本报记者 尹珺 北京报道
2011年是银行理财产品数量与收益齐增长的一年。这一年到期的理财产品中，实际收益率超过10%的比比皆是。
《华夏时报》与银率网联合调查统计了2011年发行并到期的理财产品的实际收益率，期望通过对到期收益率较高理财产品的分析，为投资者在2012年选择理财产品上提供一些参考。
正如银率网分析师所说：“2011年理财产品到期收益率只能反映2011年产品的收益情况，过去的收益水平只能作为参考，不能成为判断未来产品表现的依据。”
2012年究竟应选择哪种理财产品，主要还是取决于投资者基于市场所作出的判断。
人民币理财产品：
建议重点配置
银率网提供的2011年人民币理财产品到期收益率最高的20款产品数据(注：数据统计范围为2011年发行并到期的理财产品)中，渣打银行的“市场联动系列MALI11115E”和“市场联动系列MALI11152E”分别以12%和10%的到期实际收益率名列第一、第二位。北京银行的“心喜”系列人民币SHIBOR挂钩理财产品有10款上榜，占据了2011年到期高收益人民币理财产品的大半江山。
以渣打银行的“市场联动系列”为例，到期年化收益率超过10%的两款产品都是属于渣打银行市场联动系列中保本型股票/指数挂钩投资产品。而上榜的北京银行“心喜”系列理财产品主要是与人民币汇率挂钩的一个月以内的短期理财产品。
“这些高收益理财产品主要挂钩于股票、基金及汇率大宗商品这些具有高风险，高投资回报的投资标的。”农业银行理财经理高先生指出。“这几款产品之所以能够获得高收益，主要是因为产品设计比较合理，对挂钩标的的走势判断比较准确。”
另外，值得注意的是，由于本次统计的范围是2011年发行并到期的收益较高的理财产品，一些跨年的中长期理财产品并没有统计在内。上榜的这些高收益理财产品主要都是一个月以内的短期理财产品。渣打银行排名靠前的两款市场联动系列产品也因为满足提前终止条款：该日任何挂钩标的的收盘价格大于或等于初始参考水平的160%，而提前终止，实际投资期限都为一个月。
一个月以下的短期理财产品由于投资期限短、预期收益率高等特点在2011年上半年着实红火了一把。普益财富统计数据显示，2011年9月，一个月以下期产品发行量占比达到35.76%，比8月份占比上涨3.25%。一个月以下期人民币债券类产品预期收益率上涨0.23%，平均预期收益率达到4.31%。
2011年9月30日，银监会下发《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》，严令禁止通过短期化和违规提高收益率等手段变相高息揽存。至此，一个月以下短期理财产品的疯狂发行才告一段落。也就是说，2012年一个月以下的超短期理财产品将很难在市场上找到，取而代之的是各银行发行的滚动型理财产品。
综合2011年人民币理财产品的到期收益情况，银率网分析师建议投资者重点配置人民币理财产品。
该分析师认为：2012年资产配置与未来的宏观政策走向有关，还需要根据市场的变化及时调整。2012年欧债危机恐将继续深化甚至蔓延到核心国家，美国的债务问题不容忽视，以及市场对全球经济的担忧因素，建议投资者重点配置人民币理财产品。
外币理财产品：
应关注汇率风险
根据Bankrate银率网数据库的统计，2011年外币理财产品到期收益率最高的20款产品(注：数据统计范围为2011年发行并到期的理财产品)，被渣打银行和招商银行两家包揽，其中渣打银行不仅入围了14款产品，占比70%，更在收益率方面遥遥领先，其“挂钩银行股票理财产品(QDSN110071)美元款”，收益率达到了18%，高过了人民币理财的状元产品(亦为渣打银行发行，到期收益率12%)。
纵观14款产品，渣打银行成功的投资币种主要为美元、新加坡元，2011年大热的“资源货币”澳元则没有涉及。同领域的投资收益美元与新加坡元基本持平，投资最成功的领域依次为银行、汽车、能源。
高先生指出：“这些理财产品主要挂钩于股票、指数等高收益高风险项目，面对的是有一定风险承受能力的成熟投资者，不面向大众发售，这在国内银行的理财计划中几乎处于盲区。另外，这样的高收益理财产品对投资领域、投资时点的要求较高，产品设计比较复杂。”
除对投资环境的判断与分析外，此类产品对资金的运作也提出了较高的要求。如冠军理财产品QDSN11007I投资标的为中国银行的美股，原为1年期理财产品，到期日为2012年2月16日，而渣打银行最终选择在2011年5月16日提前终止投资，取得了18%的年化收益率。通过查询中国银行美股在5月后的走势，我们可以看出这个提前终止的时点是较为明智的。客观上，提前终止造成的短期限也对年化收益率起到积极的作用。多种因素的综合作用下，这只理财产品摘得了2011年的桂冠。
招商银行上榜的产品主要是澳元理财产品，提供了本金保证，更适应大部分国内投资者的心理需要。值得说明的是，这些产品均为短期理财产品，如105047号产品，期限为33天；105109号产品，期限为32天。
外币理财产品2011年虽然取得了不俗的收益率，但是投资者在选择理财产品时不要忽视各国的财政、汇率政策变化所带来的风险。针对持有外币的投资者，银率网分析师建议：“可以配置保本保收益的理财产品。由于外汇市场的不确定性因素影响，要关注汇率的变化，及时做调整。”
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