刘京文:美元走軟局面還將延續，黃金短期維持震蕩整固等待進一步上漲！(10/01/2018)
昨日回顧 基本分析 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金周三(1月10日)早盤走勢仍較爲疲弱，交投于近一周低位1312美元關口附近。美聯儲即將加息的預期持續繼續支撑美元，打壓國際金價進一步脫離上周創下的三個半月高位。此外朝、韓重啓中斷兩年多的北南雙邊會談，進一步打壓本已開始衰退的黃金買盤人氣。黃金市場前景更多取决于美國國內因素，諸如美聯儲是否會兌現2018年至少升息三次預期，美聯儲如何應對白宮稅改，以及由此可能對美國經濟産生的影響。 美國總統特朗普過去一年多數時間都說談判無效，幷對朝鮮領導人金正恩極盡嘲諷之能事。但在上周四(1月4日)，特朗普口風轉變，稱新談判是件“好事”，還說新談判是因爲他“堅定且强硬”立場所促成，其中包括實施更嚴厲的國際制裁，以及發出軍事介入的威脅。 朝、韓兩國周二(1月9日)舉行的兩年多以來首次正式會談，似乎展示出朝鮮半島緊綳情勢有紓緩迹象。朝鮮和韓國將討論朝鮮運動員要如何參加下個月在韓國舉開的冬季奧運會，儘管衝突的疑慮沸沸揚揚。 美元走强和股市的繼續攀升也持續令金價承壓。而歐元走軟隔夜幫助支撑了美元，歐元兌美元跌至逾一周低點，因投資者在近期漲勢中獲利了結。市場擔心，歐洲央行可能在本月晚些時候貨幣政策會議召開前，試圖壓低本幣走强。 周一、二多位聯儲官員發表講話，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一(1月8日)表示，鑒于物價壓力疲弱，且公衆對美聯儲(FED)實現其2%通脹目標的信心可能流失，美聯儲2018年可能只需升息兩次。.美國波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)周一(1月8日)表示，美聯儲應當重新評估2%的通脹目標，如果將通脹目標由2%調整爲一個區間，則可能帶來大有裨益的靈活性，設定在1.5%-3%就不會引起混亂。美國費城聯儲主席哈克上周五改變了看法，認爲疲軟的薪資增長和債券市場的潜在風險意味著，美聯儲暫時應放慢升息步伐，幷表示美聯儲2018年或許應該僅升息兩次。他去年11月曾認爲今年可以加息三次。 事實上，2017年美聯儲已經上調了三次利率，相信2018年還將繼續逐步收緊貨幣政策。與此同時，美聯儲解除龐大的資産負債表將從市場中撤出部分流動性，爲金融環境帶來額外的緊縮效應。另外需要注意的是，現任理事鮑威爾將于今年2月接替耶倫擔任美聯儲新一届主席，而且聯儲內部可能出現其他重大的人士變動(地區聯儲主席的正常輪換，以及特朗普提名理事會成員)，預計2018年聯邦公開市場委員會(FOMC)將比2017年更加鷹派。 就2018年來看，美元的貶值可能會持續。雖然减稅、政府支出增加以及經濟增長可能會在短期內提供一些刺激，但代價是財政赤字增加，而對勞動生産率不會産生效用。另一方面，包括歐洲在內的全球其它地區經濟前景愈發樂觀，這些因素都令美元承壓。預計美元走軟局面還將延續。 此外，特朗普政府的支出法案也出現新進展，美國衆議院多數黨領袖麥卡錫表示，兩黨會議將移民談判議題縮窄至“童年入境暫緩遣返”（DACA）、邊境安全、鏈式移民與簽證抽籤，不過兩黨仍對DACA存在爭議。參議院共和黨領袖麥康奈爾稱，不會將DACA改革與支出法案捆綁，預計DACA法案將加入新條款；但美國參議院民主黨領袖舒默則表示，DACA協議必須放入“一定會通過的”支出法案中，如果不能解决這一矛盾，兩黨恐怕難以對支出法案達成共識，若出現這種情况或將爲黃金帶來支撑。 美國勞工部上周五(1月5日)公布的數據顯示，，美國12月非農就業人口增加14.8萬人，遠低于市場預期的增加19萬，且失業率持穩于4.1%；同時，美國12月平均每小時工資月率增長0.3%，預期增長0.3%，前值修正爲增長0.1%；美國12月平均每小時工資年率上漲2.5%，預期增長2.5%，前值修正爲上升2.4%。 世界黃金協會(WGC)周二(1月9日)發布報告，全球上市交易基金黃金持倉去年上漲8.4%至197.5噸。歐洲增長爲主要驅動，占到全部流入的75%。在歐洲中，德國的上升最明顯。在北美市場，iShares Gold Trust和SPDR Gold Shares去年持倉總共增加62.6噸。報告補充道，上個月全球黃金上市交易基金流入5.3噸，使總持倉達到2363噸，爲2017畫下完美句號。 從技術面來看，國際現貨金價再次跌破1310美元，逼近下方1300/05美元的初步支撑，整體尚維持高位震蕩。指標上，MACD紅色動能柱繼續收縮，雙綫金叉開口收斂，KDJ指標回落迹象。1小時圖來看，短期可存在修正回落的可能性，若後市跌至1300美元以下，則可能看向100日均綫1290美元一綫。至于上行方面，若後市金價能够突破前高1325美元，則有望進一步看向2016年11月9日高位1337美元。 綜合分析，黃金在短期內可能受壓整固，在美國加息的預期下，黃金仍處于1300美元上方，仍然看漲。上周收盤在1320美元以上可能預示著進一步上漲，1333美元將作爲下一個興趣水平。短期黃金預計維持寬幅震蕩，仍建議利用金價1300-1308美元回落的機會輕倉逢低做多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至1月9日黃金持倉量與上一交易日减少2.95噸持平，至831.91噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至1月9日的白銀持倉量與上一交易日减少26.40噸，至9,877.69噸。 今日將公布之經濟數據及消息
現貨金分析圖 入市策略 : 就2018年來看，美元的貶值可能會持續。雖然减稅、政府支出增加以及經濟增長可能會在短期內提供一些刺激，但代價是財政赤字增加，而對勞動生産率不會産生效用。另一方面，包括歐洲在內的全球其它地區經濟前景愈發樂觀，這些因素都令美元承壓。預計美元走軟局面還將延續。 此外，特朗普政府的支出法案也出現新進展，美國衆議院多數黨領袖麥卡錫表示，兩黨會議將移民談判議題縮窄至“童年入境暫緩遣返”（DACA）、邊境安全、鏈式移民與簽證抽籤，不過兩黨仍對DACA存在爭議。參議院共和黨領袖麥康奈爾稱，不會將DACA改革與支出法案捆綁，預計DACA法案將加入新條款；但美國參議院民主黨領袖舒默則表示，DACA協議必須放入“一定會通過的”支出法案中，如果不能解决這一矛盾，兩黨恐怕難以對支出法案達成共識，若出現這種情况或將爲黃金帶來支撑。 美國勞工部上周五(1月5日)公布的數據顯示，，美國12月非農就業人口增加14.8萬人，遠低于市場預期的增加19萬，且失業率持穩于4.1%；同時，美國12月平均每小時工資月率增長0.3%，預期增長0.3%，前值修正爲增長0.1%；美國12月平均每小時工資年率上漲2.5%，預期增長2.5%，前值修正爲上升2.4%。 世界黃金協會(WGC)周二(1月9日)發布報告，全球上市交易基金黃金持倉去年上漲8.4%至197.5噸。歐洲增長爲主要驅動，占到全部流入的75%。在歐洲中，德國的上升最明顯。在北美市場，iShares Gold Trust和SPDR Gold Shares去年持倉總共增加62.6噸。報告補充道，上個月全球黃金上市交易基金流入5.3噸，使總持倉達到2363噸，爲2017畫下完美句號。 從技術面來看，國際現貨金價再次跌破1310美元，逼近下方1300/05美元的初步支撑，整體尚維持高位震蕩。指標上，MACD紅色動能柱繼續收縮，雙綫金叉開口收斂，KDJ指標回落迹象。1小時圖來看，短期可存在修正回落的可能性，若後市跌至1300美元以下，則可能看向100日均綫1290美元一綫。至于上行方面，若後市金價能够突破前高1325美元，則有望進一步看向2016年11月9日高位1337美元。 綜合分析，黃金在短期內可能受壓整固，在美國加息的預期下，黃金仍處于1300美元上方，仍然看漲。上周收盤在1320美元以上可能預示著進一步上漲，1333美元將作爲下一個興趣水平。短期黃金預計維持寬幅震蕩，仍建議利用金價1300-1308美元回落的機會輕倉逢低做多。 今日現貨金波幅預測爲 1308盎斯至1325盎斯。 計劃一：第一注在1308(美元)做多，止賺設在1323(美元) ；如金價再下調至1303(美元) 再加第二注，止賺設在1318(美元) ，止損設在1298(美元)。 計劃二：第一注在1325(美元)做空，止賺設在1315 (美元) ；如金價再上調至1330(美元) 再加第二注，止賺設在1320(美元) ，止損設在1335(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
