伍宏鑫：12.22西商油 西商银晚间操作建议及解套分析
【消息面】 美国国会参众两院通过议案，解除原油出口禁令。美联储加息，石油输出国组织（OPEC）增产，美国取消原油出口禁令，均可导致全球石油价格下跌，并有可能形成无法扼制的下跌循环。 解除一项长达40年的禁令绝非轻而易举。上世纪70年代初，由于石油危机导致美国国内油价飞涨，为保障本国石油供应安全，美国于1975年出台《能源政策和节能法》，严格限制美国原油出口。 解除石油出口禁令，说明美国对本土石油以及替代能源的自信，更重要的是，说明美国的石油美元在向能源美元过渡。虽然美国原油出口量短期内可能变化不大，但对世界能源的长期影响不容小视。 这次石油危机与上世纪的石油危机有明显不同，各方不仅不降低产能，反而扩大生产挤压成本。根本原因在于，新能源革命以及美元变化导致成本变化。 通过政治压力、舆论压力，美国迫使全球各国加入碳减排协议，为新能源市场创造需求。届时，美国的新能源便可出口至全球各地，同时为非常规油气储量丰富的国家提供开采技术。 随着《巴黎协定》的最终落定，全球发展清洁能源已是大势所趋，美国、中国对新能源汽车的生产、销售以及相关基础配套设施建设都制定了大幅度的税收减免政策。德、日、法等国的新能源研究站在世界前沿，碳排放交易时代，碳排放权可能取代石油美元成为真正的货币。为响应《巴黎协定》中实现碳零排放的提议，德国等成员国还计划到2050年全面禁止汽油和柴油车的生产与销售。 石油有可能如当初的PC机一样，在未来二三十年里发挥最后的价值。 各国目前都在拼命开采石油，在页岩气革命推动下，2015年美国有望成为全球最大的产油国。截至12月19日的一周，美国加息后美元表现强劲，美国活跃钻机数量恢复增长势头。高盛表示：“美国活跃钻机数量本周反弹，增加17个（至541个），结束了连续4周的减少势头”。澳新银行的数据显示，“产量数据反映美国原油库存增加，美国原油库存增至4.91亿桶，为1930年以来同期最多”。12月11日，OPEC月度报告显示，该组织成员国11月原油日均总产量上升至3169.5万桶，创3年半以来新高。 原油价格预期越来越低，12月21日，布伦特原油期货跌至2004年来最低水准，跌破2008年金融危机时期的低位，而WTI原油价格则触及金融危机以来低位。知名对冲基金经理、“油市大空头”皮埃尔·安杜兰警告，油价明年第一季度或将进一步跌至25美元/桶甚至更低，全球需求将减速并自2022年左右开始下滑。 大家都在比拼谁的现金成本更低，在这方面，由于目前石油主要以美元计价，美国占据优势。 眼下，大部分生产商的现金成本仍低于油价，生产商还能有现金流支撑生产。只有当油价降至更低，一些原油生产商才会停止生产。目前主要产油国不同产油类型所需要的现金成本均低于30美元。 路透社援引德州亿万富翁约翰·阿诺德的话表示，生产商能挺过2015年，得益于服务成本的大幅削减。他没有说出口的是，在过去一年里，美国本土生产企业从美元走强中得到好处，技术进步使得石油钻井变得更为便宜和有效率，这导致维持石油生产的现金成本下降。 美元控制力与国内税收政策叠加，美国现在部分放弃石油美元的原因，并不是因为能源不重要，而是能源领域与清洁能源领域正在发生巨大变迁。美元必须从石油美元转移到能源美元，在货币控制力、技术控制力以及激励机制上占据清洁能源领域未来的高地。 【技术面】 西商油晚盘操作建议： 阻力位：1650 1680 1700 1730 支撑位：1590 1550 1500 1450
多单： 1、1600附近做多，40个点止损，目标上看1630 1650 1670 1690一线，上破继续持有至1730 1750一线； 2、1550附近做多，40个点止损，目标上看1580 1600 1630 1650一线； 空单： 1、1650附近做空，40个点止损，目标下看1630 1600一线，下破继续持有至1550一线； 2、1720附近做空，40个点止损，目标下看1700 1670 1630 1600一线； 3、现货原油行情实时变动，伍宏鑫盘中给出实时策略； 西商银晚盘操作建议： 阻力位：2920 2950 2980 2300 支撑位：2860 2800 2780 2750
多单： 1、2860附近做多，40个点止损，目标上看2880 2900 2920 2930一线，上破继续持有至2950一线； 2、2800附近做多，40个点止损，目标上看2820 2840 2860 2880 2900 2920一线； 空单： 1、2920附近做空，40个点止损，目标下看2900 2870 2840 2820 2800 2780一线，继续持有至2750一线； 2、2950附近做空，40个点止损，目标下看2930 2900 2880 2860 2840 2820 2800一线； 3、现货白银行情实时变动，伍宏鑫盘中给出实时策略； 【数据面】 关注消息： 22:00 美国10月FHFA房价指数月率 23:00 美国11月成屋销售年化月率 23:00 美国11月成屋销售总数年化(万) 23:00 美国12月里奇蒙德联储制造业指数 本文作者：伍宏鑫（高级资深分析师） 请尊重版权：本文知识产权归作者所有，转载请标明来源。 |
