[投基海外] 把握基金投资的“黄金周”
对于旅游业来说,从“十一”黄金周赚取的收入可以占到全年盈收的很大部分,对于基金投资人来说,也有个“黄金周效应”存在。
从2000年至2004年间的摩根斯坦利世界指数来看,尽管期间指数震荡上行,但如果做波段不小心错过了其中5个表现最好的交易日,总回报只得改写为-16%;错过10个表现最好的交易日,总回报又得改写为-28%。可见这种“黄金周”效应的威力。
另一个关于美国基民的调查显示,过去20年间投资股票型基金的基民实际年化回报率仅为4.5%,而同期美国标准普尔500指数的年化回报率为11.8%。这组数字告诉我们,对于一名投了20年股票型基金的美国基民来说,指数涨了8.3倍,同期他的基金资产只涨了1.4倍。
为什么赚了指数不赚钱?最终造成实际回报大大低于指数的原因,其实在于持有人的波段操作。假设投资人从买基金之日起就持有,不做任何买卖,在此后的任何一个时点上,他都至少可以获得接近指数的收益。
不论是A股投资,还是海外投资,在投资生涯中硕果累累的人,绝大多数都是长线投资者,他们的共同点是认清市场长期趋势,涨时不贪婪,跌时不恐惧,并不人云亦云、忙进忙出。
长期投资说起来轻松,代价往往却是经受惨痛的下跌。眼见账户市值缩水,眼见理财致富的梦想渐行渐远,再坚定的长线投资者也难免动摇。这时,就需要通过“分散投资”的战术来坚定我们“长期投资”的战略。
即便在金融产品极大丰富的美国,一般投资人投资海外市场的比重也在40%-50%之间,以分享各市场轮动机会,而国内绝大多数投资人还把宝都押在A股的一千多只股票上面。虽然QDII基金目前的表现远低于客户预期,但从分散风险的角度来看,如果投资人能将A股基金的1/4转成QDII基金,2008年以来投资组合的波动性将会大大降低。同时我们也很遗憾没有更多的QDII,帮助客户减轻今年以来在A股上的损失。
QDII基金暂时落后,但是我们坚信其将再度绽放光彩,而平淡成熟的投资心境也将能助我们在市场中获取长久收益。
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