凭证式国债PK稳健型理财产品
作者：佚名  文章来源：不详   更新时间：2008/4/21 10:18:49  


　　PK定期存款

　　目前，3年期定期存款利率为5.4％，5年期定期存款利率为5.85％，扣除5％利息税后，实际利率分别为5.13％和5.5575％，分别比同期限凭证式国债低0.61和0.7825个百分点。

　　在流动性上，凭证式国债和定期存款在提前兑取时都要根据持有时间分档计息，凭证式国债要按兑取本金的1％。收取手续费。和同期限的定期存款相比，本期凭证式国债如果持有时间不满1年就提前兑付，则不如定期存款划算；如果持有时间超过1年，则比定期存款划算。

　　PK保本型银行理财产品

　　目前市场热销的主要是期限在一年左右的信托贷款连接型理财产品，收益率在5.2％左右。此类产品的流动性比3年期凭证式国债高，但是收益不如国债；安全性方面，此类产品虽然保本，但万一发生违约事件，投资者的收益率无法保障。

　　如果投资者的资金是用来进行长期资产配置的，则银行定期存款和银行理财产品都不如购买凭证式国债划算；如果资金在1-2年内使用的可能性较大，则购买凭证式国债不如购买银行理财产品或者存1-2年的短期定期存款。

　　PK债券型基金

　　在股市不好的情况下，债券型基金的避险功能不如国债高。不过，在流动性上，债券型基金能随时赎回，好于国债。

　　警惕保险预期收益“陷阱”

　　时下，保险监管部门时常会收到这样的投诉：“当初明明承诺每年有超过5%的预期收益，为何实际结算时连2%的收益都不到？”业内专家表示，这实际上是消费者被银行和保险部门承诺或表示的预期收益所误导。

　　目前市面上推出的分红险、万能险、投连险部分承诺了保底收益，部分未承诺。但无论是否承诺，所有投资性产品的最终收益都是不确定的。尽管有的银保产品提供一定的收益以及一定额度的保障，但保险不能等同于储蓄，也不是基金、国债的替代品。储蓄可随时取出，而变为保险产品后，不仅收益不确定，一旦产品没有到期，取出还需要一定手续费。

　　例如，万能险、投连险收益率的计算基础，是扣除保险费、管理费、手续费之后的现金价值，而非缴纳的总保费。如购买1万元万能险产品，若第一年需扣除各种费用约3000元，而收益率达3%，其第一年的实际收益只有（10000－3000）×3%＝210元，而非10000元×3%＝300元。因此，投资者不要盲目地认为此类保险的最终收益总是大于银行同期利率。

　　业内专家提醒，消费者在购买银行保险产品时不能盲目地听从单方面承诺或宣传，要慎重、理性。一旦发现被误导，可利用犹豫期退保。犹豫期是指投保人、被保险人在签收保险单后10日内，感到后悔，或是对所购买的保险不满意，可以无条件要求退保。

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根据最近公布的数据，3月份的通胀率高达8.3％，均高于本期国债的到期收益率，如果在未来3-5年我国通胀继续保持目前的高位，则购买凭证式国债实际上要面临资产的缩水；反之，如果未来通胀持续走低并最终降至5％以下，则目前购买凭证式国债仍然能够较好地保值。虽然难抵通胀，但从目前来说，和别的稳健型理财品种相比，凭证式国债的收益还是相对比较有吸引力的。