易拓金融：美元惊险高位回调，逢低做多机会浮现

美元指数周一下跌1.1%至85.75，创下1月来最大单日跌幅。上周五，美元指数升至四年高位86.75，在长达12周的升势中，美元指数大涨约7.7%。

美元/日元创下4月来最大单日跌幅，纽约尾盘跌0.73%，报108.97，上周四触及六年高位110.09。欧元/美元升0.89%，报1.2628，守在上周五触及的两年低点1.2500之上。升幅为3月来最大。

美元下跌主要是归因获利了结，同时美债收益率持续处于低位。两年期美国公债收益率跌回非农就业数据公布前的0.535%。该收益率上月触及三年半高点0.597%后，丧失了动能。

由于美国没有重大数据公布，投资人决定对较长期的美元仓位获利了结。”

在投资人愈发确信美联储(FED)将在明年加息之际，多数投资人也相信欧洲央行(ECB)将进一步放宽政策，试图提振欧元区岌岌可危的经济，这为欧元下滑提供了理据。

投机商在最近一周增持美元多头押注，至去年6月来最多，截至9月30日该周，美元净多头仓位增至373.6亿美元，之前一周为358.1亿美元。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，这是美元净多头仓位连续第七周达到至少300亿美元的规模。

美联储周一首次公布的劳动力市场现状指数(LMCI)显示，9月该指数位于2.5，较8月的2.0略有上升。由于本次数据较之前数月计算值变化不大，市场最初反应平淡。

不过，在数据公布的30分钟之后，美元指数扩大跌幅近0.50%，而现货黄金则趁势升至1200美元/盎司上方。

美联储LMCI是由19个就业市场相关指标综合而成。美联储将该指标定在每个月非农之后的下周一公布，其重要性，不言而喻。

值得注意的是，每一次该指数公布都可能对整个历史数据进行修改，该指数目前最低时是在1980年4月和5月，为-43.1；最高时是在1983年9月，为28.4；从1976年8月开始统计。2008年经济危机时平均值是-19.22，2013年平均值是4.14，2014年目前平均值是4.07。

尽管上周五发布的美国9月非农报告优于预期，但不应该为此对美联储提前加息而妄下定论。同时美银美林(Bank of America Merrill Lynch)也称9月非农数据好坏不一，需谨慎看待美联储加息的时机。预计美联储会继续按兵不动，因为劳动市场松弛仍然显着，工资增幅缓慢加速，且物价通货膨胀持续低于联储的预估。

如果美联储太晚加息，通胀率略高于2%的目标，代价不会太大。但如果美联储太早加息，后来就得改弦易辙，后遗症可能会更严重。所以美联储可能要到明年第三季度才会开始加息。

另外，9月份非农就业报告表现正面，不过广泛的劳力市场指标并未显示加速。其中最重要的是薪资未见增长，应该会令市场维持对于美联储升息轨道的预期。

从近期国债市场的表现来看，尽管调查显示空头部位缩减，但美债价格行为则是反向而行。本周美债标售应可以一窥长券端需求。

与此同时，美银美林维持对利率走高而曲线趋陡的预期，但此看法的风险在于通胀预期趋于下滑与股市修正。

美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，同时9月失业率骤降至5.9%，创2008年7月以来低位。数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，前值为增加14.2万人；美国9月份失业率骤降至5.9%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将8月非农就业人数上修至增加18.0万人。

不过，欧洲最大的资产管理公司贝莱德固定收益部门投资长却表示：“我们认为美国经济颇为强劲，因此美联储的加息动作会比外界预期更快。

美元：从4小时来看今日早盘在BOLL下轨反弹上行，目前只要关注85.833点位的阻力，如再次点位形成压力将会继续下行，从日K线来看，K线跌破5.10日均线的支撑，下跌空间明显，因此在操作上可逢高做空。

欧兑美：今日早盘高开低走，4小时K线在BOLL上轨回调MACD在0轴上量能放大，在操作上可逢低做多。

澳兑美;从4小时来看K线上涨至0.8827点位后受阻下跌，MACD在0轴上量能放大，上涨趋势明显。

英镑：今日早盘K线突破前期低点，高开低走i，MACD量能萎缩反弹趋势明显，在操作上建议看多交易。