昨日回顾
现货黄金昨日周三(9月28日)以1327.7美元/盎司开市,最高触及1327.9美元/盎司,最低下探至1318美元/盎司,全日波幅9.9元,收报1322.2美元/盎司,下跌5.5美元,跌幅为0.42%。
国际现货黄金周三(9月28日)下跌至一周低点,尾盘在油市大涨的提振下跌势有所放缓。美联储主席耶伦(Janet Yellen)在国会发表书面证词后,美元坚挺,黄金下跌。而日内公布的美国8月耐用品订单持平,非军事资本物品连续第三个月录得增幅,其中车辆、机械等耐用品订单虽表现平淡,但整体录得上涨,这意味着企业在长时间的削减资本之后开始增加投资支出。此前,资本下滑仍一度令美联储担忧,此次数据良好或增强其信心。美元指数盘中触及一周高点,除了受到良好数据支撑外,市场还认为民主党候选人希拉莉(Hillary Clinton)在首轮电视辩论中的表现强于共和党候选人特普朗(Donald Trump)表现。黄金在美大选首轮辩论后持续下跌,目前走势较弱,在支撑位1320一线波动。
基本分析
周三(9月28日)金价连续第二日下跌,欧美股市普遍上涨,提振了市场风险偏好情绪打压金价。同时,受美联储官员讲话,以及美国经济数据向好影响美元指数继续获得支撑。美国8月耐用品订单月率好于预期,且除了美联储主席耶伦(Janet Yellen)的讲话之外,克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester),明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)以及芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)都发表了公开言论。他们的观点和此前市场的预期基本保持一致,提振市场看涨美指的热情,黄金价格则继续承压下挫,黄金短期内下行风险进一步上升,此前美联储9月按兵不动而黄金价格涨势有限,表明金价上涨动能和势头短期内已经钝化。不过,在美国总统大选之前,美联储不太可能加息,而下个月市场关注的焦点将转向美股企业的盈利和政治问题。
英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,昨日国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德(Christine Lagarde)表示,发达经济体应该采取更有力度的促增长政策,保持宽松的货币政策,来提振脆弱的经济,认为那些妨碍贸易的政策,是不合适的,是经济弊端。IMF在今年7月将美国2016年经济增速从2.4%降低到2.2%,主要由于美国一季度经济表现不佳。拉加德(Christine Lagarde)称,中国经济相比许多国家要表现更好。IMF将于下周公布最新的全球经济展望。对于近期德意志银行股价暴跌,拉加德(Christine Lagarde)称,德银是市场上一个系统性的参与者,有着坚实的基础。美国司法部的巨额罚款会令德银资本大幅受损,但目前看,德银似乎还没有到需要国家干预的程度。
欧洲最大银行之一的德意志银行近期再次成为搅动市场的“风暴眼”。在上周末传出德国总理默克尔(Angela Merkel)排除国家援助德银可能性的消息后,这种担忧达到顶峰。之后,德银发言人立刻站出来澄清:德银的CEO从来没有向德国政府求助来解决美国司法部的罚款问题,目前根本不考虑增资,因为德银的资本金充足水平是完全满足监管要求的,其资产负债表中的风险比过去要小得多。补充称,德银目前的状况比外界想象的要好得多。市场正在猜测,德银股价要跌到什么程度,德国政府才会站出来干预。毕竟,对德国经济而言,一个正常运转的德银至关重要。没有人知道确切的答案,但是投资者知道,政府绝对不会容许德银像雷曼兄弟一样倒闭。
欧洲央行行德拉吉(Mario Draghi)在欧洲议会上,回击了德国对欧洲央行超宽松货币政策的批评,称欧洲央行的货币政策对于重振欧元区经济和通胀是非常必要的。德国此前批评负利率政策夺取了储户利益,并令德意志银行(DBKGn.DE)的资金紧张。当被问及欧洲央行是否要为一些银行目前的“悲剧”负责时,德拉吉(Mario Draghi)表示他并不这么认为。至于目前德意志银行陷入的麻烦,应该归因于其他们本身的低效。德拉吉(Mario Draghi)表示,他不会对个例进行评价。他认为,德国事实上是欧洲央行宽松政策的纯受益者,德国政府去年因为欧洲央行的低利率政策省下280亿欧元。欧洲央行年初推出负利率政策后,外界普遍担忧该政策会对本已面临不利局面的银行业造成严重影响。
英皇金融集团:副总裁刘海霖再指出,日本央行在上周公布货币政策中推出了新的质化量化宽松政策框架(Qualitative and Quantitative Easing, QQE),其中的“质化”就是在政策中加入了对日本国债收益率的控制—这被日本央行称为其新政的核心,10年期国债收益率也将被控制在当时水平(0%)附近。日本首相安倍晋三的经济顾问滨田宏一表示,日元走强会破坏市场主体对经济的信心,并削弱日本央行宽松政策的效果,日本财务省应在必要时酌情干预日元。这位前耶鲁大学教授在接受电话采访时称,日元汇率市场上的投机势力阻碍了日央行正常的货币传导机制,削弱了宽松政策的效果。因市场普遍认为日本央行宽松政策或已临近极限,今年以来日元对美元升值了19%。
日元的上涨部分对冲了日本央行的宽松政策效果,因此迟迟未能达到预定的通胀和经济增长目标。在本月日本央行会议宣布将政策重点转向控制利率曲线之后,日元继续走强。滨田宏一认为,之所以需要政府在必要时出面干预汇率,是因为日元汇率过高对股票市场和国内经济信心造成压力,同时会减少外部需求和来日旅游的吸引力。同时认为,美国的反对或是日本政府直接干预汇率的最大障碍。但如果允许央行购买国外债券,可以“绕开”直接干预的恶名,同时起到降低日元汇率的作用。关于日本政府或直接干预日元汇率的声音早已有之,曾有报导日本官方的干预区间在90-95,到那时弱势美元应能引起美国财政部足够的担忧,并同意日本财务省抛售日元。
英皇金融集团:副总裁刘海霖又指出,随着日央行与美联储相继选择按兵不动,自英国推欧以来最为繁忙的央行一月已然落幕。从力图实现“利率正常化”的美联储,到年初以负利率震惊世界的日央行、再到“买遍欧洲”的欧央行、“光荣独立”的英央行以及一度频繁降准的中国央行,一直以来以货币政策主导全球市场风向的各国央行们,似乎在近期陷入了集体性迷茫中。昨日国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德(Christine Lagarde)称,经济增长温和,是因为政策温和。她重申,IMF将降低对美国经济增速的预期,因为美国经济增长在上半年不尽如人意。欧洲经济增长依然低于平均水平,日本经济有一个小的反弹。巴西、俄罗斯经济开始企稳,有改善的迹象。中国和印度的经济会相对更好一些,分别在6%和略超7%的水平。
在去年12月美联储开启十年来首次加息之前,IMF曾公开表示,美联储加息太早了。在今年9月FOMC的最新会议上,美联储维持利率不变。不过有三名委员反对这一决议,认为应该加息,表明美联储内部分歧很大。上周美联储会议期间投票支持加息的高官—克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)认为,渐进加息有利于延长经济扩张期,暗示不加息有损美联储信誉,而且使未来加息时经济面临衰退风险。当地时间本周三,她解释说,支持本月加息的一个理由是为了表明美联储沟通一致,这很重要,也让人担心。美联储的信誉对确保政策有效非常重要,不回应数据恐怕会侵蚀信誉。不加息会造成未来加息路径更加陡峭的风险,而那会造成衰退。
梅斯特(Loretta Mester)认为,美国经济正处于实现美联储目标的正轨,经济基本面仍然强健,已经表明有韧性抵御冲击,有迹象表明,薪资开始加速上涨。而昨日美国公布8月耐用品订单初值与上月持平,好于预期的下滑1.5%,上月耐用品订单上涨4.4%,增幅创去年10月以来最大。其中,8月核心资本耐用品订单,即扣除飞机非国防资本耐用品订单环比连续第三个月上升,企业支出低迷有改善的迹象。数据表明,美国制造业活动状况并不如预期糟糕,从历史数据来看制造业活动基本保持稳定,料在一定程度上支撑美联储的加息决策,温和提振美元,施压黄金和非美货币。
英皇金融集团:副总裁刘海霖再补充说,美联储主席耶伦(Janet Yellen)昨日在众议院金融服务委员会就银行监管作证词。耶伦(Janet Yellen)在听证会证词中未就美国经济和美联储货币政策置评,问答环节上涉及了部分经济与货币政策的内容。耶伦(Janet Yellen)表示,美联储撤出宽松的货币政策,没有固定的时间表。不过美联储的许多官员认为,如果没有明显的风险,那么下一次加息临近。从9月官员们的利率预测散点图上看,美联储内部预计年内有一次加息。耶伦(Janet Yellen)同时承认,以当前创造就业的速度来看,经济可能会过热。如果这一情形发生的话,那么美联储或不得不更快加息,虽然这并非他们希望的加息速度。投资者希望在耶伦讲话中,看是否有和何时加息有关的线索。
上周,耶伦(Janet Yellen)在9月FOMC会议后的新闻发布会上表示,目前经济并未过热,9月会议按兵不动是为了看到更多就业和通胀好转的证据。去年12月,美联储加息以来,美元大幅走低,后又受英国脱欧公投推动上涨。如果接下来几个月,美联储意外强势,或者出人意料地在11月加息,其他货币兑美元的汇率将会大幅下跌。虽然全球经济复苏的道路上,还有很多的不确定性。特别地主要经济体货币政策不同步,可能引发金融市场大幅波动。而且在英国6月退欧公投后,是会有后果的,但这是不太好的后果。因为英国退欧谈判将持续数年,这中间有许多不确定性。然而,美联储几乎不可能在美国大选前加息,日元和欧元兑美元汇率都不断走高。美元在接下来几周内,料将维持当前水平甚至可能进一步下跌,这将推高金价。
资料公布
周三公布的经济资料
国 家 |
经济资料名称 |
月份 |
预测 |
数据 |
上次 |
瑞 士 |
UBS 消费指标 |
8 |
N/F |
1.53 |
1.32 |
德 国 |
GfK 消费信心指数 |
10 |
10.2 |
10.0 |
10.2 |
法 国 |
消费信心指数 |
9 |
97 |
97 |
97 |
意大利 |
工资通胀 |
8 |
N/F |
0.0% |
0.0% |
同上 (按年) |
8 |
N/F |
0.6% |
0.6% |
制造业商业信心指数 |
9 |
101.0 |
101.9 |
101.1 |
消费信心指数 |
9 |
109.0 |
108.7 |
109.1r |
美 国 |
MBA 按揭指数 |
上周 |
N/F |
527.1 |
530.8 |
MBA 购房指数 |
上周 |
N/F |
222.8 |
221.1 |
MBA 再融资指数 |
上周 |
N/F |
2273.2 |
2309.6 |
MBA 30 年固定按揭利率 |
上周 |
N/F |
3.66% |
3.70% |
耐用品订单 |
8 |
-1.4% |
0.0% |
4.4% |
同上 (扣除运输) |
8 |
-0.4% |
-0.4% |
1.1%r |
非国防耐用品订单 (扣除飞机) |
8 |
-0.2% |
0.6% |
0.8%r |
EIA 原油库存 |
上周 |
2.8M |
-1.9M |
-6.2M |
EIA 蒸馏油库存 |
上周 |
-0.7M |
-1.9M |
2.2M |
EIA 汽油库存 |
上周 |
-0.1M |
2.0M |
-3.2M |
日 本 |
零售销售 (按年) |
8 |
-1.8% |
-2.1% |
-0.2% |
今日公布的经济资料
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月份 |
预测 |
上次 |
德 国 |
03:55PM |
失业人数增减 |
9 |
-5K |
-7K |
失业率 |
9 |
6.1% |
6.1% |
英 国 |
04:30PM |
消费信贷 |
8 |
1.400B |
1.181B |
按揭借贷 |
8 |
2.550B |
2.665B |
按揭批核宗数 |
8 |
60,150 |
60,912 |
M4 货币供应 |
8 |
N/F |
1.2% |
欧元区 |
05:00PM |
经济景气指数 |
9 |
103.5 |
103.5 |
德 国 |
08:00PM |
经协调消费物价指数 (按年) |
9 |
0.5% |
0.3% |
美 国 |
08:30PM |
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
260K |
252K |
持续申领失业援助人数 |
前周 |
2.130M |
2.113M |
商品贸易平衡 (速报) |
8 |
-62.3B |
-58.78B |
批发存货 |
8 |
0.0% |
0.0% |
零售存货 (扣除汽车) |
8 |
N/F |
-03 |
国内生产总值 (终值) |
Q2 |
1.3% |
1.1% |
同上 (扣除存货) |
Q2 |
2.5% |
2.4% |
核心个人消费开支物价指数 |
Q2 |
1.8% |
1.8% |
企业盈利 |
Q2 |
N/F |
-2.4% |
10:00PM |
待完约售房指数 |
8 |
0.0% |
1.3% |
纽西兰 |
05:45AM |
建屋许可 |
8 |
N/F |
-10.5% |
英 国 |
07:05AM |
GfK 消费信心指数 |
9 |
-5 |
-7 |
日 本 |
07:30AM |
核心消费物价指数 (按年) |
8 |
-0.4% |
-0.5% |
家庭消费开支 |
8 |
-1.0% |
2.5% |
同上 (按年) |
8 |
-2.5% |
3.0% |
失业率 |
8 |
3.0% |
-0.4% |
07:50AM |
工业生产 |
8 |
0.5% |
-0.4% |
澳 洲 |
09:00AM |
HIA 新屋销售 |
9 |
N/F |
-9.7% |
09:30AM |
民间信贷 |
8 |
N/F |
0.4% |
房屋信贷 |
8 |
N/F |
0.5% |
中 国 |
09:45AM |
Caixin 制造业采购经理指数 |
9 |
50.1 |
50.0 |
今日公布的重要事项
标售公债 |
美国 (7 年期)、意大利 (中长期)、日本 (2 年期及 3 个月) |
日 本 |
日本央行行长黑田东彦发言 (02:35 PM) |
欧元区 |
奥地利财长 Schelling 发言 (03:00 PM) |
欧元区 |
芬兰央行行长 Liikanen 就货币政策及国际经济发言 (04:00 PM) |
美 国 |
美联储局主席 Yellen 发言 (05:10 AM 30/9) |
图表分析
周线方面,黄金价格昨日持续受压,延续八月的回调格局,市场主动沽盘力量正在增强,但维持在日线图的上行通道中。黄金周K线图在上周形成一个熊市吞噬形态,这是一个看跌反转信号,说明最近的上涨趋势可能已经力量耗尽。技术形态是需要这样的一波跌势的,目前周线还没有反弹,关注1365的阻力位置,目前MACD低位金叉,KD超卖,周线的下一重要的支持位是在1308。日线级别上,基本没有太大变化,昨日收取一根上影线很长的倒锤头形态,黄金市场早盘先行回稳。当前日线方面短期均线仍有下行的趋势,MACD双线死叉持续缩量,随机指标死叉并排下行,日在线依旧是偏空运行。如果今日继续维持下行,下方有望再试探1324和1308的两个位置;反之而言,阻力仍是在1342及1350。四小时线方面,指标也尚没有出现改善,预计短期依旧存在回撤或震荡修正的压力,但若金价今天能够站稳回1332美元关口以上,则后市料能重启反弹,目前的蜡烛图的阻力是在1330,及支撑是在1322。
今日支持位:1318,1308;
今日阻力位:1332,1342。
入市策略:
英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周三(9月28日)金价连续第二日下跌,欧美股市普遍上涨,提振了市场风险偏好情绪打压金价。同时,受美联储官员讲话,以及美国经济数据向好影响美元指数继续获得支撑。美国8月耐用品订单月率好于预期,且除了美联储主席耶伦(Janet Yellen)的讲话之外,克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester),明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)以及芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)都发表了公开言论。他们的观点和此前市场的预期基本保持一致,提振市场看涨美指的热情,黄金价格则继续承压下挫,黄金短期内下行风险进一步上升,此前美联储9月按兵不动而黄金价格涨势有限,表明金价上涨动能和势头短期内已经钝化。不过,在美国总统大选之前,美联储不太可能加息,而下个月市场关注的焦点将转向美股企业的盈利和政治问题。
上周,耶伦(Janet Yellen)在9月FOMC会议后的新闻发布会上表示,目前经济并未过热,9月会议按兵不动是为了看到更多就业和通胀好转的证据。去年12月,美联储加息以来,美元大幅走低,后又受英国脱欧公投推动上涨。如果接下来几个月,美联储意外强势,或者出人意料地在11月加息,其他货币兑美元的汇率将会大幅下跌。虽然全球经济复苏的道路上,还有很多的不确定性。特别地主要经济体货币政策不同步,可能引发金融市场大幅波动。而且在英国6月退欧公投后,是会有后果的,但这是不太好的后果。因为英国退欧谈判将持续数年,这中间有许多不确定性。然而,美联储几乎不可能在美国大选前加息,日元和欧元兑美元汇率都不断走高。美元在接下来几周内,料将维持当前水平甚至可能进一步下跌,这将推高金价。
今天波幅预计为1320元/盎司 至1336美元/盎司。
今天建议:
计划一:第一注在1320(美元)做多,止赚设在1336(美元);如金价再下调至1310(美元)再加第二注,止赚设在1326(美元),止损设在1300(美元)。
计划二:第一注在1336(美元)做空,止赚设在1320(美元);如金价再上调至1346(美元)再加第二注,止赚设在1330(美元),止损设在1356(美元)。
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