盛文兵周评：美联储继续收紧货币，美元逐步筑底向上
市场回顾 美元 本周美元震荡向上；整体上涨0.34美元，涨幅0.37%，周K线收阳线；本周市场主要关注的是美联储利率决议； 美联储宣布于10月开启缩表计划，维持基准利率不变，但预期年底或再度加息，并上调全年经济增速。整体基调明显偏鹰派，美元得到大幅提振。在美联储召开的新闻发布会上，耶伦表示：低通胀或是由于暂时性因素导致的，低通胀并不能完全反应经济全貌。缩表将是渐进和可预测的；联邦基金利率依然是首要的货币政策工具。本周美国公布的初请、费城联储制造业指数、谘商会领先指数月率均好于预期， 欧元 本周欧元继续维持震荡，整体承压在1.2上方，周K线收十字星。欧洲央行政策制定者就是否在10月会议上设定确切QE结束日期存分歧。一些政策制定者希望能够在必要时延长或扩大资产购买。欧洲央行的部分决定或将推迟至12月；对欧元走强的担忧导致了欧洲央行的不确定性和分歧。西班牙加泰罗尼亚地区主席呼吁民众积极参与10月1日的独立公投。欧洲央行的公报显示：调查与短期指标确认了近期强劲的经济增长势头。失业率快速下降尤其令人鼓舞以及据民调显示，德国总理默克尔所在保守党获得支持率未37%，社民党为22%；这在一定程度上提振了欧元走强。欧洲央行的对于具体退出QE时间的分歧，以及过强的欧元使得承压，但是德国大选，默克尔所在党派领先的支持率，在一定程度上提振了欧元。 英镑 英镑本周整体震荡回落。周K线收小阴线。隔夜英国央行行长卡尼表示：目前经济前景仍存在较大风险，脱欧将通过贸易传导通缩影响，英国央行的任何加息行动将会是受限且循序渐进的。英国8月零售数据大幅增长好于市场预期，核心零售销售月率创4月来最大。令英国央行11月加息的几率上升。从英镑当前经济数据来看，英国以及具备了加息的基本因素；但是脱欧谈判的不确定性，使得经济前景存在风险较大。特蕾莎梅周五表示：英国将于2019年3月推出欧盟；希望打造与挪威以及加拿大不同的贸易模式。在下周将进行第四轮脱欧谈判前，特蕾莎梅的讲话并未被市场所认可，脱欧风险依然存在。英镑央行现在面临的难题是一边是高通胀，一边是脱欧的经济风险；关于11月加息还是不加息第四轮脱欧谈判的结果将是关键因素。
市场预期 美元 在美联储确定了10月开始缩表、年低将在加息一次；从长期来看利好美元，另外9月25日（周一）特朗普税改的具体方案将出炉。减少企业的税务负担，企业的利润将扩大，长期利好股市；同时利好美元。从技术面来看，美元基本可以确认91.01底部区域已经确定；美国一系列利好震荡的实施将是美元最终受益，美元从年初以来的下跌趋势已经结束，美元接下来震荡筑底上涨的概率将加大；下周逢低参与美元的多头。下方重要支撑：91.80,91.60，91.20上方重要压力，92.66,93.2,93.50 欧元 欧元连续四周主要维持在1.1820-1.2060区间震荡，这种震荡有技术面方面因素也有技术面因素。技术面，欧元承压250周均线及60月线位置；基本面；强势欧元使得欧洲央行一些委员担心对经济的伤害；另外西班牙加泰罗尼亚地区的公投，以及德国大选对欧元区政局造成一定的不确定因素。另外本年度欧元整体上涨超过10%。欧洲央行对退出QE分歧的加大，使得欧元多头开始动摇，预示欧洲震荡回落调整的概率将加大。上方重要压力：1.1900，1.2030；1.2060 下方重要支撑：1.1860,1.1750,1.1700 英镑 英国央行当前是最纠结的央行。面临通胀率达到2.9%；现在是欧美经济体通胀率最高的国家，但是面临脱欧的不确定性，央行又不敢轻易的加息。因此，在下周即将进行的第四轮脱欧谈判，将决定英国能否在11月加息的决定因素。而特蕾莎梅和约翰逊对脱欧谈判政策的分歧，市场寄希望于特蕾莎梅能改进脱欧谈判的进程。技术面；英镑当前承压于1.3600一线；下方在1.3440获得支撑震荡；预期英镑下周在脱欧谈判未出结果之前继续维持震荡。如果脱欧谈判结果好于市场预期，英镑将再次上冲，否则英镑继续回调。
【9月25日---9月30日重点关注的财经数据与事件】 周一 16:00 德国9月IFO商业景气指数 20:30 美国纽约联储主席杜德利于奥农达加社区学院就“劳动力发展”发表演讲 21:00 欧洲央行行长德拉基出席欧洲议会的经济及货币事物委员会听证会 待定 特朗普政府将公布税改方案框架，内容将囊括税改的核心元素 周二 16:30 英国8月BBA房屋购买抵押贷款许可件数（万件） 22:00 美国8月季调后新屋销售年化总数 美国9月谘商会消费者信心指数 04:00 美国芝加哥联储主席埃文斯在大急流城经济俱乐部发表演讲 06:30 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡里在一项活动中发表演讲 23:50 美联储主席耶伦在全美商业经济协会年会宴上发表演说 周三 04:30 美国截至9月22日当周API原油/汽油库存变动 14:00 德国8月实际零售销售月率/年率 18:00 英国9月CBI零售销售差值 20:30 美国8月耐用品订单月率初值 22:00 美国8月季调后成屋羌月销售指数月率 22:30 美国截至9月22日当周EIA原油/汽油库存变动 21:15 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡里未一场与高等教育有关的活动致开幕词 周四 04:00 新西兰9月官方现金利率决定 14:00 德国10月GFK消费者信心指数 17:00 欧元区9月经济/工业景气指数 欧元区9月消费者信心指数终值 20:00 德国9月CPI年率初值 20:30 美国截至9月23日当周初请失业金人数 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 20:30 美国第二季度实际GDP年化季终值 美国8月批发库存月率初值 02:00 美联储理事布雷纳德发表演说，主题为“劳动市场差异和美联储的任务” 周五 07:01 英国9月GFK消费者信心指数 07:30 日本8月失业率 日本9月东京CPI年率 日本8月全国CPI年率 14:45 法国9月CPI年率初值 15:55 德国9月季调后失业率 16:30 英国8月央行抵押贷款许可 英国第二季度GDP年/季率终值 17:00 欧元区9月未季调CPI年率初值 20:30 美国8月PCE物价指数年率 美国8月个人支出月率 22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值
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