牟思成：9.3原油沥青本周大跌，下周如何操作！
美国WTI原油周五(9月2日)收涨1.04美元，或2.41%，报44.20美元/桶，本周大跌7.22%。布伦特原油周五收涨1.16美元，或2.55%，报46.61美元/桶，本周下挫6.63%。 非农报告逊于预期令美联储9月加息概率大降，原油多头信心大受提振，不过美国石油活跃钻井数再度增加以及美国制造业数据向好力挺美元，令油价前景依然不容乐观。美国WTI原油期货价格盘中最高触及44.67美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及47.02元/桶。
牟思成整理了这一周影响原油走势的消息面，为各位投资者对于下周如何操作提供参考，各位投资者可以根据这些消息面和下面牟思成对技术面的分析，对于下周原油沥青的走势在你们心中有一个方向，结合老师的分析建议进行操作。另外，对于周五套单的投资者建议你们好好的反思一下自己的操作，公众号现货投资牟思成不给解套方案，只会让你在对的时间做对的事情。 ——消息面利好因素： 1、俄罗斯能源部公布的数据显示，今年8月俄罗斯原油、凝析油产量为4531万吨，或1071万桶/日，同比上涨0.1%，但环比下滑1.6%。数据还显示，俄罗斯8月原油出口为499万桶/日，环比下滑5.67%，同比下滑0.6%。今年1月俄罗斯的原油产量曾触及1091万桶/日，创下苏联解体后的历史高位。俄罗斯总统普京(VladimirPutin)在接受采访时称，他希望产油国能达成原油冻产协议，冻产对于全球油市将是个正确的决定。同时，他还认为冻产协议中可能要在伊朗产量方面作出让步。 2、能源情报监测机构Genscape最新数据显示，截至8月30日一周，美国原油主要交割地库欣地区库存减少71.4282万桶，这为油市情绪起到了稳定作用。 3、美国安全和环保执行署(BureauofSafetyandEnvironmentalEnforcement)近期消息显示，美国墨西哥沿岸油气设施原油和天然气产量分别为16.8334万桶/日和1.9亿立方英尺/日。相关信息显示，飓风已经使得墨西哥湾减少了12%的原油产量和9%的天然气产量。 4、据熟悉内部情况的消息人士今日指出，虽然目前尚未得知9月会议上产油国之间将讨论何种产量限制方案，但伊朗方面已经释放出了积极信号，一方面愿意参加此次会谈，另一方面或进一步支持产油国之间达成的合作协议，这为原油多头注入了一剂强心针。此外，伊拉克总理阿巴迪表示，伊拉克将在石油输出国组织(OPEC)会议上支持原油冻产协议。 5、IEA月报称，世界各地的炼厂第三季度将加工创纪录的原油，在今年第二季度炼厂原油需求创下2009年以来最大跌幅之后，本季度需求将反弹。IEA同时，石油输出国组织(OPEC)成员国之间互相竞争，以保障市场份额，在这种情况下，即便沙特、科威特和阿联酋原油产量位于历史新高，但炼厂需求的回升将有助于吸收原油库存。整体而言，IEA此次公布的月报中利多因素大于利空因素，因此对油价提供了强劲支撑。 
——消息面利空因素： 1、美国8月非农仍然难逃魔咒，非农就业人口、失业率、薪资全面不及预期，美联储9月加息恐梦碎“魔咒”。不过，美国制造业随后传来喜讯，7月工厂新订单录得九个月来最大增幅，为此前深陷低迷的制造业带来了一丝曙光。数据出炉之后，全球金融市场坐上惊险过山车，美元在短线跳水50点后收复失地转而上扬，美元走强令油价承压。 2、美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(9月2日)公布数据显示，截至2016年9月2日当周美国石油活跃钻井数增加1座至407座，过去10周内第9周录得增加。美国石油和天然气活跃钻井总数增加8座至497座，较去年同期减少367座。 3、美国能源信息署(EIA)数据显示，截至8月26日当周美国原油库存增加227.6万桶，市场预估为增加92.1万桶，连续两周录得大增。美国上周汽油库存减少69.1万桶，不及市场预估115.7万桶的减幅。同时美国精炼油库存增加149.6万桶，市场预估为减少15.7万桶，连续三周录得增加，库存创下2010年来最高水平。不过，美国原油交割地库欣库存减少104万桶，至6387万桶。库欣地区原油库存降幅为7月29日当周以来最大。 4、外媒调查结果显示，8月份OPEC原油产量料将环比增加4万桶/日至3350万桶/日，将再创近期历史新高，7月原油产量为3346万桶/日。此外，沙特8月原油产量极有可能创造历史新高至1090万桶/日，至少也将维持在7月水平1067万桶/日，因该国国内季节性需求增加以及维持市场份额的决心。阿联酋8月产量首次触及300万桶/日，伊拉克和科威特的产量也较7月小幅上涨。尽管此前包括沙特和伊拉克在内的产油国均表示会支持冻产，但两国8月产量续增令人怀疑OPEC的冻产是否可信。 总结：牟思成对于消息面的判断为空，虽然俄罗斯原油产量有所下滑及美国原油产出将收到影响，但是其原油产出依然处于同期高位，虽然会对油价有所影响，但不能判断为原油产量就此一直会处于下滑状态，除非出现大幅度的波动。而对于(OPEC)的冻产行动牟思成一直都不看好，归根到底还是因为原油产出不断新高，就算冻产也是处于高产出的状态，对于油价回升作用不大。 ——美原油技术分析： 
周五的非农数据不及预期，也直接导致油价转跌为涨，但是根据整个技术面的分析来看，油市的大趋势依然是空头占据绝对地位。从周线走势图来看，本周大跌，布林带收口，油价跌破布林中规大幅向下运行，下轨支撑为41.5美元；指标上下行趋势也已然形成；从日线走势图上看，本周油价前四日连续收阴，周五因非农影响油价转为阳，MACD指标双线向下，绿色动能逐量运行；KDJ指标下行放缓，且有回转迹象。牟思成威信SSMUAIC综合分析来看，价格短期上涨，44.8-45美元将是重大压力位区间，预计后期油价将反弹到此点位区间后回落。将重点关注反弹至此点位区间动态，只要上方不破位，价格将依托此处下跌。 文/牟思成：中金在线特邀高级分析师！ |
