTI与布伦特原油价差分析 2011/6/21 9:02:55 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
今年以来，作为国际石油市场两大定价基准油的美国WTI与英国Brent原油价格走势出现了较大背离，市场借中东局势紧张“题材”将Brent原油不断推高，而与此同时，WTI则因经济复苏步伐和库存等“题材”而表现较为疲软，二者间价差不断扩大，背后既有地缘政治的影响也有市场炒作的原因，但更重要的是来自原油基本面的变化。针对这种价差产生的原因和未来的走势变化，国际主要投行摩根大通和高盛之间产生了对立和争论。
澳元的未来 2011/6/16 8:47:31 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
尽管全球经济充满了不确定性，但“复苏”还是主旋律，大宗商品价格也会稳步向好，预计澳元年内维持强势，或较当前水平小幅升值。本国经济向好、中国需求、日本灾后重建和欧美稳定复苏都是支撑澳元的有利因素。 2011年上半年，国际汇率走势呈现以下几个特点： 欧元大幅走强 年初促进欧元上涨的因素包括主权债务危机的市场影响较去年有所弱化、欧洲央行启动加息进程以及美国货币政策持续保持宽松。5月初，欧元兑美元创
原油至燃料油的价格传导基本有效 2011/5/11 8:59:17 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
燃料油是原油加工成汽油、煤油、柴油之后剩余的重质油，主要由原油的裂化残渣油和直馏残渣油制成。燃料油作为原油未经加工的直接产物，在我国已上市的期货品种中与原油的相关性最密切，其定价模式很大程度上受制于原油价格的变化。下面我们将利用历史价格变化来对国际原油、新加坡燃料油和沪燃料油的价格传导机制进行分析(统一将各品种价格用当日的汇率比价换算成以人民币为计价单位)。 原油与燃料油期货价格的相关性 我们
做空波动率的风险与收益 2011/5/10 8:54:15 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
本文介绍了做空波动率这种流行策略的风险与收益，这一策略是通过卖出一种称作跨式组合(straddles)的期权组合实现的。通过卖出跨式组合来做空波动率可能有利可图，但也充满了风险。 尽管暗藏着大量风险，买入和卖出一系列波动率敏感期权却是一种惯用的组合构建方法。当这种投资组合建立后，两个因素会深刻地影响期权的价值：标的资产的价格和期权到期前的预测波动率。可以用看涨期权和看跌期权来建立一个组合，让这个
原油至PVC的成本传导需考虑供需和政策 2011/5/4 9:10:19 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
我国PVC的消费量居五大通用树脂之首，其在工业、建筑、农业、日用生活、包装、电力等多个领域具有广泛应用。根据氯乙烯单体的制造流程，PVC的生产工艺分为电石法和乙烯法。目前，世界上多采用乙烯法生产PVC，而我国由于贫油多煤的特殊资源结构，加之原油价格上涨增加了乙烯法的生产成本，致使近年来电石法PVC发展迅速，占国内PVC总产能的75％以上。所以，从成本价格传导关系上看，影响PVC价格的因素不仅有电石
购买“硬资产”防御“量化宽松” 2011/5/3 9:03:33 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
由于各国政府竞相赶印钞票，4月14日至16日，原油被黄金和白银赶上了。因此，防御“量化宽松”货币政策的唯一办法就是购买商品方面的“硬资产”。然而在商品之间有几个值得注意的差异性，这些差异性最终将导致某些商品在未来的演变更具攻击性。 存储光谱——黄色、银色、红色和黑色 黄金和白银在存储光谱的末尾，原油在另一端，铜居中间。黄金和白银存储起来更便捷更容易，因为它们占用空间很小。虽然有安全费用，但相对
期货交易系统的类型与选择 2011/4/28 8:59:49 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
要成为一个成功的交易者，你必须了解市场是如何运作的。要想成为一个出色的交易者，首先你必须掌握核心的市场知识，其次你需要坚持自己的交易风格，再次是形成自己的交易系统，最后才能实行相应的交易策略。其中最关键的因素就是金字塔的第二层，如果不能对交易系统以及策略类型进行彻底的了解，那么你的交易结果只能是令人失望的。 由于市场始终是零和博弈，因此通常情况下交易者一直会抱怨交易策略根本就不奏效。于是他们一直
原油至PTA的成本传导并非一直有效 2011/4/27 9:08:12 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
PTA是重要的化工产品和化纤原料，原油是PTA的源头原料，两者存在着较强的相关性。但是，由于PTA产业链较长，原油价格涨跌传导至PTA需要经过石脑油和PX环节，因此两者的价格关系在特定环境下会变得较为复杂。下面我们对2007年至2011年纽约WTI原油期货和PTA期货的价格走势进行相关性分析(统一将原油和PX价格用当日的汇率比价换算成以人民币为计价单位)。 在这段时间内，原油与PTA价格的总相关
做多黄金还是做多棉花 2011/4/26 8:49:16 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
最近的期货市场热点不断，这让老期民老张激动不已，却又左右为难。一方面，国际黄金、原油价格频频走高，而上海期金与前期高点却还有较大距离；另一方面，ICE棉花期货频频涨停，国内棉花期货虽然也涨势凌厉，但是相对要温和得多，3日更是出现了一波大调整。 心情纠结的老张从大户室出来，习惯性地和其他几位客户讨论起来：“黄金这么涨，还能做多吗？棉花是V型反转吗？能不能买点？”老张在去年下半年做多黄金和棉花期货，
卖RU买601118套利配比数量分析 2011/4/18 8:52:16 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
(1)橡胶主力期货合约RU1109合约截至2011年4月15日收盘报35295元/吨，1手为5吨，若杠杠比例为10%，则持有一手橡胶期货合约的资金占用为：35295元/吨*5手/吨*10%=17647.5元。 (2)唯一一只纯种橡胶股票，海南橡胶 （601118 股吧,行情,资讯,主力买卖）截止2011年4月15日收盘报12.9元/股，1手100股。现在开始对持有空头期货合
焦炭与螺纹钢期货跨品种套利研究 2011/4/14 8:47:02 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
焦炭期货即将挂牌上市，中国作为世界上最大的焦炭生产国和消费国，每年焦炭出口约1400万吨，占国际焦炭贸易量的60%，却始终掌握不了自己的定价权。焦炭期货的推出，将给整个行业发展、企业经营运作带来深远影响，有利于加强我国焦炭在国际上的话语权。不仅如此，焦炭与钢材关系密切，焦炭产量的90%用于高炉冶炼，且主要用于冶炼钢铁，因此，焦炭与钢材是产业链的上下游关系。焦炭期货推出后，将与钢材期货合力，实现焦炭
炒期指一朵带刺的玫瑰 赚钱的几乎都是机构 2011/4/11 8:46:28 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
记者调查仅三成人获利 赚钱的几乎都是机构 本报记者 张云山 王燕平 4月16日，中国证券市场即将迎来股指期货推出一周年的日子。一年前，以沪深300作为标的的股指期货正式上市交易，A股市场从此进入了一个可以做多、做空双向操作的时代。 推出股指期货的目的是避免过去单边市场大幅波动的风险。但对炒作股指期货的投资者来说，由于其成倍的放大效应，其风险也非常之高。一年前，A股市场投资者对股指期货还感到惴
品种选择的重要性 2011/3/29 9:03:14 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货圈远比任何其他行业更热衷于分享“成功经验”，尽管这些“经验”往往带有误导性，但这丝毫不影响它的传播范围。例如，一直被技术派奉为圭臬的“选择最适合自己的品种，严格遵循信号操作”，对于技术狂来说，或许这样做就可以心无旁骛，以建立稳定的交易系统，但如果那些信奉基本面分析的投资者，也囫囵吞枣地接受这个建议，就令人怀疑他的分析水平了。事实上，分析师行业里也确实流行着“品种限定”的业务特点(例如，铜期货分
透过定价功能看期货投资 2011/3/25 9:27:46 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
传统理论认为，期货市场的两大功能是规避风险和价格发现。其中价格发现的功能是指，期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。但这一理论也存在一定的问题。 关于价格发现 首先，从字面上理解，能够被“发现”的东西必须是一种客观存在，是不以人的意志为转移的，比如，哥白尼发现了日心说，牛顿发现了万有引力定律，你发现昨天晚上下了一场雪，等等。换句
如何选择期货交易品种 2011/3/24 8:39:08 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
投资者选择期货交易品种的时候，选择标准一般会有以下几条(这里我们仅仅考虑投资者当中的投机那一部分而不考虑套期保值那部分投资者。套期保值的投资者一般不存在选择品种的问题，对于这部分投资者而言其手头上拥有的现货是什么，就应该选择什么对应的期货品种)： 1.投资者熟悉的品种； 2.具有良好的流动性，成交量大； 3.波动大，且具有良好的趋势性。 为什么要选择熟悉的品种? 选择做任何品种的投资，务
期货品种趋势性初探 2011/3/23 8:54:20 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
传统技术分析认为，价格按趋势运行。偏重技术分析的投资者也大都喜欢交易趋势性较强的品种，因为这样的品种价格波动规律比较明显，交易机会相对较易把握。那么，如何客观地衡量一个期货品的趋势性强弱呢？不同风格的交易者可能有不同的看法和方法。根据技术分析对趋势的定义，技术分析者一般使用连接相邻低点或高点的直线来界定和跟踪趋势，但由于交易周期和画线方法不同，不同投资者对同一段行情的趋势性看法也不同。同时，由于目
期货市场行情跌宕 期货交易止损止盈很重要 2011/3/22 8:55:20 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货市场这两天行情跌宕，让不少人内心纠结。不过，我们的赵先生这几天却是红光满面，心情舒畅。尽管其他几个空头大户紧张兮兮地盯着盘面，他却悠然地泡着茶看书，偶尔看一下盘面，很是惬意。 好心情是有原因的。早在春节前，几个现货商朋友告诉赵先生橡胶现货市场正趋于清淡，加上国内汽车销量有下滑趋势，因此赵先生一直想找机会做空。2月15日，橡胶5月合约跌破5日均线，赵先生果断进场。直到上周四，眼见5月合约收盘将
高频套利将得到较快发展 2011/3/21 9:05:07 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
作为内地首个金融期货品种，期指上市首年运行平稳，交投活跃，均实现无风险交割；与此同时股指期货的价格发现、资产配置、套利等作用也得到了较好的发挥，使资本市场更加完善，从而增强了金融系统抵御市场风险的能力。 沪深300期指与现货指数相关度较高使得套利得到了更好的发挥。据统计，沪深300期指主力合约与沪深300现货指数相关性基本保持在98%以上，正相关系数平均可达0.99。期指上市这一年来，与现货市场
期货之功 皆在期货之外 2011/3/18 8:59:32 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
开篇之前，我想有几句话要说。或许，接下来说着说着，你会感觉我有些自大。你可以这样理解，我并不在意。我之所以拿自己来说，实在是为解除部分期货朋友们持续问我的问题：“你有什么秘籍吗？传授一下。”再次声明，我没有成功。 面对人群，其实人是很有压力的，因为你无法让所有人领会你的内心，也无法让所有人正确理解你的主旨，容易造成偏倚。 赖斯说过一句话：不要指望所有人都赞同你的观点，如果所有人都赞同你了，那说
突发事件下的逆向交易机会 2011/3/16 8:55:29 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
———从市场对全球突发性事件的反应看本次日本地震中的投资机会 3月11日，日本宫城县以东的太平洋海域发生9.0级强震，震源深度约为24公里，由此引发高达10米的海啸冲击了日本东部沿海部分城市，造成重大的人员伤亡和财产损失。随后3天，日本地区出现了160多次5级以上的余震，日本气象厅表示，此类余震将会持续一个月。雪上加霜的是，在地震海啸冲击下，火灾、核电站爆炸等
期货交易常见十大错误 2011/3/15 8:49:05 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
要想在期货交易中稳定盈利，避免陷阱的重要性甚于寻求盈利机会的能力。实际上，大部分经验丰富的职业交易员都认为，使交易者获得成功的往往并非什么特定的交易方法，恰恰相反，那些循规蹈矩的交易者，因为严格遵守了市场整套的交易规则，才能在市场中能进行较长的“游戏”而不会被迫出局，才能拥有获得成功的机会。 以下是期货交易中普遍存在的、极易发生的10大错误(未按特定顺序排行)： 1.在交易执行前未制定周详的交
避险需求推动短期利率期货和期权成交骤增 2011/3/14 8:46:14 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
“利率市场及利率产品研讨会”在沪举行 避险需求推动短期利率期货和期权成交骤增 “欧洲中央银行和英格兰银行均强烈暗示近期可能提高利率，这推动了欧元利率期货和短期英镑期货的成交量强劲增长。”13日在由中大期货和伦敦国际金融期货交易所(NYSE LIFFE)共同主办的“利率市场及利率产品研讨会”上，NYSE LIFFE固定收益衍生品部总监保罗·麦克格雷格在接受期货日报记者采访时表示，NYSE LIF
做个成功的投资“狙击手” 2011/3/11 8:47:07 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
一年一度的期货实盘大赛又开始了，周边不少朋友跃跃欲试。这情形让我想起了一部经典的狙击手影片——《兵临城下》。故事发生在二次大战著名的斯大林格勒战役中，这部影片里的主角瓦西里·扎伊采夫((Vassily Zaitsev))身上的很多优点，正是一个成功的投资者需要具备的，值得我们深入体会和学习。 目前，我国期货市场参与者绝大多数都是个人投机者，薄弱的资金实力、匮乏的实战经验使很多人一踏入期货市场就成
威廉·艾克哈特：交易的海洋没有海岸线 2011/3/10 8:50:54 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
威廉·艾克哈特(William Eckhardt)从芝加哥大学毕业之后，于1973年攻读了数学逻辑专业的博士学位，随后致力于创建交易系统方面的研究。后来，艾克哈特与大学学友理查德·丹尼斯合作，在中美交易所(Mid-America Exchange)开始了自己的交易员生涯。随后他们在C D商品交易公司成为合作伙伴，共同开始技术交易系统的研发，并成功创建了著名的海龟交易实验室(Turtle tradi
因果相生循环往复 主导期市行情演变的根本逻辑 2011/3/9 8:38:52 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
不管是谁，要想准确预测未来行情的演化轨迹，总是显得有些吃力。笔者认为，面对复杂的期货市场，仅单纯依靠基本面分析是很难胜任的，思路也是很狭窄的，即使有技术面加以辅助研究，也很难有决定性的说服力。相信许多基本面分析的忠实追随者一定深有体会。 因果，这一佛教中的词汇，看似与期货市场没什么联系，但是，经笔者多年实践，却发现它们有着相通之处，尤其是在辅助基本面研究和预测上具有很高的实战指导意义。我这里所要
莱因哈特：这次不一样 2011/3/3 8:56:29 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
本文主要从卡门 M·莱因哈特(Carmen M. Reinhart)的学术书籍《这次不一样：800年金融荒唐史(This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly)》入手，为读者介绍了本书的写作背景与内容、莱因哈特现在正在做的研究以及她对当前一些热点问题和未来发展前景的展望。最近几年，她有两个主要合作者，其中之一是肯尼斯·罗格夫(K
期货市场套利风险分析 2011/3/2 8:52:23 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
套利(套期图利)作为期货市场中一种重要的交易策略，能够纠正期货合约之间不合理的偏差，将扭曲的市场价格重新拉回至正常水平，这在市场中占有特殊而重要的地位。从国外成熟市场的经验来看，套利是大型基金和投资机构参与期货市场和期权市场的一种主要的投资方式。随着国内期货市场逐步走向规范，交易规模逐步扩大，以及投资者投资水平的逐步提高，套利交易也在不断成长，这是期货市场逐渐走向成熟的表现。当前国内市场远不及欧美
价差变化有玄机—伦铜价差变化作为交易信号的运用 2011/2/14 8:49:37 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货市场上同一期货品种近远月合约间的价差是一个非常重要的观察指标，现货月合约价格高于远月合约的情况被称为多头排列，通常可以理解为现货需求较好，如果价差呈现不断扩大的迹象，可以认为期货价格未来上涨的可能性较大。对于期货交易而言，价差结构也是影响收益的重要因素。随着交割期的临近，远月合约价格向近月合约靠拢，在期货合约呈多头排列的情况下，多头向远月迁仓可以获得一定收益，空头持仓换月成本增加。相反的情况下
白糖期货并不“妖” 细细思量就知道 2011/2/11 8:45:10 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
在很多场合，经常是只要有人一提起白糖，霎时间便“妖”声不断。有咬牙切齿大骂的，有眼镜笑得眯成一条线的，总之，不管是挣钱的还是没有挣钱的，都说白糖是妖糖。这样的情形不断发展，久而久之就成了一个固定的称谓，大家已经从主观上接受了，涨也是妖、不涨也是妖、涨涨跌跌还是妖，似乎白糖哪天不妖了，还就不是白糖了。 白糖期货的“妖”表现在哪些方面 白糖之所以被称为“妖”，是因为大家很难琢磨到它下一步会往那个方
揭秘农业股暴涨的五个真相！ 2011/2/10 8:50:14 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
受加息影响，兔年首日未现开门红行情，不过，令人颇感意外的是，蛰伏多时的农业股突然全线飙升，成为盘中最大的亮点。那么农业股缘何暴涨？其背后究竟隐藏何种玄机？未来行情能否成为“高铁”第二？ 本文导读： 【五大因素助推】 农产品期货全线走高强麦涨逾6％ 世行行长呼吁各国合作抑制粮价 已启动紧急机制 我国稻谷小麦收购价5年提高25%至40% 食品价格20年来最高 多国政府“出手”应对 天灾引
棉花期货研究新思路—趋势分析法与季节性指标分析法 2011/2/9 8:57:44 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
棉花价格研究有很多方法，如可以从收储政策方面下手，研究棉花期现货市场的影响、货币政策变化对棉花品种的影响、棉花套利及与其他品种套利关系等等，本文试从趋势和季节两方面对棉花价格进行分析。 一、趋势分析法在棉花市场中的应用 从之前我们研究过的其他品种的特征看，品种差异化特征明显，表现为强者恒强、弱者恒弱，并且价格具有明显的长期记忆性。各个品种日间波动和日内波动同质化明显：日间波动大的品种日内波动也
年终特辑：交易型策略分析“十式”研判商品（1） 2011/2/1 8:32:47 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
本文简要总结了期市交易的十个“方法论”，其中“常变之道”贯穿于作者交易哲学的始终。在作者此前对于市场的研判撰稿中，这些方法论形影相随，贯穿始末，认真研读作者撰稿的读者会发现，无论是橡胶的强势，还是再次“让棉花飞”，作者此前的交易方向已经很明确。 第一式：常变之道 【释义】 常与变，源于老子道家哲学思想。衍生到交易哲学中：常，不变的基本面；变，变化的技术面。交易上就是“以时间换空间”的思路。
年终特辑：交易型策略分析“十式”研判商品（2） 2011/1/28 9:46:19 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
第四式：信息之道 【释义】信息搜集、定位，信息传导、交易，传闻、内幕交易，信息不对称 【举例】 作为交易者，我们从早上开始就在不停的搜集信息，包括分析师的早评，机构研究报告，尤其是各种可能影响市场走势的重要消息。信息分两种，一种是正常正当的，一种是人为或者有意捏造的，或者传闻，或者内幕，只要信息通过一定的渠道传播，只要市场认为具备可信度，其影响显而易见。 去年11月五部委联手打击内幕交易；
年终特辑：交易型策略分析“十式”研判商品（3） 2011/1/27 15:14:49 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
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小谈期货和股票的区别 2011/1/24 9:27:35 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
我曾一直被期货交易中的手法困扰，除明确低杠杆外，采用投机还是投资的方式未拿定主意。现在我基本确定了期货和证券交易的区别。 证券交易的获利是来自于企业的收益，超越企业收益的东西必然还给市场，所以企业每年的增长就是我们的增长。对于优秀的企业，它必然年复合增长超过15%，如果是成长中的优秀企业，这个数字更高，即使放在一个较长时期，也可以达到25%。所以，巴菲特的年复合22%左右这个数字是很绚丽。 期
手把手教你如何分析和预测2010年棉花价格走势 2011/1/21 9:05:43 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
棉花是关系国计民生的战略物资，也是仅次于粮食的第二大农作物。棉花具有很高的利用价值，有“全身都是宝”的称号。它既是最重要的纤维作物，又是重要的油料作物，也是含高蛋白的粮食作物，还是纺织、精细化工原料和重要的战略物资。棉花涉及农业与纺织工业这两大产业，全国有2亿多农民直接参与棉花的生产。除了棉农，还有大量下游用棉企业如纺织企业等也都非常关心棉花的价格。而棉花期货市场的发展为棉花现货企业提供了价格发现
焦炭上市优化钢企套保效果 2011/1/20 9:23:51 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
钢铁生产企业在粗钢生产过程中通常由变动成本及固定成本两方面构成(变动成本则为铁矿石、焦炭等原材料成本；固定成本为加工成本、设备损耗、财务成本等)，延伸到下游成本材则是加上一定的固定轧制成本，变化程度相对有限；因此钢企的经营风险主要来源于成本变动，及生产成本与销售价格对等的变化情况。 螺纹钢期货上市之初，部分生产企业利用螺纹钢期货规避部分原材料价格变动风险。大连商品交易所焦炭期货即将上市，将为钢铁
趋势介入要趁早 2011/1/17 9:00:29 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
年初，国际原糖期货一度大起大落。以2010年2月1日国际11号原糖期货3月合约冲破30美分后回落为分水岭，国际原糖经历了2009年的一路上涨和2010年上半年的一路狂泻。 国际食糖市场的供需基本面确实发生实质的变化了吗？可以说有但并非想像得那么大。印度原先预估2009/2010榨季全国食糖产量1400万吨，后来调高到1700万吨，以及估计2010/2011制糖年巴西中南部地区的食糖产量达到350
浅谈期货投资技巧 2011/1/14 8:58:30 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货投资以其独特的市场个性，引起了越来越多的投资大众的关注。虽然相比之下，做期货比做股票要赚得快、赚得多，但投资者要注意的是期货市场风险要比股票市场大的多。我们在操作中必须要掌操作握期货与股票的区别，学会资金管理、如何把握市场趋势以及控制自己的心态。 期货中的操作与股票的不同之处：投资者在参与期货市场交易前,必须深入理解期货市场操作和股票市场操作的不同点,才能把握赚钱机会，避免出现不必要的损失。
期货交易中的预测与应对 2011/1/13 8:47:14 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
预测派和跟随派 对于期货交易是否需要预测的问题，可谓仁者见仁，智者见智。期货市场中的投资者大致上可以分为两种类型，一种是预测派。他们在内心深处有强烈的预测渴望：当价格下跌的时候，他们会去试图预测底部，并据此预先制定进场方针；同样的，当价格上涨的时候，他们会试图预测顶部，然后力图寻找到做空的机会。而另一种类型，姑且定义为跟随派。认为预测是不重要的。——“我不去预测价格的高点或者低点，我只跟随趋势。
期货投资如何控制风险 2011/1/12 9:28:47 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
对于任何一个从事像期货这样高风险交易的投资者来说，首先需要注意的是如何控制风险。总结自己一年来的交易经验，在这里我向新入市的投资者提供两条建议。 第一个建议：学会控制损失。 我们对风险的承受能力，取决于投资之外的收入情况。如果一个投资者每个月除投资之外能赚5000，那么一个月内损失2000不会对他造成困扰。但是如果一个月损失5万，他就会因为恐惧或者迫切想要翻本而变得不理性。所以，投资者要根据自
期货操作谨防十大通病 2011/1/11 9:10:53 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
期货操作若避开了这十大通病可事半功倍。 期货交易没有必胜的秘诀，要在市场中长期生存下去就得尽可能减少错误交易。 期货市场是一个以保证金为杠杆、双向且采取T＋0交易的金融市场，在获取高收益的同时也存在着高风险。 建立期货市场的初衷是出于现货商套期保值的需要，然而在这个市场中不少参与者却是投机交易者，他们有可能很快翻番暴富，也可能迅速暴仓血本无归。造成这种状况的原因是：投资者存在着一些常见的投资
面朝电脑春暖花开———2010年投资心得 2011/1/10 9:04:46 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
当新年的钟声悠然响起，我的2010也悄然走向身后。回味这一年的人生旅程，有失落，更有收获，有沮丧，更有欣喜。因为梦想，所以追逐，由于坚持，所以进步。 这一年，最大的收获与进步，是我职业生涯的全新转变——结束了长达8年的销售职业生涯，投身于国内期货市场做职业投资者。这样的转变，却是在付出了惨重的代价、经历了千百倍的努力和汗水后才得以实现。 曾经懵懂无知，贸然进入了变幻无常的中国股市，投资知识匮乏
期货研究漫谈 2011/1/7 8:58:40 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
选择了期货研究工作，等于选择了什么？想必每一个身处其中的期货研究员都深有体会。期货作为金融金字塔的顶端，决定了这是一个小众市场。如何才能正确认识和从事期货研究工作？以下是笔者的一些思考。 一、对期货研究的正确认识 公司对研究的定位对于期货研究员的发展至关重要，公司为期货研究提供了研究的环境，作为一个研究员，有没有充分利用这些软件、硬件资源，研究成果是否符合公司的定位，自身水平有没有提高，是决定
期货投资心得之道：修心 2011/1/5 8:56:27 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
我将期货投资分为五个阶段：分析、策略、理念、心态、心法，其难度是依次递进的。最低级的交易者，在行情分析上便不得要领；多数的交易者，处于策略和理念的纠结阶段；少数较高水平的交易者，处于心态魔障不能自拔；极少数的交易者，步入到心法阶段。也只有步入心法的交易者，才能在市场里大成。 偶尔看论坛的时候，会发现个别热衷于捕捉别人劣根性的朋友，发了类似一个“历年期货高手的最终下场”的帖子，其结局都很悲情。不可
2011 年10 条赚钱投资建议 2011/1/4 9:01:10 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
《华尔街日报》--许多投资者都惊喜地看到﹐今年不论是美国股市还是全球股市都 获得了可观的收益。你一定不想在2011年错过同样的良机。 标准普尔证券研究公司(Standard & Poors Equity Research)的首席投资策略师 萨姆•斯托瓦尔(Sam Stovall)说﹐明年要么是个好年份﹐要么是个重大的年份。 当诸多迹象预示着投资者将承担更多风险并回归股市时﹐对2
期货，诱惑与风险并存的投资游戏 2010/12/31 8:55:28 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
上两周我们推出了关于黄金、白银、与小金属的系列投资分析报道，此种理财方式一直是济南投资界的热门话题，相较于此种理财方式而言，证券类投资中，期货投资就让市民陌生许多，因为资本投入的多寡与投资时机的及时与否都会成为收益的关键所在。不论是稳健地套利投资还是风险的单边买卖交易，期货无熊市的特点让许多人为之着迷。 如今社会物价飞涨，人们手里的钱越来越少，怎么样才能使钱不再只是存折上的数字？市民国先生就有这
期货交易中“全权委托”的风险和防范 2010/12/30 8:58:30 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
近几年，随着期货市场交易的日益频繁和兴盛，出现了一些新情况，一定程度上干扰了期货交易的正常秩序，比如“全权委托”。 案例简介 2009年，客户王某在甲期货公司开设期货账户，并将其期货账户私下交由甲期货公司工作人员乙操作，双方约定盈利后，按比例分成。此后双方多次分享盈利，但因市场风险，至2010年4月底，账户亏损100多万元人民币，并产生了30万元人民币的手续费。王某对账户亏损部分以及手续费提出
期货投资入门诀窍 2010/12/29 9:10:03 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
对于任何一个从事像期货这样高风险交易的投资者来说，首先需要注意的是如何控制风险。总结自己一年来的交易经验，在这里我向新入市的投资者提供两条建议。 第一个建议：学会控制损失。 我们对风险的承受能力，取决于投资之外的收入情况。如果一个投资者每个月除投资之外能赚5000，那么一个月内损失2000不会对他造成困扰。但是如果一个月损失5万，他就会因为恐惧或者迫切想要翻本而变得不理性。所以，投资者要根据自
企业套期保值风险度量与控制 2010/12/27 9:59:49 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
一、企业套期保值风险基本分析 1.企业性质及财务状况分析 在进行套期保值前，首先有必要分析公司性质，了解公司所处产业链地位、市场占有率的状况、企业经营状况及盈利模式等等，从而明晰企业在经营中的风险源及其大小，进而确定需要进行套期保值的品种。而一旦企业进入期货市场并开始利用期货交易进行风险管理，期货公司就必须协助企业理清利用期货市场进行风险管理期间企业的现金流转状况，如企业现金流量、应收账款与应
焦炭期货与钢材期货综合套保有助套保效率 2010/12/24 9:12:57 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
编者按：焦炭与钢厂之间存在较为紧密的联系，本文主是专门为钢铁企业设计的套期保值方案，此方案适合有一定期货基础，并有实际期货交易的投资者阅读，对与刚开始接触期货的投资者来说，可看简单的案例，在我们的焦炭期货操作实例里面有。 螺纹钢期货上市之初，部分生产企业利用螺纹钢期货规避部分原材料价格变动风险。大连商品交易所焦炭期货即将上市，将为钢铁生产企业参与套保提供更好的规避原料价格变动风险。 我们将通过
焦炭期货、铁矿石与螺纹钢期货相关性分析 2010/12/22 9:06:20 作者:佚名 关键字:期货投资技巧
焦炭期货呼之欲出，钢铁企业作为焦炭的主要消费下游企业，也可以通过焦炭期货市场规避原料价格波动风险或降低成本，从而扩大利润。 由于焦炭期货并未正式上市，我们通过螺纹钢期货市场和焦炭市场的相关性以及螺纹钢期货市场与铁矿石市场的相关性分析，证明焦炭期货的上市将为钢铁企业规避运营风险提供新的金融工具。 (一)焦炭与螺纹钢期货相关性 先看两者实际价格走势情况来看，两者的价格趋势是一致的，焦炭价格随着螺
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