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御风:平衡点交易6.20螺纹钢期货郑煤期货等内盘期货早盘策略分析

2018/6/20 9:04:49  文章来源:第一金融网  作者:陈折生
文章简介:御风老师,平衡点交易,期货技术,行情预测,螺纹钢期货,内盘期货,国内原油

  文章来源“平衡点交易”  责任编辑:御风团队。


​    文章来源公众号:平衡点交易  QQ:3176527319 微信:phd59866


  金融市场的重要信息】


  对于动力煤这类季节性特点比较明显的品种,除了工业刚性需求外,天气和温度的变化对供需的边际影响较大。二季度在超量需求的推动下,动力煤期价“淡季不淡”,后期在高温增量刺激下,动力煤旺季需求依旧可期。


  煤炭需求稳中有升


  据国家统计局数据显示,5月PMI指数51.9%,创出2017年10月以来新高,超出市场预期,同时GDP与发电量数据良好,呈现稳步增长发展态势。我们认为经济需求向好,悲观预期逐步修复,煤炭市场需求支撑较强。2018年1—4月,全国商品煤消费量12.9亿吨,同比上升3.3%。其中,电力耗煤7.2亿吨,上升9.3%。预计2018年商品煤消费量在39亿吨,增速在1.6%—1.8%之间。


  由于工业需求旺盛,加之高温天气提前到来,在本来淡季的5月,煤炭日耗接近80万吨;6月初高温天气虽略有回落,但日耗仍在70万吨上下,按照同期预估,迎峰度夏的旺季日耗将达到惊人水平。根据2017年冬季环保政策,预计2018年秋冬季环保限产政策力度依旧,相关商品生产区域及生产时间将会出现结构性调整,传统的煤炭消费淡旺季规律或发生变化。预计秋冬季节,煤炭消费相对减少,二季度淡季不淡,7、8月旺季更旺。


  保供力度逐步加大


  2018年煤炭去产能的主基调转变,从总量去产能转变为结构去产能,未来有效产能将明显回升,预计2018年产能退出1.8亿吨,设计总产能下降至49.4亿吨,新投产产能1.5亿吨。预计全年煤炭新增产量约1.5亿吨,全年产量36亿吨,增速4%左右。其中,2017年投产的新产能增产,预计带来的产量增长约8000万—1亿吨;2018年投产的新增产能,预计这部分产能带来的产量6000万—8000万吨。


  进口方面,由于2016年国内开始进行供给侧改革,国内煤炭产量出现大幅度下滑,供应有限而下游需求仍在增长,煤炭市场供应持续紧张,进口煤的补充作用更加突出。


  我国煤炭进口主要来源国为印度尼西亚、澳大利亚、蒙古、俄罗斯等,其中印尼和澳大利亚总量占比达到78%,依赖度较高。目前,澳洲和印尼的煤炭资本开支逐年下滑,短时期内难以实现产量大幅增长,出口量面临瓶颈。2018年,我国将继续严格执行煤炭进口调控各项政策,加强进口煤质量监管,规范煤炭进口秩序,预计2018年煤炭进口增速将放缓,维持在2.5亿吨左右。


  实际库存不容乐观


  2018年春节之前,寒冬气温超预期,下游库存告急,部分电厂一度出现可用天数为个位数级别;春节期间,相关部门积极保供保运,港口与下游电厂库存迅速累积,沿海六大电厂库存在1300万吨以上,重点电厂加选取的主流沿海港口总库存在9000万吨以上,比去年同期平均高出500万吨。


  但是通过观察产区动力煤库存发现,2018年以来,产地库存一度处于历年较低水平,4月以来一度处于历史同期最低水平,坑口可调节能力有限。三季度,恰逢迎峰度夏时节,煤炭需求旺季到来,实际库存情况不容乐观。


  总之,短期来看,国家发改委调控预期仍然存在,煤价继续拉升难度加大。但是,需求旺季即将到来,产区环保叠加安全检查,影响煤炭产量。此外,电厂日耗将呈现大幅增长态势,供需紧平衡状态凸显。


  【螺纹钢】


  技术分析:螺纹昨天白天盘面开盘在3870下方反抽不过后形成了大幅下杀,日线收了一根阴线,顶分型成立短期趋势偏空看待。晚盘是在一个反弹修复行情当中。小时级别从3511开始的上涨结构到达3910后,结构趋于完成。前一个交易日的大幅下杀完全有可能是多头主力主动减仓造成,并不能视为趋势转向的依据。但通过下跌过程中连续性下破支撑来看,短期多头将难创高点,故早盘难有趋势性波段建仓机会,操作上以短线偏空看调整看待。根据从3511开始的上涨结构看经过昨天的大幅下杀后,多头结构并没有有效破坏,应当考虑反弹偏高的可能。目前短期支撑位考虑3765一线,短期压力位考虑3838一线。早盘主控点位3838作为多空分水岭看待,只要价格维持在其下方反抽不过,都是向下考虑从3910开始的下跌结构出C浪低点的可能,注意短期支撑位3765一线的下破,以及中期支撑位3708一线的支撑力道。若价格反抽突破3838一线的压力,价格在高位围绕3838作震荡争夺是大概率事件。

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  交易策略(本策略仅供参考,不作为投资建议)


  1.反抽3838附近 空单 止损3870 止盈3727附近


  2.更多品种策略会在盘中依据市场走势作具体提示!


  【郑煤】


  技术分析:郑煤昨天日线级别收跌一跟大阴线,晚盘再次下跌后是在一个反弹走势当中,日线级别有一步调整到位倾向,料反弹幅度会偏大。小时级别从623.0开始的上涨结构破位649.0后,上涨结构破坏,短线偏空看待。综合分析早盘价格在高位震荡偏空走势概率较大。目前短期支撑位考虑637.8一线,中期支撑位考虑629.0一线,短期压力位考虑649.0一线。早盘主控点位649.0作为多空分水岭考虑,价格反抽这一线不过,考虑从661.4开始的回调结构出C段低点的可能注意629.0一线的支撑力道。若价格突破649.0一线并回踩不破,要考虑日线级别调整一步到位,价格将继续走高的可能。郑煤早盘主要交易策略反弹高位做空看调整为主。

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  交易策略(本策略仅供参考,不作为投资建议)


  1.反抽649.0附近  空单  止损661.0 止盈629.0附近


  2.更多品种策略会在盘中依据市场走势作具体提示!


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  文/ 御风团队(平衡点交易) 仅代表个人观点,仅供参考。温馨提示,投资有风险,入市需谨慎。


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