Swissquote Bank：伯南克发表半年度证词
Posted by Ipek Ozkardeskaya at 17/7/2013 Forex News and Events: 在伯南克发表半年度证词之前，货币市场将维持横盘整理格局。预计其证词将在今天晚些时候引发波动。在听到伯南克的具体证词之前，货币市场当前正在调整头寸。今天下午将出现投机性波动和较高的波动。 今早发布的英国劳工数据以及货币政策委员会一致投票支持维持资产购买目标在3750亿英镑不变的现实，让英镑兑美元上扬至近两周以来的最高价，但我们发现外汇交易的风险偏好比较有限。因今天存在事件风险，投资者应该会比较谨慎。 伯南克证词 今天，美联储主席伯南克将发表半年度证词，市场很好奇伯南克的具体发言内容；截至6月19日比较强硬或截至7月10日比较温和？目前，美联储明显坚持削减每月高达850亿美元的债券购买规模的前提是劳工市场进一步改善（失业率低于7％）和较高的通胀率（2％的目标，能容忍的水平是2.5％），但市场仍将从其字里行间中寻找任何有关量化宽松退出的时机和步伐之细节。市场对此的观点一分为二，有人认为伯南克将继续淡化对此的论调，而其他人认为逐步缩减行动最早将在9月启动。 我们认为，在宣布退出量化宽松政策之前的一个重要步骤是降低全球市场对此的过度敏感性和过度反应性。在这方面，伯南克很可能会尝试说服非伯南克成员及其央行同行去缓解有关“削减”事宜的焦虑及沉重揣测，目标是说服市场“削减”事宜不会伤害流动性。首先，放缓资产购买计划的步伐并不意味着会实施紧缩措施，因为美联储将会继续提供流动性，但会放缓步伐。其次，削减每月购买850亿美元债券购买规模的前提之一是失业率“大幅”降低，但失业率一直没有大幅降低，美联储资产负债表已扩大至创纪录的新高3.49万亿美元。 昨日公布的美国6月通胀率已攀升至1.8％（预期1.6％，5月为1.4％），接近较快步伐2.5％的容差阈值，预计年底预算赤字会超过6000亿美元。事实上，上调税率以及削减联邦预算（所谓的“财政悬崖”）应该会改善财政状况，但可能会拖累未来几个月的劳工市场表现。五角大楼公布的数据显示，美军士兵休假导致封存，休假11天的成本相当于截至9月30日超过65万名员工的薪酬，而在未来几个月内，将会给美国劳工市场带来更多的负面影响。这就是说，作为量化宽松政策退出的必要条件，劳工市场上的“持续改善”很可能会被延迟，而通货膨胀已经上扬。我们认为，美联储应该会到9月/ 10月才开始以温和的步伐削减每月高度850亿美元的债券购买规模。然而，这不应该被视为是美联储紧缩主要利率的信号，也不能视为是流动性甚至是全球市场更紧缩财务条件的威胁。至于现在，让我们对伯南克讲话拭目以待吧！由于市场会对任何强硬（或更温和）的言论显得过于敏感，美元多头在下午应该会生效。 英国央行会议纪要 令人惊讶的是，新任英国央行行长卡尼团结所有九名成员一致投票支持维持3750亿美元的债券购买计划。从表面上来看，货币政策委员会的温和成员保罗•费舍尔和大卫迈尔斯倾向于“混合策略”，涉及坚持3750亿英镑债券购买规模不变的前瞻性指导。至于英国劳工市场，失业救济金申请人数已减少2.12万，远高于市场预期，而5月失业率维持7.8%不变。数据释放后，英镑兑美元上扬至1.5246，创7月4日以来的最高水平。伯南克下午的讲话将是今日的关键事件。任何强硬都应该会拖累该货币对进入1.5000-1.5100区间。  Today's Key Issues (time in GMT): 2013-07-17T11:00:00 USD Jul 12th MBA Mortgage Applications, last -4.0% 2013-07-17T12:30:00 USD Jun Housing Starts, exp. 960K, last 914K 2013-07-17T12:30:00 USD Jun Housing Starts m/m, exp. 5.0%, last 6.8% 2013-07-17T12:30:00 USD Jun Building Permits, exp. 1,000K, last 974K 2013-07-17T12:30:00 USD Jun Building Permits m/m, exp. 1.5%, last -3.1% 2013-07-17T12:30:00 CAD May Int'l Securities Transactions, last CAD 14.91B 2013-07-17T14:00:00 CAD Bank of Canada Rate, exp. 1.00%, last 1.00% 2013-07-17T14:00:00 CAD Bank of Canada Monetray Policy Report 2013-07-17T18:00:00 USD US Federal Reserve Releases Beige Book The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元 欧元兑美元已反弹至1.3177（高于关键支撑位1.3176），主因是投资者改变了对伯南克今日讲话的预期，令美元空头回补。中期内，该货币对依然在1.2995-1.3207区间内震荡，日影较长，说明市场在方向上显得优柔寡断。然而，小幅看涨的信号正在匍匐前进。目前，该货币对在21日移动均线和65日移动均线上方交易，而MACD指向零线交叉点。如果近期支撑位能守住，则挑战区间顶部的风险将会加大。 首个阻力位是1.3207（7月11日的反应最高价），然后是1.3273（2012年12月的阻力位，现已转变为支撑位）、1.3300（1月2日的最高价兼心理阻力位）以及1.3455（2月14日的最高价）。 下一个支撑位是1.3054（21日和65日移动均线），然后是1.2995（7月10日的反应最高价）、1.2963（7月11日的最低价）、1.2877（2012年7月至2013年2月反弹期间之50%的斐波拉契水平）、1.2820（5月20日的最低价）、1.2797（5月17日的最低价）、1.2750（9月11日的最低价）、1.2662（11月13日的最低价）以及1.2431（8月22日的最低价）。 GBPUSD 英镑兑美元 因投资者都在等待今日的英国央行会议纪要（卡尼上任后的首次会议），英镑兑美元缺乏方向性价格。英镑兑美元目前正在1.5043-1.5188区间内横盘整理。势头指标依然看跌。上周的大幅反弹有助于缓解过度的空头头寸，而MACD坚决低于零线表明空头还有进一步的下行空间。突破1.5000将引发更深的修正。 从此处开始，支撑位分别为：1.5072-3（7月4日的收盘价 - 2008年7月至2009年7月下跌期间之23.6%的斐波拉契水平）、1.5009（5月29日的最低价）、1.4981（7月9日的最高价）、1.4858（7月5日的反应最低价）、1.4814（7月9日的最低价）和1.4800（心理水平）。 预计即将生效的下一个阻力位是1.5198（2013年1月至2013年3月下跌期间之38.2%的斐波拉契水平），然后是1.5279（以前的支撑位，现已转变为阻力位）、1.5465（6月24日的最高价）、1.5600（5月的阻力位）、1.5807（2月11日的最高价）、1.5891（1月21日的最高价）以及1.6007（1月18日的最高价）。 USDJPY 美元兑日元 美元兑日元继续其当前的整合格局，正好位于当前交易区间98.23-101.54的中部。上周的看涨反弹已让该货币对突破55日移动均线，再加上一些随机的下滑，应该会为该货币对提供进一步上扬的空间。昨日成功挑战阻力位99.55是一个普遍看涨的信号，应该会引发该货币对进一步上涨至101.53。 在上行路上，我们将首个阻力位置于100.50（三角形顶部），然后是101.53（7月8日的最高价）、102.53（5月29日的最高价）、103.55（2008年9月16日兼2008年9月30日的最低价）以及105.00（心理阻力位）。 在下行路上，支撑位分别为：98.23（7月11日的最高价）、97.81（100日移动均线）、97.01（4月30日的最低价兼心理阻力位）、95.91（6月6日的最低价）、93.57（2012年9月至2013年5月反弹期间之61.8%的斐波拉契水平）、92.56（3月2日的最低价兼38.2%的斐波拉契回调水平）以及90.93（2月25日的最低价）。 USDCHF 美元兑瑞郎 我们对美元兑瑞郎所持的建设性偏见并未得到回报，抛售者扎堆进入美元，使得该货币对已跌至0.9382（突破了支撑位）。趋势和势头指标已由涨转跌，而下行趋势看起来比较脆弱。投资者目前应该会集中关注强劲支撑位0.9361。 首个支撑位依然是0.9361（7月11日的最低价），然后是0.9309（斐波拉契阻力位）、0.9288（6月12日的最高价）、0.9242（6月21日的最低价）、0.9128（6月13日的轴心最高价）和0.9023（1月31日的轴心最低价）。 下一批阻力位分别位于：0.9568（5-6月下跌期间之61.8%的斐波拉契水平）、0.9598（7月11日的最高价）、0.9626（5月31日的最低价兼6月3日的最低价）、0.9672（5-6月下跌期间之76.4%的斐波拉契水平）、0.9763（5月17日的最高价）、0.9842（5月22日的最高价）以及0.9900（心理阻力位）。
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