银监会筹新信贷资产证券化试点 规模2000亿
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今年6月中央领导层下达的“盘活存量”政策思路，正在实质性地贯彻扩大。 多位银行业人士认为，ABS(信贷资产支持证券)已经进行了两轮试点，且第二轮的500亿额度规模接近用完，试点转常规条件水到渠成 ，资产证券化业务常规化、多元化发展已成为大势所趋。 8月19日，多位接近银监会的消息人士向本报证实，银监会正筹备新一轮ABS试点，规模约2000亿。 本报记者独家获悉，在信贷资产流转平台已试运行半月的同时，近期举行的监管层内部联席会议，也对“信贷资产证券化常态化”进行了部署。 会上，两点被明确强调：一是出表，这不仅是出银行资产负债表，还包括出银行体系，进入交易所，以扩大投资者渠道；二是关注资产包质量，为便于监管，集中统一由中央国债登记结算公司(即“中债登”)托管登记。 之后，银监会主席尚福林在上半年经济形势分析会上明确提出盘活存量，加速信贷资产证券化，并要求中债登做好资产证券化业务有关登记托管准备工作。 这意味着，一直悬而未决的“托管登记”之争落下帷幕，“资产证券化常态化”将迎来大幅加速。 账户要求：中债登开户 央行发布的“2013年上半年金融统计数据报告”显示，截至6月末，我国人民币贷款余额68.08万亿元，同比增长14.2%。出于“盘活存量”及“资产证券化常态化条件基本具备”的考虑，此轮试点在规模上较前两轮有大幅增长。 不过，各家银行所获得的具体额度还未进行分配。本报记者通过商业银行相关部门获悉，部分银行的相关部门已被要求加快准备，上报项目方案，对额度不作具体要求，“有多少报多少”。 一位国有大行投行部相关业务负责人表示，从2012年第二轮试点重启的情况来看，一般大银行申请额度在200亿元左右，中小银行则在100亿元左右。 接近银监会的人士透露，此轮试点已经明晰的一点是，要求牵涉到信贷资产证券化的投资人，即为便于统一监管，其账户必须在中债登开户。 一般来说，证交所挂牌的资产证券化产品的投资人都需要中国证券登记结算公司(即“中证登”)开户。若要满足银监会的要求，意味着交易所需要与中债登完成技术对接。 对于资产的标准，监管层鼓励金融机构选择符合条件的国家重大基础设施贷款、涉农贷款、中小企业贷款、清理合规的地方融资平台公司贷款、节能减排、战略性新兴产业 、文化创意产业、保障性安居工程等。 而从银行自身出发，目前满足政策导向的银行表内表外资产则包括汽车贷款、其他消费贷款、商业物业抵押贷款、个人住房抵押贷款、工商企业贷款、信托受益权、应收账款、信用证等。 “另外，银行企业客户依托自身优质资产进行资产证券化融资的基础资产，也是我们应积极争取的资产。”某股份制银行投行相关业务负责人表示。 银监会弯道超车 实际上，ABS并非一直都由银监会主导。在此前进行的第二轮试点中，央行处于绝对主导地位。 不过，从今年3月末，工行获准发行35.92亿元“工元2013年第一期信贷资产支持证券”后，直到近日才有中国进出口银行一家将于8月23日在全国银行间债市发行10.3962亿信贷资产支持证券。 “从评级公司的实际操作来看，有几家股份制银行的方案在获得银监会批文之后，因为央行要求在上海清算所(下称”上清所“)托管，为此银行要重新上报材料，并将托管结算单位由”中债登“改为”上清所“。” 一位评级机构评级业务负责人说。 最新消息显示，第二轮试点未发行的数单ABS产品的托管结算将由上清所负责，而中债登则将负责第三轮试点约2000亿规模的登记托管额度。进出口银行将于本周五发行的约10亿信贷资产支持证券，在上清所登记托管。 “新一轮试点启动后，不出意外将在上海证券交易所进行交易。但不排除还会有部分额度放在银行间市场进行交易，目前还未有进一步消息，主要取决于发行机构与监管层的沟通。” 接近监管层的消息人士说。 上述人士还透露，此次试点在前两个月就已经由银监会向证监会抛出橄榄枝，推动银行的信贷资产可作为券商专项资产管理计划的产品形式，在交易所市场发行。 长城证券研究报告指出，此前的资产证券化试点由于整体发行规模偏小、二级市场流动性较差，大多由银行相互持有到期，实际上对整体银行体系流动性管理和风险分散未起到应有作用。 而与前两轮试点采用“银行间资产证券化模式”不同是的，此轮试点将采用“交易所资产证券化模式”，相较于前者，更有利于银行流动性管理和分散风险。而券商资管对接信贷资产ABS业务后，将进一步推进信贷资产证券化常规化发展。 上述人士还指出，造成这一改变的契机正是国务院办公厅今年7月初发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，该意见首次在国务院政策层面明确提出“逐步推进信贷资产证券化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整”。 (责任编辑：DF069) 相关文章： 最新文章： |