8984款理财产品6月红黑榜
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短期产品疯狂：3个月期以下产品数5110款，7天期产品收益达8.47% 理财周报零售银行实验室研究员 张星/文 这是一个资金的大时代，也是一个资金矛盾的时代，一边是货币量的逐年高比例的增长，国民财富的不断膨胀，而另外一边又是流动性的短缺，银行资金紧张。资本由资金推动，如今的银行理财市场也在靠着资金，2008年、2009年乃至2010年的信贷资产类理财产品的一阵疯狂来自于银行对资金的需求，而在2010年底到现在，在CPI不断高企、银行加息和上调存款准备金的过程中，短期理财产品成了主角，成了资金短缺的受益者。 今年市场利率出现了两波高涨，最高超过9% 今年，央行对存款准备金率的上调可谓十分准时，每月一调，乃至坊间传出许多趣闻。时至6月20日，存款准备金率上调了六次，每次0.5%，今年以来累计上调了3%，冻结银行资金超过2万亿；而目前，大型商业银行的存款准备金率达到21.5%，中小型商业银行的存款准备金率达到了18%，对于银行资金的约束可谓不小。 正是在资金被“抽走”的情形下，银行体系资金处于一个相对紧张的状态，特别是监管约束下，银行多少显得有点无奈，除了各银行加大吸收存款的力度外，在公开市场上的操作成了必不可少的重要途径。在资金市场上，也讲究一个价格的规律和季度现象，在资金不断收紧和某些特殊的时点上，资金价格就出现了大幅波动，而今年上半年就出现了两次较大的波动。 从上海同业拆借利率来观察，每次上调存款准备金的时点，银行拆借利率就会出现一次小幅的上涨，一般在五十个基点左右。但是对于春节和半年考核这样的时点，银行拆借利率就会出现大的波动。 今年1月底，就出现了一次利率的大幅上扬后回落，1月19日，同业拆借利率就出现了躁动，1周、2周以及1个月的同业拆借利率不同程度的大幅上扬，随后其他期限的拆借利率也加入，而在1月30日达到了一个顶峰，隔夜拆借利率达到了7.9833%，一周、两周以及一个月的拆借利率都超过了8%，分别为8.5117%、8.5225%、8.1118%，相比于1月中旬的市场利率基本翻了一倍甚至数倍。 另外一次则是6月底的了，特别是1周和2周的同业拆借这一次比上次更加猛烈。在6月15日之前，上海同业拆借利率还保持相对平稳，隔夜拆借利率在4%以下，其他期限的利率都相对平稳，但是，1周、2周以及1个月的拆借利率首先爆发，在6月15日就大幅上涨，三个市场利率一举超过6%。6月23日报价显示，1周和2周同业拆借利率均超过9%，达到9.0708%和9.0642%，而隔夜拆借利率也达到了7.3325%，1个月的拆借有7.9167%。 这个疯狂是短暂的，但是却是资金带来的，银行存款准备金率的上调，资金短缺，封半年考核和春节资金需求量大，银行不得不补充所需资金，而另外则是资金较为充裕的银行惜借，必然让资金的价格畸高。 短期产品暴增，7天理财产品收益8.48% 而在资金的紧张下，银行必然借助这股利率上升的风，大肆发行短期理财产品，这除了为投资者带来收益外，银行以短期理财产品来带动存款的目的也是不言而喻的。同时，面对CPI的上涨和股市的低迷，投资者也急需寻找投资途径，而加息的步伐虽然缓慢，但是并没有停止，因而投资者需要流动性。当然，面对监管的因素，渠道的狭窄，银行和投资者都盯住了短期理财产品。 数据显示，在今年上半年，期限在1天到10天理财产品数达到7605110款；期限在11天到30天理财产品数有1850款；而期限在31天至60天的理财产品数为1100款；期限在61天至90天的理财产品数也有1400款。可见，3个月期限以下的理财产品发行数接近了市场的60%。 伴随同业拆借利率的大幅波动，短期银行理财产品也出现了两次收益的巅峰。一次就是1月底，比如北京银行1月18日发行的2011年“心喜”系列2011080号：人民币7天SHIBOR挂钩理财产品，年收益率达到了7.0208%。 而又一次就是6月中下旬的时候了，建设银行广东省分行乾元七一理财高端增值版2011年第1期人民币13天产品，预期年收益率达到了8%，理财产品资产组合包括信托受益凭证、国债、金融债、短期债券回购、银行承兑汇票资产和一级市场申购等；中国银行北京市分行“中银稳富”BJ2011003-49人民币7天理财产品，预期年收益率达到7.2%，平安银行2011年安盈1066-34期人民币理财计划，预期年收益率也达到7.2%，收益最高的则是，北京银行2011年“心喜”系列201132601号：人民币7天SHIBOR挂钩理财产品，年收益率达到了8.4708%。 此外，短期理财产品的投资方向主要在货币市场的债券、央行票据以及信托资产等低风险的资产，因此，其风险相对较低。 当然，5000多款理财产品不可能每款理财产品都高收益，绝大部分理财产品的收益水平维持在市场利率水平之下，如6月发行的招商银行郑州分行专项理财-招银进宝系列之日日盈40号人民币6天产品，预期年收益率只有4.8%；浦发银行2011年第二十四期汇理财稳利系列H1计划人民币7天产品，预期年收益率只有4.7%等等，而这些理财产品的资金也主要是投资于货币市场。 所以投资者选择理财产品需要多比较和衡量。另外则是需要考虑资金的成本因素，虽然部分短期理财产品收益很高，但是由于期限很短，实际获得的收益并不如想象中的那么多，还有就是如果跨行去购买成本，考虑的因素需要更多，比如转账的便利性，收费情况，因此，购买短期理财产品不应该只看到收益，还需要多考量其他成本因素。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 下一页 相关文章： 最新文章： |