昨日回顾
现货金昨天周四(2月9日)以1239.4美元/盎司开市,最高触及1244.3美元/盎司,最低下探至1230.6美元/盎司,全日波幅13.7美元,收报1231.8美元/盎司,下跌7.6美元,跌幅为0.61%。
国际现货黄金周四(2月9日)止步五连阳,受特朗普政府承诺将很快推出税收改革影响,美国股市创下历史新高,而且日内公布的美国数据靓丽抢眼,美元强势反弹,对黄金形成打压。美国上周初请人数意外下滑至近43年低点,显示劳动市场进一步收紧,这可能最终刺激薪资加速增长。另外,调查数据显示,美国家庭对经济和消费环境更加乐观,消费者信心已经攀升至2015年4月份以来最高水平的47.2,而经济状况调查结果更是打破了新一轮周期高位至42.8,为2007年以来最高。而且,美国12月批发库存月率连续第二个月上涨,批发销售月率涨幅创2011年以来最大,展现出企业对经济前景更具信心。
基本分析
周四(2月9日)市场对法国大选的担忧有所减退。而焦点立即转向美国总统特朗普(Donald Trump),他打算在未来几周内宣布里根时代以来最为雄心勃勃的税改计划。尽管在实施税改之前国会可能会存在一些异议,但因市场寄望于公司税率能够调降,这一消息推动美股和美元上涨,黄金价格在短短几分钟之内,从日内高点下跌超过10美元,之后小有反弹并在低位盘整。尽管特朗普(Donald Trump)并非金价上涨的唯一动力,但他的意外行动和言论影响了一系列资产:美元、股市和债券等的表现,而这反过来成为影响近期金价走势的关键因素。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,特朗普(Donald Trump)自1月20日就任美国总统以来并没有放弃推特这一发声管道,从来不吝啬其对政治还是商业方面的犀利点评,这也成为世界窥视美国的窗口之一。在市场踌躇不前之际,特朗普(Donald Trump)再度为市场上涨注入上涨动能。昨日特朗普(Donald Trump)在会见航空业CEO时称将在未来2-3周内发布税改方面的重大事宜。随后,白宫发言人史派瑟(Sean Spicer)在记者会上证实了该消息,并称这将是这将是1986年以来最大规模的税改政策。史派瑟(Sean Spicer)称,在推动两党共同支持税改措施,特朗普(Donald Trump)已经与国会领袖讨论了他的税改计划。这将是全面的税改方案,旨在鼓励企业将工作岗位留在美国,帮助刺激国内经济增长。
美国总统特朗普(Donald Trump)的税改计划将为美国中产阶级提供税收优惠,未来几周公布计划时将看到更多细节。作为特朗普(Donald Trump)行情的的主要驱动力之一,税改、基建以及监管放松计划一直是市场关注的焦点。本周早些因缺乏相应消息,市场涨势一度放缓。虽然缺乏具体细节,但在消息放出后,市场重新获得上涨动能,特朗普行情重燃。但根据美国法律,只有国会可以大幅调整税法。自1986年以来税法从未进行过彻底整改,税务立法必须首先从众议院开始。美国两大党基本都同意有必要进行税务改革,但税法存在许多漏洞,其复杂性妨碍了行动。
减税是特朗普政策纲领的最被市场向往的因素,削减美国公司税将会使企业在大规模商业活动中获得更高利润,但任何边境税最终都会对美国国内经济造成伤害。特朗普(Donald Trump)的其他计划包括:对进口施加约20%的边境税,特别是从墨西哥进口的商品和服务。而投资者在等待特朗普(Donald Trump)有关刺激美国经济增长承诺的细节,但尚不清楚这些提议的细节是否包含在上述税改承诺计划之中。而且,白宫和众议院共和党人士一直在讨论众议院税改计划,其中包括颇具争议的边境税调整计划。该举措遭到零售商、炼油商和汽车厂商的抨击,他们担心20%的进口税可能抬高消费者物价。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再指出,美国当地时间周四,芝加哥联储主席、2017年FOMC票委埃文斯(Charles Evans)重申,支持FOMC渐进加息的立场,并期待特朗普计划中的财政政策刺激经济增长。不过,特朗普的财政新政策并没有给出大量的细节性内容。埃文斯(Charles Evans)表示,预计美联储在2017年加息三次是合理的,部分原因在于美国财政政策的早期方向看似对经济有积极影响。美联储必须提高通胀,以免失去信誉。如果美联储无法将通胀提高至2%的目标通胀率,将会损害投资者的信任。如果美联储达不到通胀目标,那么信誉将受损,这将令其更难以实现目标。为了达到2%的通胀目标,美联储必须将利率维持在低位,并能够“接受失业率目标的略微下降”。
芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)还称,2%左右一般被认为是发达国家想要达到的、健康的通胀水平。预计未来三年内,美联储将触及2%的通胀目标。当谈及贸易时表示,贸易扩大要好于贸易下降,自由而公平的贸易“乃好事一桩”。竞争力有助于确保生产力,而自由贸易有助于竞争力。此外,埃文斯(Charles Evans)认为,如今美国显然已接近或处于充分就业状态。同一天,美国劳工部公布,上周美国首次申请失业救济者(首申)环比减少1.2万人至23.4万人,不但创下八年来经济复苏期间的次低记录,而且仅比去年11月初创下的1973年以来最低记录多1000人。突显美国劳动力市场向好形势,给力求增加就业的特朗普政府创造良好开局。
首申数据向好反映出近几个月劳动力市场环境普遍好转。首申时隔三个月逼近43年来最低记录显示,美国失业水平徘徊在历史低位。至此,首申已连续第101周低于30万人,创1970年以来最长低失业期。劳工部数据还显示,同在上周,相对单周首申数据更稳定的四周首申移动均值也减少3750人,降至24.425万人,创1973年11月以来新低。最近数据走低不能证明首申有再度下行的趋势,不过,这种表现符合美国大选以来企业信心回升的看法。本月初公布的今年1月非农就业报告则是体现了就业增长的良好势头。非农报告显示,今年1月美国失业率为4.8%,略高于去年11月的九年最低水平4.6%。
此前,1月非农就业者新增22.7万人,较预期多增4.7万人,创四个月来最大增幅。但1月工资增速表现不佳,平均时薪同比仅增2.5%,不及预期,为去年8月以来最低。非农就业数据显示,就业市场仍保持着稳定增长,但似乎还不足以提振薪资。昨日,美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)讲话表示,美联储下个月不应匆忙加息,因为特朗普政府财政政策的不确定性给美国经济前景蒙上了阴影。他仍然预期,美国联邦基金利率到2019年底前仍低于1%。不过值得一提的是,布拉德(James Bullard)今年在FOMC没有投票权。FOMC下一次会议将于3月14-15日召开。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖又指出,美国首申数据可能未必体现真实失业形势,因为美国大选以来持续申请失业救济人数震荡走高。随着欧洲多国关键大选渐行渐近,敏锐的投资者嗅到了来自政治领域危险的气味。这一点在债市已有体现:意大利、法国和希腊国债相对于德国国债的收益率息差触及新的历史记录。意大利和德国国债息差当地时间周三升至201.8个基点,为2014年2月以来最大。法国十年期国债与德债息差升至78.8个基点,创2012年11月以来最高。国际货币基金组织(IMF)日前警告说,尽管多年来希腊试图紧缩财政和推行经济改革,希腊债务仍有可能走上“爆炸性”增长的道路。在这种情况下,欧盟面临一场危机,后者有可能威胁到欧元区的可持续发展。
据报道,IMF的全球金融家们越来越不愿意对希腊这个欧元区麻烦最大的国家提供没完没了的援助,并将更多的负担转嫁到欧盟身上,而此刻德国也不希望继续给希腊送钱。这导致欧洲各国对如何处理希腊庞大的公共债务问题出现新的分歧,因为IMF呼吁欧洲向希腊提供“大规模债务减免”,尽管希腊的欧盟债权人不考虑在当前的救援计划于2018年到期前向该国提供进一步减免。在如何处理希腊债务危机的问题上,重新涌现的分歧提出了一个新问题,即IMF是否会充分参与下一阶段的救援行动,这是德国和荷兰议会支持援助行动的一个重要条件。
希腊债务问题引发的新一轮危机最早可能在7月份出现,因为希腊要在7月向债权人偿还大约70亿欧元,如果没有新注入的援助资金,希腊不可能拿出这么多钱来。除了对希腊债务问题的长期担忧外,欧洲目前陷入了一场激烈的内部斗争,围绕如何在英国脱欧以及美国特朗普政府表现出明显的敌意后“重新找回”欧盟。希腊财长表示,由于欧元区多国即将举行大选,对希腊债务问题造成重大风险,希望最好在荷兰(3月)、法国(4至5月)、德国(9月)大选之前,能达成债务谈判协议。他表示,对希腊与债权人能在下周敲定改革评估协议感到乐观。如果不是因为IMF,希腊与欧元区债权人早在2016年12月就已经敲定协议。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再补充说,接下来几个月,荷兰、法国和德国都会举行大选,正如过去12月所看到的,这是政治领域的永恒议题。在欧洲,事情变得更加棘手,市场情绪也愈加紧张,已经有一些反映在市场里了。法国和德国的选前战况依然充满变数。法国极右翼领导人勒庞(Marine Le Pen)支持率居高不下,不过“政坛黑马”中间派候选人马克龙(Emmanuel Macron)大有赶超之势。勒庞(Marine Le Pen)周末在竞选活动中表示,将对抗全球化,带领法国脱欧。此番讲话导致市场对法国政治不确定的担忧升温,10年期法国国债、德国国债息差周一扩大至73个基点,当时为四年最大。在德国,舒尔茨(Howard Schultz)支持率一路攀升,带动社民党支持率上升,对默克尔(Angela Merkel)连任构成强劲威胁。
与此同时,意大利大选原定于2018年举行。而意大利和希腊潜在的提前选举可能让本就紧绷的国际政坛局势增添更多不确定性。然而,意大利目前最大党派民主党主要候选人伦齐(Matteo Renzi)希望大选提前到今年6月举行,极右翼民粹主义政党“五星运动党”党首格力洛(Beppe Grillo)也希望尽快举行大选。投资者担心意大利选举将进一步增加欧元区的不稳定性,特别是五星运动党上台。该党曾承诺,上台后将推动意大利脱离欧元区,而这个党派目前的支持率还不低。鉴于美国和欧洲的政治风险犹在,国际金融协会(IIF)也警告,重返新兴市场的投资者需警惕,特朗普(Donald Trump)领导下的美国料引发政治动荡,或影响新兴市场经济增长前景。
主要原因是,特朗普(Donald Trump)领导下的美国政府料将更加推出一系列贸易保护政策,而即将进行的法国大选或进一步推动全球范围内的贸易保护情绪。特朗普就职后动作频频,将重新谈判北美贸易协议并退出了TPP((跨太平洋伙伴关系协议)等。特朗普(Donald Trump)的胜利改变了新兴市场的游戏规则,如果他推出了更严厉的贸易监管措施,将会对全球经济造成强烈冲击,而如果特朗普(Donald Trump)的措施是针对主要经济体,冲击将更大。特朗普(Donald Trump)胜选后,投资者从新兴市场撤退,很快又被高于平均的收益率和经济增速前景吸引回新兴市场。IIF预计在没有显著外部冲击的情况下,2018年新兴市场的GDP增速将达4.5%,较2016年的3.6%增加。
然而,美国政策的改变可能会蔓延影响出口,支付和资金流,而这些因素都将影响经济增长。2017年,受融资需求和储备影响,埃及、阿根廷、中国、智利、乌克兰、印度尼西亚受美国影响最大,其中智利和埃及受影响程度增大捷克共和国、俄罗斯、哥伦比亚、菲律宾、韩国因外汇储备足够,融资需求较低,受美国影响将相对较小。在欧元区今年即将迎来法国和意大利等国大选的情况下,政治不确定性对欧元的打压会随着大选临近逐步加剧,再加上英国脱欧的不利影响,受特朗普政府贸易保护主义措施的程度以及法国大选的影响,全球经济前景仍旧不确定,可能会出现两极化结果,因此引发的避险情绪对金价构成支撑。
※ 参考数据:英皇黄金一齐发www.vgold178.com
资料公布
周四公布的经济资料
国 家 |
经济资料名称 |
月份 |
预测 |
数据 |
上次 |
瑞 士 |
失业率 (经调整) |
1 |
3.3% |
3.3% |
3.3% |
德 国 |
贸易平衡 |
12 |
21.4B |
18.4B |
21.8BR |
出口 |
12 |
-1.1% |
-3.3% |
3.9% |
入口 |
12 |
-1.0% |
0.0% |
3.5% |
加拿大 |
新屋价格指数 |
12 |
0.2% |
0.1% |
0.2% |
美 国 |
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
250K |
234K |
246K |
同上 (4 周平均) |
上周 |
N/F |
244.25K |
248.0K |
持续申领失业援助人数 |
前周 |
2060K |
2078K |
2063KR |
批发存货 (修订) |
12 |
1.0% |
1.0% |
1.0% |
批发销售 |
12 |
0.5% |
2.6% |
0.5%R |
日 本 |
企业商品物价指数 |
1 |
0.2% |
0.6% |
0.7%R |
同上 (按年) |
1 |
0.0% |
0.5% |
-1.2% |
澳 洲 |
房贷量 |
12 |
1.0% |
0.4% |
1.3%R |
投资房贷量 |
12 |
N/F |
-1.0% |
4.9% |
今日公布的经济资料
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月份 |
预测 |
上次 |
法 国 |
03:45PM |
工业生产 |
12 |
-0.7% |
2.2% |
意大利 |
05:00PM |
工业生产 |
12 |
0.0% |
0.7% |
同上 (按年) |
12 |
3.3% |
3.2% |
英 国 |
05:30PM |
工业生产 |
12 |
0.2% |
2.1% |
同上 (按年) |
12 |
3.2% |
2.0% |
制造业生产 |
12 |
0.5% |
1.3% |
同上 (按年) |
12 |
1.8% |
1.2% |
建造业生产 |
12 |
1.0% |
-0.2% |
同上 (按年) |
12 |
-0.5% |
1.5% |
商品贸易平衡 |
12 |
-11.50B |
-12.16B |
同上 (对非欧盟) |
12 |
-3.300B |
-3.577B |
贸易平衡 (商品及服务) |
12 |
-3.500B |
-4.167B |
印 度 |
07:30PM |
工业生产 |
12 |
N/F |
5.7% |
同上 (按年) |
12 |
N/F |
5.5% |
加拿大 |
09:30PM |
就业人数 |
1 |
0.0K |
53.7K |
失业率 |
1 |
6.9% |
6.9% |
全职职位 |
1 |
N/F |
81.3K |
兼职职位 |
1 |
N/F |
-27.6K |
美 国 |
09:30PM |
进口物价指数 |
1 |
0.2% |
0.4% |
出口物价指数 |
1 |
0.1% |
0.3% |
10:55PM |
密芝根大学消费情绪调查指数 (初值) |
2 |
97.9 |
98.5 |
同上 (现况指数) |
2 |
110.9 |
111.3 |
同上 (预期指数) |
2 |
89.0 |
90.3 |
同上 (1 年期通胀预期) |
2 |
N/F |
2.6% |
03:00AM |
联邦财政预算 |
1 |
40.0B |
-27.5B |
今日公布的重要事项
华盛顿 |
美日高峰会议 |
德 国 |
欧盟央行执委 Mersch 发言 (05:30 PM) |
德 国 |
德国央行行长 Weidmann 发言 (06:00 PM) |
英 国 |
美联储副主席 Fischer 发言,题目: 「货币政策的过程」 (08:40 PM 11/2) |
图表分析
周线方面,黄金价格昨日持续受压,市场主动沽盘力量正在增强,但维持在日线图的上行通道中。黄金周K线图在上周形成一个熊市吞噬形态,这是一个看跌反转信号,说明可能最近的上涨趋势可能已经力量耗尽。但技术形态是需要这样的一波跌势的,目前周线还没有反弹,关注1250的阻力位置,目前MACD低位金叉,KD超卖,周线的下一重要的支持位是在1208。日线级别上,昨晚黄金快速下挫,日线收中阴线。当前日线方面短期均线有下行的趋势,MACD双线死叉持续缩量,随机指标死叉并排下行,日在线依旧是偏空运行。如果今日继续维持下行,并确立了真的完全下破1224的支撑后,则下方有望再试探1218和1208的两个位置;反之而言,阻力仍是在1232及1242。四小时指标稍稍转弱,预计短期依旧存在回撤或震荡修正的压力,但若金价今天能够站稳回1224美元关口以上,则后市料能重启反弹,目前的蜡烛图的阻力是在1232,及支撑是在1224。
今日支持位:1218,1208;
今日阻力位:1232,1242。
入市策略:
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,周四(2月9日)市场对法国大选的担忧有所减退。而焦点立即转向美国总统特朗普(Donald Trump),他打算在未来几周内宣布里根时代以来最为雄心勃勃的税改计划。尽管在实施税改之前国会可能会存在一些异议,但因市场寄望于公司税率能够调降,这一消息推动美股和美元上涨,黄金价格在短短几分钟之内,从日内高点下跌超过10美元,之后小有反弹并在低位盘整。尽管特朗普(Donald Trump)并非金价上涨的唯一动力,但他的意外行动和言论影响了一系列资产:美元、股市和债券等的表现,而这反过来成为影响近期金价走势的关键因素。
然而,美国政策的改变可能会蔓延影响出口,支付和资金流,而这些因素都将影响经济增长。2017年,受融资需求和储备影响,埃及、阿根廷、中国、智利、乌克兰、印度尼西亚受美国影响最大,其中智利和埃及受影响程度增大捷克共和国、俄罗斯、哥伦比亚、菲律宾、韩国因外汇储备足够,融资需求较低,受美国影响将相对较小。在欧元区今年即将迎来法国和意大利等国大选的情况下,政治不确定性对欧元的打压会随着大选临近逐步加剧,再加上英国脱欧的不利影响,受特朗普政府贸易保护主义措施的程度以及法国大选的影响,全球经济前景仍旧不确定,可能会出现两极化结果,因此引发的避险情绪对金价构成支撑。
今天波幅预计为1218元/盎司 至1232美元/盎司。
今天建议:
计划一:第一注在1218(美元)做多,止赚设在1232(美元);如金价再下调至1208(美元)再加第二注,止赚设在1222(美元),止损设在1198(美元)。
计划二:第一注在1232(美元)做空,止赚设在1218(美元);如金价再上调至1242(美元)再加第二注,止赚设在1228(美元),止损设在1252(美元)。
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