嘉合环球05.16现货黄金、伦敦金操作建议
行情回顾： 国际现货黄金周一(5月15日)上涨，美市盘中最高上探至1237.26美元/盎司，受到避险情绪的支撑，但盘中震荡比较剧烈，涨势有所放缓。而周日朝鲜又进行了新开发的中长期范围导弹试验，这两件事引发了一定程度的恐慌，推升了对避险资产的需求。日内公布的美国5月纽约联储制造业指数为-1，远低于预期，为去年10月以来首次跌入负值，美元承压，但美国5月NAHB房屋市场指数上升，高于预期。 基本面分析： 特朗普行政部门的持续不可预测性，朝鲜再次秀肌肉，美国数据更弱，推动了一些黄金的买兴。如果美国数据持续走弱，美国年内加息超过两次的可能性不大。最新CFTC持仓报告显示，上周黄金投机性多仓下降4.8万份，创下过去五年来最大跌幅。金价在上涨触及八周低点，引发投机者大举削减投机仓位。投机性多仓的大幅削减对黄金的走势将形成一定的压制。 基本面利好因素： 1.美国5月纽约联储制造业指数为-1，前值为5.2，预期为7，远低于前值和预期，为去年10月以来首次跌入负值。 2.美国劳工部周五(5月12日)公布的数据显示，美国4月核心CPI月率增长0.1%，年率增长1.9%，创19个月以来的新低。尽管核心CPI不佳，但是4月美国消费者物价上涨，再加上劳动力市场紧缩，可能暗示美联储料于6月货币政策会议上加息。 3.周三(5月3日)，素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国4月ADP就业人数增加17.7万，暗示美国的就业市场出现趋缓的迹象。数据显示，美国4月ADP就业人数增加17.7万人，创下2016年10月以来最小增幅，预期增加17.5万人，前值修正为增加25.5万人，初值增加26.3万人。 4.美国周一(5月1日)公布的3月核心PCE自2016年2月来首次下滑，证实美国一季度内需疲软具体数据显示，扣除食品和能源的个人消费支出(PCE)价格指数在3月下跌0.1%，为2001年9月以来首次录得月度下跌，也是最大月度跌幅，2月增长了0.2%。在截至3月的12个月里，所谓的核心PCE价格指数增长1.6%，为去年7月以来的最小增幅，2月增长了1.8%。 基本面利空因素： 1.美国全国住房营建商协会(National Association of Home Builders)周一(5月15日)公布数据显示，美国5月NAHB房屋市场指数上升，高于预期。数据显示，美国5月NAHB/富国房屋市场指数为70，接受访问的分析师的预估值为68，4月为68。 2.美国周五(5月12日)公布的一份报告显示，密歇根大学5月美国消费者信心指数初值为97.7，高于预估的97.0，4月终值为97.0。美国密歇根大学消费调查主管Curtin点评称，消费者信心维持自特朗普胜选以来的高位；进一步向好的薪资增长以及低通胀意味着消费者目前正处在数年来最优的实际收入增长预估状况；然而，支出方面仍好坏参半。家庭耐用品消费升至十年峰值，但汽车购买量却跌至三年低点；总体而言，个人消费支出预计将在2017年增长约2.3%。 2.美国商务部周五(5月12日)公布的最新报告显示，美国4月零售销售月率增长0.4%，预期增长0.6%，前值修正为增长0.1%。数据表明，受汽车和其他商品销量增加提振，表明美国经济在经历了一季度的几乎停滞后，在二季度开始重拾增长动能。美国经济学家Michaelle Meyer点评数据称：“零售数据较上月出现好转，这对那些工资压力逐渐增大、家庭财富缩水的工人阶级是个好消息。” 3.周四(5月11日)数据显示，美国当周初请失业金人数已经连续114周低于30万关口，美国至4月29日当周续请失业金人数也跌至1988年11月以来最低；表明美国就业市场正在快速收紧，其正接近美联储目标之一的充分就业，这料将给予美联储在6月加息的勇气。 4.美国劳工部(DOL)周四(5月11日)公布数据显示，美国最终需求服务价格上涨0.4%，为美国4月PPI月率贡献了三分之二的涨幅，加之能源价格上涨0.8%和商品价格上升0.5%，进一步刺激PPI月率上行，帮助此次数据录得好于预期的表现，表明随着美元走强和油价下跌的影响消退，美国通胀压力正在上升。
后市展望 1.Kitco 上周五(5月12日)发布的每周黄金调查显示，在对下周黄金走势方面，华尔街专业人士和普通投资者在三周内首次达成明确共识，看涨下周黄金，许多人士认为黄金在技术上存在反弹的要求，美国持续的政治不确定性对黄金也是支撑。在针对专业人士的调查中，有16人参与了调查，有12人士认为本周黄金将会上涨，比例为71%；2人或21%认为黄金会下跌，3人或18%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有693人，其中361人或52%认为本周黄金上涨，同时239人或34%认为本周黄金将下跌；93人或13%保持中立。 2.盛宝银行商品战略负责人Ole Hansen认为“特朗普行政部门的持续不可预测性，朝鲜再次秀肌肉，美国数据更弱，推动了一些买兴。” 但他同时也认为，黄金的涨势可能会结束，多头清算头寸有助于金价走低。 3.Argonaut证券Helen Lau称“除非有更强的数据，今年超过两次加息不太可能。” 4.FXTM研究分析师Lukman Otunuga在周一(5月15日)发布的报告中称，黄金在美国经济数据疲软后走强，由于持续的北韩地缘政治紧张局势紧张加剧，美元受损。分析师说：“尽管黄金在日线图的技术面上看跌，但这一时期的不确定性将引发技术性反弹，从而达到1245美元/盎司。从技术的角度来看，涨势需要维持在高于1235美元/盎司以上，这将会打开朝向1245美元/盎司的道路。在另一种情况下，或金价跌破1225美元/盎司，将可能会导致抛售回到1215美元/盎司的价位。” 5.道明证券在周一(5月15日)发布的报告中称，在未来数月看好铂金优于钯金。虽然担心美联储加息可能会对铂族金属和其他贵金属在一段时间内形成阻力，但实际利率可能仍然很低，全球央行的货币政策很可能保持宽松，从而支撑贵金属。 6.布朗兄弟哈里曼BBH公司在周一(5月15日)发布的报告中称，尽管周五公布的美国零售销售和消费者物价指数CPI不佳，但市场对美联储六月份加息的预期并未改变。分析人士表示，美联储预期“可能是资本市场中最重要的影响之一”。 周二重点关注 20:30 美国4月新屋开工总数年化(万户) 21:15 美国4月工业产出月率 技术面分析： 现货黄金昨日市场先扬后抑，最终收线于1230一带，日线录得倒垂阳，长长的上影线彰显出反弹中的有效压力，当前价格运行短期均线上方，且均线提供上行势能，短周期指标保持上行发散，KDJ金叉上扬，日线倾向看涨。对于日线级别的技术走向，我认为今日的时间点非常关键，若1236有效站稳，周期指标配合发散，那么延展上行1240问题不大，反之难以收涨跌破至1230下方，那么涨势暂缓，空头重启将是发展必须。4小时上，价格回撤1230后没有进一步下探，加之短周期指标下行势能减缓，早盘时段有反弹需求。今日操作上，要是价格起底1230先行走高，到达1236一带继续做空，止损给到1240不变，目标下看1230，破位看至1225。 05.16现货黄金、伦敦金操作建议： 1、白盘金价首次回踩1228附近做多，止损4美元，目标看1236-1238； 2、白盘金价初次试探1240附近做空，止损4美元，目标看1232-1230； 3、日内金价反弹至1250附近做空，止损4美元，目标看1242-1240； 4、日内金价回落至1218附近做多，止损4美元，目标看1226-1228；
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