银华基金/文
伞形基金（Umbrella Funds），也称“伞子基金”或“雨伞基金”。在一个母基金（Parent Funds）之下设立若干子基金（Sub-funds），各子基金依据不同投资目标和投资方针进行独立的投资决策，投资人可将某只子基金转换成同一伞形基金旗下的其他子基金。伞形基金最早起源于英国，而在美国，伞形基金的先驱者则是富达集团，成立于1981年的富达精选伞形基金目前已成为了美国最为成功的伞形基金产品。
1981年7月14日，富达首次推出伞形基金产品——富达伞形精选基金（Umbrella Fidelity Select）。首次发行的包括富达精选科技基金（Fidelity Select Technology）以及能源、医疗、公共事业共4只子基金。从产品设计上来看，4只子基金重点投资于当时热门的四个行业，其风格非常明确。同时由于其明显的行业指向性，与普通股票基金相比，分散程度受行业限制，风险相对较高。更值得关注的是，子基金本身全部为免佣基金，而且投资者在各子基金之间的转换交易仅收取每笔10美元的转换费用，交易速度也非常便捷快速，后来，富达进一步发展了自己的登记结算系统，投资者能够在交易时间内提出申购、赎回交易申请，仅需1小时即可进行确认，而不必等到收市以后。
伞形基金刚刚推出时并不被投资者所看好，4只子基金在投资范围上与当时市场上行业基金类似，在收益上并没有特别明显的优势。不过，随后到来的互联网浪潮让富达精选科技基金一夜成名，也带动了伞形基金的兴起。当时美国股市被称为“狂啸的80年代”，以一波包括生物技术和微电子在内的新领域的新股浪潮而开场。
1983年出现的高科技浪潮是60年代的极好翻版，专注投资于高科技行业的富达精选科技基金以MSCI US Investable Market Information Technology Index为业绩比较基准，主要投资于半导体、计算机及辅助设备、软件、互联网、通讯设备等。在1982年10月~1983年9月共12个月时间里，该基金创造了超过140%的收益。当时《Money》杂志刊登了基金经理Michael Kassen的访谈，并将其作为封面人物，富达精选科技基金在短短三个月时间里从原来的2亿美元飙升至6.5亿美元。
1985年，富达再次设立3只科技股类别的子基金，分别专注于计算机、软件及半导体领域。同时，随着生物工程概念兴起，也设立了投资于生物工程、医疗设备行业的子基金。
目前，富达伞形精选基金已经拥有41只子基金，涵盖行业包括汽车、房地产、消费、零售、文化、多媒体、能源、金融、医疗、制造业、原材料、高科技等多个行业及其细分部门。富达伞形精选基金已成为世界上规模最大、覆盖行业最广的伞形基金产品。
相关文章：
来自西点军校的基金经理
去哪儿买基金更划算？
普通基民投基四大法则
对冲基金如何从并购中获利
买股票好还是买基金好 这取决于你自己的情况
最新文章：
· 华夏基金华润有巢REIT参加沪市保障性租赁住房REITs集体业绩说明会
· 2024年一季度私募基金排行出炉！来自青岛的立心私募基金本次表现优异！
· 衍生品策略大放异彩！招商证券第四届“招财杯”私募公开赛3月获奖榜单出炉
· A股春风送暖 公募积极分红 工银瑞信多措并举持续提升投资者获得感
· “黄金热”持续高温，更舒适的“购金”姿势是？
|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|
|