刘京文：美國總統特朗普的經濟顧問科恩突然宣布辭職帶來貿易戰風險擔憂，令美元的跌勢雪上加霜！
昨日回顧 基本分析 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金周三(3月7日)承接上個交易日上升走强，再加上美國總統特朗普的經濟顧問科恩突然宣布辭職，亞洲早段一度升至1340.50美元日內新高，國際現貨黃金周二(3月6日)漲逾1%，美國交易時段突破1328美元阻力，刷新近一個月高位1338美元，儘管地緣政治風險下滑，但由于市場對全球貿易戰風險仍心存畏懼，導致美指下挫，幷失守90關口。另有消息稱，如果特朗普繼續推行關稅計劃，則白宮經濟顧問科恩將辭職。 隨著地緣政治擔憂再度出現，全球風險再次升級。貿易戰的威脅可能會導致全球經濟增長放緩，更好的對沖風險方法還是在投資組合中配置黃金和黃金股或者其它貴金屬。 如果全球貿易戰“全面爆發”，則新興市場的利率有可能上漲，貿易戰背後的風險偏好下降可能是推動利率上漲的主要動力。而如果由于關稅導致通脹走高，新興國家的央行選擇因此選擇提高利率，則其加息影響也可能會傳導至發達國家的央行。 據路透報導美國總統特朗普重申增加鋼鋁關稅的計劃，稱美國不能失去自身的鋼鐵産業。由于全球實行更高的貿易關稅導致全球經濟增長放緩，黃金將受益于利率預期放緩。更具體的說，黃金在風險厭惡情緒上升的時期表現得非常好，尤其是當風險厭惡情緒的增加反映在信貸息差擴大的時候。正如BBB公司信貸與美國國債之間的利差所顯示的，信貸息差仍接近歷史低點。 美國總統特朗普的經濟顧問科恩突然宣布辭職。據悉，科恩是因不滿特朗普决定推行對進口鋼材和鋁材的關稅措施而决定離開白宮。目前還不清楚科恩的舉措是否足以令特朗普改變主意。特朗普周二發表推文稱儘管否認政府處于混亂狀態，但可能會有更多人員變動，表示想在做出最終决定之前進行徹底的對話。 白宮首席經濟顧問科恩辭職，引發市場對全面貿易戰憂慮。周三盤後美股期貨斷崖式下跌，緊隨之後的是美元和美債收益率暴跌。面對一場潜在的全球範圍貿易戰，投資者正構築避險防綫。據知情人士透露，特朗普上周宣布推行對進口鋼材和鋁的關稅措施，這是科恩離職最直接的催化劑。科恩長期支持自由貿易，他認爲這一决定可能會危及美國經濟增長。如今他的辭職將使特朗普的經濟議程變得不確定，未來的經濟政策或更多地由財政部長努欽和羅斯主導。 據路透報導美國總統特朗普政府官員稱，白宮貿易顧問納瓦羅與新聞評論員、經濟分析師Kudlow將會是取代美國國家經濟顧問科恩的“首要人選”。 美國總統特朗普周一(3月5日)稱，如果加拿大和墨西哥在北美自由貿易協定（NAFTA）談判中讓步，則有可能免于被徵收計劃中的關稅。然而有消息稱加拿大和墨西哥已經拒絕妥協，而歐盟恐怕也會致力于對一系列自美進口的消費、農業和鋼鐵産品徵收相應的關稅。 歐盟周三(3月7日)將討論如何反制美國徵收高額鋼鐵關稅的舉措。隨著全球貿易戰風險再度飈升，如今市場正出現與90年代貿易戰風波十分相似的一幕，本月底日元以及黃金或迎來暴漲。 此外，朝鮮半島的地緣政治不確定性得到緩解，韓國表示，朝鮮願意與美國就弃核問題舉行會談，幷將在談判進行期間暫停核試驗。這緩解了對黃金的避險需求，但未能抑制黃金需求，因美國政府的政治不確定性和對一場貿易戰的持續擔憂，使黃金價格升至近7天高點。 從技術面來看，國際現貨金價昨日强勢突破幷收在1329美元上方，暗示擺脫了此前的下行壓力，但中期仍處在1300-1366美元的震蕩區間內。指標上，MACD綠色動能柱繼續收縮，雙綫接近水平粘合，KDJ指標拐頭向上。1小時圖來看，短期金價風險轉爲中性略偏上行，若繼續收在1330美元以上，或突破1344-1350美元的阻力區域，則有望看向1月25日高位1366美元。至于下行方面，若再度收在1330美元以下，則可能向1300美元關口回落。 綜合分析，科恩辭職的消息引發了有關特朗普將推進關稅計劃、帶來貿易戰風險的擔憂，同時也令美元的跌勢雪上加霜。投資者懷疑白宮內部貿易保護主義派支持利用美元貶值來提高美國出口競爭力，同時使得進口價格更高。目前仍建議等待金價回落至1322-1333美元區間低機會逢低做多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至3月6日黃金持倉量與上一交易日持平 ，至833.98噸 。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至3月6日的白銀持倉量與上一交易日持平，至9,893.07噸。 今日將公布之經濟數據及消息
入市策略 : 如果全球貿易戰“全面爆發”，則新興市場的利率有可能上漲，貿易戰背後的風險偏好下降可能是推動利率上漲的主要動力。而如果由于關稅導致通脹走高，新興國家的央行選擇因此選擇提高利率，則其加息影響也可能會傳導至發達國家的央行。 據路透報導美國總統特朗普重申增加鋼鋁關稅的計劃，稱美國不能失去自身的鋼鐵産業。由于全球實行更高的貿易關稅導致全球經濟增長放緩，黃金將受益于利率預期放緩。更具體的說，黃金在風險厭惡情緒上升的時期表現得非常好，尤其是當風險厭惡情緒的增加反映在信貸息差擴大的時候。正如BBB公司信貸與美國國債之間的利差所顯示的，信貸息差仍接近歷史低點。 美國總統特朗普的經濟顧問科恩突然宣布辭職。據悉，科恩是因不滿特朗普决定推行對進口鋼材和鋁材的關稅措施而决定離開白宮。目前還不清楚科恩的舉措是否足以令特朗普改變主意。特朗普周二發表推文稱儘管否認政府處于混亂狀態，但可能會有更多人員變動，表示想在做出最終决定之前進行徹底的對話。 白宮首席經濟顧問科恩辭職，引發市場對全面貿易戰憂慮。周三盤後美股期貨斷崖式下跌，緊隨之後的是美元和美債收益率暴跌。面對一場潜在的全球範圍貿易戰，投資者正構築避險防綫。據知情人士透露，特朗普上周宣布推行對進口鋼材和鋁的關稅措施，這是科恩離職最直接的催化劑。科恩長期支持自由貿易，他認爲這一决定可能會危及美國經濟增長。如今他的辭職將使特朗普的經濟議程變得不確定，未來的經濟政策或更多地由財政部長努欽和羅斯主導。 據路透報導美國總統特朗普政府官員稱，白宮貿易顧問納瓦羅與新聞評論員、經濟分析師Kudlow將會是取代美國國家經濟顧問科恩的“首要人選”。 美國總統特朗普周一(3月5日)稱，如果加拿大和墨西哥在北美自由貿易協定（NAFTA）談判中讓步，則有可能免于被徵收計劃中的關稅。然而有消息稱加拿大和墨西哥已經拒絕妥協，而歐盟恐怕也會致力于對一系列自美進口的消費、農業和鋼鐵産品徵收相應的關稅。 歐盟周三(3月7日)將討論如何反制美國徵收高額鋼鐵關稅的舉措。隨著全球貿易戰風險再度飈升，如今市場正出現與90年代貿易戰風波十分相似的一幕，本月底日元以及黃金或迎來暴漲。 此外，朝鮮半島的地緣政治不確定性得到緩解，韓國表示，朝鮮願意與美國就弃核問題舉行會談，幷將在談判進行期間暫停核試驗。這緩解了對黃金的避險需求，但未能抑制黃金需求，因美國政府的政治不確定性和對一場貿易戰的持續擔憂，使黃金價格升至近7天高點。 從技術面來看，國際現貨金價昨日强勢突破幷收在1329美元上方，暗示擺脫了此前的下行壓力，但中期仍處在1300-1366美元的震蕩區間內。指標上，MACD綠色動能柱繼續收縮，雙綫接近水平粘合，KDJ指標拐頭向上。1小時圖來看，短期金價風險轉爲中性略偏上行，若繼續收在1330美元以上，或突破1344-1350美元的阻力區域，則有望看向1月25日高位1366美元。至于下行方面，若再度收在1330美元以下，則可能向1300美元關口回落。 綜合分析，科恩辭職的消息引發了有關特朗普將推進關稅計劃、帶來貿易戰風險的擔憂，同時也令美元的跌勢雪上加霜。投資者懷疑白宮內部貿易保護主義派支持利用美元貶值來提高美國出口競爭力，同時使得進口價格更高。目前仍建議等待金價回落至1322-1333美元區間低機會逢低做多。 今日現貨金波幅預測爲 1333盎斯至1348盎斯。 計劃一：第一注在1333(美元)做多，止賺設在1348(美元) ；如金價再下調至1328(美元) 再加第二注，止賺設在1343(美元) ，止損設在1323(美元)。 計劃二：第一注在1348(美元)做空，止賺設在1338(美元) ；如金價再上調至1353(美元) 再加第二注，止賺設在1343(美元) ，止損設在1358(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
