英皇金融：因欧洲央行不再扩大刺激政策，令黄金承受压力。
昨日回顾 现货金昨天周四（9月8日）以1344.5美元/盎司开市，最高触及1348.9美元/盎司，最低下探至1335.1美元/盎司，全日波幅13.8元，收报1337.2美元/盎司，下跌7.3美元，跌幅为0.54%。
国际现货黄金周四(9月8日)继续下挫，因欧洲央行不再扩大刺激政策及美国初请失业金数据强劲，令金价有进一步走低的迹象。随着美联储会议的临近及市场情绪的转换，黄金近期走势注定不会是一帆风顺的。日内公布的美国上周初请失业金人数好于预期，且创7月中旬以来最低位，连续79周处于30万关口以下，表明美国就业市场依然健康，黄金因此承压下跌。同时，欧洲央行宣布维持隔夜存款利率不变并计划将QE延迟到2017年3月，决定基本符合市场预期。市场原本预期欧洲央行将会进一步扩大宽松政策，但欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)表示不会讨论延续量化宽松的表态使市场感到失望。
基本分析 周四(9月8日)欧洲央行一如预期维持三大利率保持不变，且并未延长QE。但欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)颇为强硬的立场，不及市场预期鸽派。同时，美国初请失业金人数继续减少也为美指提供支撑，美指的反弹也增添了现货黄金价格的下行压力，金价晚间跳水。因美联储(FED)延后加息并且包括欧洲央行在内的其它央行加大刺激力度来支持经济增长，今年金价已经上涨27%。市场目前关注焦点主要集中在美联储方面，尽管近期数据显示9月美联储将不会匆忙加息，但黄金仍然承受压力，短期或陷入震荡。根据周初调查，受美国加息前景的变化影响，黄金交易员三周来首次看涨；而黄金交易员和分析师上周持看跌态度。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，欧洲央行周四维持利率在纪录低位不变，并保留了进一步加大刺激力度的可能性，但对下一次行动的时机和方式三缄其口，令原本预计央行会毫不犹豫地采取鸽派立场的投资者倍感失望。欧洲央行行长德拉吉MarioDraghi)在会后记者会上表示，央行将评估各种政策选项，以确保其史无前例的印钞计划能顺利落实。不过，央行未调整资产购买计划时限，到期日仍在3月底。面对成长迟缓、通胀低迷的经济困境，欧洲央行祭出了一系列刺激举措，其中包括，购买1.74万亿欧元公债、保持利率在负值区域，向银行提供无息贷款等，以期通过向经济注入低成本信贷来帮助欧元区走出持续了近10年的成长低迷期。欧洲央行的举措已初见成效，但尚不足够，央行甚至在下调了部分成长预期，这让市场更加相信，祭出更多刺激举措只是时间问题。
欧洲央行今日维持银行隔夜存款利率在负0.4%不变，同时还保持主要再融资利率在0.00%不变。德拉吉MarioDraghi)表示，已要求内部委员会评估各种政策选项，以确保资产购买计划顺利实施。他在2015年10月会议后的记者会上也发表了措辞类似的讲话，六周后，央行就祭出了一篮子宽松举措。本次会议上所作的调整可能只是技术上的，但要给宽松政策做大手术，做好前期准备工作是必要的。受自身设定的限制所局限，欧洲央行即将陷入无债可买的尴尬境地。在德拉吉MarioDraghi)表示，没有讨论延长资产购买计划后，市场明显感到失望，但欧洲央行也的确保留了追加刺激措施的可能性。
为了提振经济和推高通胀，欧洲央行已经连续18个月购买公债，其所持的资产规模上周达到1万亿欧元的里程碑，但物价今年料仅小涨0.2%，远低于央行设定的略低于2%的目标。德拉吉MarioDraghi)还尽力安抚市场，称如果通胀前景需要，将会毫不犹豫的放宽政策。延长购债备受争议，因可能会进一步扭曲市场价格，且合格债券的库存也所剩无几。欧洲央行上月已经被迫停止购买爱沙尼亚的债券，且发现已经没有卢森堡债券可以购买。这令市场对欧洲央行可能在年底前，不得不修订资产购买计划规则，以提供进一步刺激的臆测不断升温。市场预计欧洲央行最简单的选项可能包括，购买收益率低于央行-0.4%存款利率的债券，将合格债券年期从高至20年延长至高至30年，或者提高特定债券在购债计划中的占比。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，不过，每种调整都会引发央行管委会中鹰派和越来越多的骑墙派的担忧，甚至是直言不讳的反对，他们担心非常规刺激措施可能带来意想不到的负面影响。欧洲央行将今年欧元区经济成长预估由1.6%小幅上调至1.7%，但将明后两年经济成长预估由1.7%降至1.6%。央行将明年通胀预估从1.3%小幅下调至1.2%，维持1.6%的2018年通胀预估不变。除了欧洲央行的决议，德国经济研究机构上调了德国GDP增长。报告显示，该机构上调德国2016年GDP增长预期至1.9%，此前预期1.7%，因过去6个月数据表现良好，国内需求强劲。不过下调德国2017年GDP增长预期至1%，此前预期1.4%，并称，英国脱欧将降低德国2017年经济增速0.3个百分点。
另一方面，日本央行副总裁中曾宏周四表示，为达到通胀目标，日本央行不排除进一步下调负利率或采取其他必要的宽松措施。日本央行本月稍晚将对其政策效果进行全面评估，评估将考察加快实现2%通胀目标的方法。虽然通胀预计将恢复逐步上升趋势，但这种涨势将能否加强通胀预期尚不确定。不过，目前来看，日本进一步下调利率的需求并不急迫。此前据报导称，在9月20-21日货币政策会议结束时，日本央行恐怕难以就政策综合性评估达成共识，那些支持负利率政策和有限购买日本国债的审议委员与其他反对额外宽松的央行官员之间存在分歧。由于经济基本面几乎没有恶化，且市场对货币扩张风险态度谨慎，预计日本央行本月会议将维持刺激规模不变。
为促进金融危机后的经济增长、通胀和就业，全球四大央行已向世界经济中注入了九万亿美元，这已相当于美国半年的GDP。自2008年11月全球金融业崩塌到2014年10月，单单美联储就通过三轮QE注入了3.9万亿美元。英格兰银行接着于2009年三月开始在三轮刺激计划下3750亿英镑(约5000亿美元)。今年8月英国公投脱欧后，英国政府从新启动了这一政策来刺激经济。日本央行自2013年四月起购入了2.5万亿美元资产。此前，日本央行曾在2001年到2006年之间实施QE计划来应对日元贬值问题。欧洲央行算是比较晚采取行动的，2015年三月才开始实施QE政策，并计划在2017年三月前购入20万亿美元的资产。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，就在昨日，黄金在上涨和下跌之间来回波动，投资者评估欧洲央行的经济刺激前景。而欧洲央行刚刚也表示如果需要，会在明年3月前投入更多的资金。央行自全球经济进入萧条之后开始大量撒钱。他们的计划即：将钱注入经济系统无疑会鼓励商业银行更多借贷，从而增加商业和个人支出。正常情况下，央行降息就足以加速借贷。但是这次史上新低的利率，甚至一些国家的负利率使得降息并不能达到目的。央行只能拿出又一剂猛药，即QE政策—购入新债券从而在市场中注入新资。目前，距离9月21日的FOMC利率决议仅有两周时间，市场正密切关注美联储是否会在9月加息，而市场对美联储9月加息的情绪变化仍主导现阶段金价走势。
据周四美国劳工部公布，美国上周初请失业金人数好于预期，且创7月中旬以来最低位，这也是连续79周处于30万关口以下。初请失业金人数是追踪上周首次申请失业救济金的人数情况。该数据是对每月一次的就业报告的良好补充，当有更多的人申请失业救济金，则表明就业减少，反之亦然。投资者可以利用该报告寻求经济增长相关线索，但该数据波动较大。数据显示，美国9月3日当周季调后初请失业金人数减少4000人至25.9万人，已经连续79周维持在30万关口下方，预估为26.5万人，前值为26.3万人。上周初请失业金人数四周均值减少1750人，至26.125万人。市场认为，该数据可以更好地反应就业市场状况，因去除了周与周之间的波动。
随着接近充分就业，美国初请失业金人数继续下滑的空间可能不会太大。而日前公布的美国7月JOLTS职位空缺数为587.1万，创历史新高。即便8月非农增速有所放缓，但处在低位的初请失业金人数加上高企的职位空缺数表明美国劳动力市场依然健康。而美国劳工部分析师表示，没有特别因素影响到上周的初请数据；但劳工部对维吉尼亚，新墨西哥，阿拉巴马，明尼苏达以及夏威夷和波多黎各的数据进行了估测，因本周一的劳动节假期造成数据处理的延迟。不过，估测基于历史趋势，且正常情况下，估测数据和实际数据之间的差异不会太大。本周还有一些美国数据要发布，这些数据可能会表明美国经济没有强劲到令美联储持续加息的地步。
近期美联储官员相对鹰派的言论，如美联储主席耶伦(JanetYellen)8月26日在杰克逊霍尔Jackson Hole年会上的讲话，提升了美联储今年会进一步加息的市场预期，降低了黄金作为避险资产的吸引力。离美联储下次会议还有一周，总体来说黄金还是受到环境的支撑，但由于市场情绪的变化，黄金可能有所盘整。在缺乏偏多因素下，金价倾向于回撤，而不是持稳。这可能是目前的情况，近期可能看到进一步获利了结。不过，任何不确定性、地缘政治紧张形势，应能给金价带来支撑。目前，市场密切关注美联储政策决议。美国联邦公开市场委员会FOMC将于9月20日和21日召开下一次货币政策会议，日本央行的政策会议也将在同期举行。
※ 参考数据：英皇黄金一齐发 www.vgold178.com
资料公布 周四公布的经济资料
今日公布的经济资料
今日公布的重要事项
图表分析
黄金价格获利回吐仓位完成后，市场买盘力量又正在伺机增强，所以仍维持在日线图的上行通道中。周线方面，前天差不多触及周线中轨1365附近的阻力，上周对其的预测是为反弹趋势是相当正确，而加上美联储加息措辞迟缓的消息推波助澜，目前周线反弹仍有机会持续，关注1350的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1372附近，而支持位又再次是1324及1308。日线级别上，上周五金价录得中型阳线，指标上MACD红色动能柱继续扩张，双线金叉开口再次明显向上，KDJ双线向上爬升，整体风险中上行。目前走势上黄金1332这一区域比较重要了，弱势跌破1332，有望打破双底形态的构筑，直逼1308的早前分水岭；而守住这一线保持1332上方，双底形成则有望再次冲击1350及1358的高点。四小时方面，目前蜡烛图当然位于布尔带上轨以上，支撑是在1336，阻力是在1344。
今日支持位：1332， 1324； 今日阻力位：1342， 1350。
入市策略： 英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周四(9月8日)欧洲央行一如预期维持三大利率保持不变，且并未延长QE。但欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)颇为强硬的立场，不及市场预期鸽派。同时，美国初请失业金人数继续减少也为美指提供支撑，美指的反弹也增添了现货黄金价格的下行压力，金价晚间跳水。因美联储(FED)延后加息并且包括欧洲央行在内的其它央行加大刺激力度来支持经济增长，今年金价已经上涨27%。市场目前关注焦点主要集中在美联储方面，尽管近期数据显示9月美联储将不会匆忙加息，但黄金仍然承受压力，短期或陷入震荡。根据周初调查，受美国加息前景的变化影响，黄金交易员三周来首次看涨；而黄金交易员和分析师上周持看跌态度。
近期美联储官员相对鹰派的言论，如美联储主席耶伦(JanetYellen)8月26日在杰克逊霍尔Jackson Hole年会上的讲话，提升了美联储今年会进一步加息的市场预期，降低了黄金作为避险资产的吸引力。离美联储下次会议还有一周，总体来说黄金还是受到环境的支撑，但由于市场情绪的变化，黄金可能有所盘整。在缺乏偏多因素下，金价倾向于回撤，而不是持稳。这可能是目前的情况，近期可能看到进一步获利了结。不过，任何不确定性、地缘政治紧张形势，应能给金价带来支撑。目前，市场密切关注美联储政策决议。美国联邦公开市场委员会FOMC将于9月20日和21日召开下一次货币政策会议，日本央行的政策会议也将在同期举行。
今天波幅预计为1332美元/盎司 至1352美元/盎司。
今天建议： 计划一：第一注在1332(美元)做多，止赚设在1352(美元)；如金价再下调至1322(美元)再加第二注，止赚设在1342(美元)，止损设在1312(美元)。
计划二：第一注在1352(美元)做空，止赚设在1332(美元)；如金价再上调至1362(美元)再加第二注，止赚设在1342(美元)，止损设在1372(美元)。 |
