一场强制性限电风潮正在各地涌动。随着“十一五”末期的临近,尚未完成节能减排任务的地方心急如焚,纷纷采取强制性限产、限电措施。 如此兴师动众,是因为今年的节能减排任务相当艰巨。“十一五”规划提出单位国内生产总值(GDP)能耗降低20%左右的目标。前四年全国单位GDP能耗累计下降15.61%。不过,由于一些地方高耗能、高排放行业增长过快,今年上半年全国单位GDP能耗同比不降反升0.09%,全国有7个地方单位GDP能耗也出现上升。这就使得今年下半年,必须完成降耗4.48%的目标。 冲刺节能减排目标迫在眉睫,地方政府将工作重心从上半年的保增长,转而采取空前严厉的手段限制产能,节能降耗,钢铁、水泥、炼铝等“两高”行业成为限电主要对象,受此影响,作为上游的煤炭市场再起波澜。 传统淡季强制性限电,动力煤市场不堪重压 据卓创探析,虽目前国内直供电厂库存有所下降,但港口库存并未出现大幅回落,而是出于合理偏上的水平。截止到9月9日,作为国内动力煤市场风向标的秦皇岛港在岗煤炭库存为785.4万吨,其中内贸10.8万吨,外贸774.6万吨;广州港和徐州港也在260万吨和120万吨的高位。9月份随着气温下降,民用电需求回落,动力煤市场步入传统的需求淡季,加上各地强制性限电力度空前之大,电煤需求回落,价格面临较大的下行压力。 供应方面,虽前期煤矿整合对煤炭供应能力有所影响,但国内煤炭原煤产量适中保持一个稳步增长的态势,从下图中可以看出,2010年产量相比09年是在稳步增长的。已进入2010年下半年,各大煤企要完成年度生产任务,卓创预计下半年全国煤炭产量继续保持增长态势。在下半年节能减排力度进一步加大的背景下,动力煤市场面临供过于求的困境。 卓创了解到,各地强制性限电措施对煤炭需求影响已经显现。作为全国动力煤市场风向标的秦皇岛港,本周各热值动力煤价格再次下跌5元/吨,降幅达7%;本月神华、中煤的价格也小幅下调,神华下调10元/吨,现5500大卡动力煤平仓价710元/吨,中煤5500大卡动力煤平仓价725元/吨,下降15元/吨。
尚未走势弱市的焦煤行业前途未卜 进入9月份,节能减排进入攻坚阶段,作为六大高耗能行业的钢铁产业首当其冲,继江浙地区对钢铁企业实行限电后,钢产量第一大省——河北也掀起节能风暴。以河北产钢主要基地唐山为例,卓创钢铁网对各钢铁公司产量控制计划做出统计,如下表所示:
从表中可以看出,月度计划减少比重是非常可观的,作为上游的焦煤行业,在尚未走出弱势状态的情况下,力稳煤价显得有些力不从心。 卓创探析,四月中旬开始,随着房地产调控、人民币汇率改革、钢材出口退税调整等一系列宏观政策的相继出台,国内钢铁市场从年初的“开门红”快速步入低迷态势,受此拖累,焦煤市场长期处于低迷态势,各矿库存压力较大,依靠加大优惠措施、降价来拉动市场,但在钢焦企业大幅限产背景下没有明显效果。随着8月份钢材行情好转,三大钢企上调9月份钢材出厂价格,低迷的焦煤市场信心得到一定的恢复,但淮北、峰峰、西山煤焦、开滦集团等主产焦煤企业价格并未作出调整,市场谨慎心理较重。在此情况下,钢铁产限产、落后产能淘汰力度进一步加大焦煤需求势必受到影响,给尚未走出弱势的焦煤市场蒙上了一层阴影。
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