刘京文:美國四季度實際GDP終值好于預期，美元指數延續漲勢，黃金延續跌勢！
昨日回顧 基本分析 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金周四(3月29日)早盤小幅彈至1328美元。國際連續兩日大幅走低，因美元走强對美國經濟成長有利，令黃金多頭遭受拋售。同時緩解地緣政治不確定性，削弱了市場避險情緒。國際現貨黃金週三(3月28日)作爲避險資産的黃金則延續上一交易日跌勢承壓繼續下行，跌逾1.5%，創一周新低。美元指數重回90關口上方，中美就貿易分歧或展開協商、以及半島地緣政治形勢改善令避險降溫；同時，美國GDP數據靚麗進一步推升美元。 美國四季度實際GDP年化季環比終值2.9%，預期2.7%，初值2.5%，美國四季度實際GDP終值好于預期，美元指數延續漲勢，黃金延續跌勢，但變化幅度均不大。美國經濟增速高于此前預期，其中消費者支出增速爲三年來最大，部分抵消了進口激增的拖累。 同時數據上修也反映出庫存减少較此前預計較少。2017年全年，美國經濟增速爲2.3%，高于2016年的1.5%。四季度企業稅後利潤增速爲1.7%，不及三季度的5.7%，這是由于稅改中的個稅改革已經影響到了企業第四季度的淨現金流。 美國2月商品貿易逆差擴大，而美國第四季度GDP較上年同期增長2.9%，超過此前預估的2.5%，分析師預期增幅爲2.7%。黃金對美元走高很敏感，黃金和美元通常走勢相反，因爲美元的波動會影響大宗商品對其他貨幣持有者的吸引力。美元走强會使黃金持有者的黃金價格更高，從而降低投資者對黃金的需求。 與此同時，隨著朝鮮領導人金正恩在與中國國家主席習近平會談中承諾將致力于無核化，在此期間，地緣政治的不確定性减弱，投資者對避險黃金的興趣减弱。隨著投資者風險偏好逐漸消失，全球股市再次出現動蕩，美國股市漲跌互現。儘管本周早些時候美股大幅下挫，道指較上周收盤仍有所上漲，這抑制了對黃金的投資需求。 美國駐華大使布蘭斯塔德日前表示，對中國商品提高關稅幷限制中資在美幷購和投資將非常審慎地進行。美國貿易代表將確定采取哪些具體的措施，而且接下來還有30天的評議期。美方希望與對進口鋼鋁産品采取提高關稅的措施一樣，根據對華301調查而采取的措施會有一些調整。 週四(3月29日)美國貿易代表萊特希澤在接受采訪時表示，美國對華加征關稅産品清單的公示天數將從30天延長至60天。也就是說，6月份之前不會對中國相關産品進行增收關稅。他還稱，貿易代表將要提交的加征關稅産品清單主要集中在高科技産品上，具體將由電腦算法選出，將在最大化打擊中國出口和最小化上海美國消費者中求得平衡。他還表示，中美之間有希望通過談判來避免此次關稅大戰，但要把中美經貿關係“帶到一個好的地方將需要幾年時間”。 週四(3月29日)中國商務部表示中國實際貿易加權平均稅率已接近發達國家，針對“中國市場開放不及預期，所以引發了貿易戰”的言論，3月29日，商務部新聞發言人高峰回應稱該說法完全不符合事實。加入WTO以來，中國的關稅總水平已經由15.3%降至9.8%，達到幷超過對發展中成員的要求。如果考慮到貿易結構因素，中國實際貿易加權平均稅率只有4.4%，已經接近發達成員。美國這一數字是2.4%，歐盟是3%，澳大利亞是4%。此外，中國還降低了201項信息技術産品的關稅，幷主動降低了部分商品的進口關稅。 據CME“美聯儲觀察”：美國短期利率期貨上升，因股市下跌抵消了交易者關于美聯儲加息的預期；美國短期利率期貨上漲，聯邦基金利率期貨暗示，交易員認爲美聯儲2018年加息3次的可能性降至32%，而一周之前爲38%。 美國2月成屋簽約數三個月來首次上升，表明未來一至兩個月的成屋銷售情况將較爲穩健（通常實際銷售會在簽約後一兩個月內發生）。不過，住房供應短缺、房價和按揭貸款費用持續攀升繼續對樓市發展造成阻礙。 由于本周五歐美金融市場將因爲復活節和耶穌受難日休市一天，大量經濟數據將集中在周四公布。投資者需關注15:55公布的德國3月季調後失業人數、德國3月季調後失業率、16:30公布的英國2月央行抵押貸款許可、英國第四季度GDP年率。美國時段，投資者需關注美國至3月24日當周初請失業金人數、美國2月核心PCE物價指數月率及年率，22:00公布的美國3月密歇根大學消費者信心指數終值。 從技術面來看，國際金價昨日繼續大幅下挫，跌破1340、1330兩大關口，同時擊穿50日和20日均綫。黃金在近日的大跌後，技術面有所惡化，接下來關注其能否重返主要均綫上方。指標上，MACD紅色動能柱趨于收縮，雙綫即將交叉，KDJ指標向下。1小時圖來看，金價在前兩日的大跌後試圖低溫企穩，若突破突破50日均綫1331附近，則有望將看向3月27日高點1357美元，突破料看向1月25日高位1366美元，更進一步阻力位于2016年7月8日高點1375美元。至于下行方面，若後市跌破1320關口，則看向100日均綫附近支撑位1309美元，進一步支撑看向200日均綫1293美元。 綜合分析，黃金近期下跌力度較强，受基本面提振美指走强，打壓黃金不斷走低，技術面上超跌面臨反彈，黃金的下跌是有限的，因爲市場的負面基本面因素大部分已被消化；另一方面，雖然有各種各樣的政治和經濟因素可能利好金價，但其中一些需要變成現實，金價才會大幅突破。隨著地緣政治風險，金價後市有望重拾升勢。目前仍建議等待金價回落至1313-1323美元區間低機會逢低做多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至3月28日黃金持倉量與上一交易日持平，至846.12噸 。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至3月28日的白銀持倉量與上一交易日持平，至9,893.08噸。 今日將公布之經濟數據及消息
從技術面來看，國際金價昨日繼續大幅下挫，跌破1340、1330兩大關口，同時擊穿50日和20日均綫。黃金在近日的大跌後，技術面有所惡化，接下來關注其能否重返主要均綫上方。指標上，MACD紅色動能柱趨于收縮，雙綫即將交叉，KDJ指標向下。1小時圖來看，金價在前兩日的大跌後試圖低溫企穩，若突破突破50日均綫1331附近，則有望將看向3月27日高點1357美元，突破料看向1月25日高位1366美元，更進一步阻力位于2016年7月8日高點1375美元。至于下行方面，若後市跌破1320關口，則看向100日均綫附近支撑位1309美元，進一步支撑看向200日均綫1293美元。 入市策略 : 與此同時，隨著朝鮮領導人金正恩在與中國國家主席習近平會談中承諾將致力于無核化，在此期間，地緣政治的不確定性减弱，投資者對避險黃金的興趣减弱。隨著投資者風險偏好逐漸消失，全球股市再次出現動蕩，美國股市漲跌互現。儘管本周早些時候美股大幅下挫，道指較上周收盤仍有所上漲，這抑制了對黃金的投資需求。 美國駐華大使布蘭斯塔德日前表示，對中國商品提高關稅幷限制中資在美幷購和投資將非常審慎地進行。美國貿易代表將確定采取哪些具體的措施，而且接下來還有30天的評議期。美方希望與對進口鋼鋁産品采取提高關稅的措施一樣，根據對華301調查而采取的措施會有一些調整。 週四(3月29日)美國貿易代表萊特希澤在接受采訪時表示，美國對華加征關稅産品清單的公示天數將從30天延長至60天。也就是說，6月份之前不會對中國相關産品進行增收關稅。他還稱，貿易代表將要提交的加征關稅産品清單主要集中在高科技産品上，具體將由電腦算法選出，將在最大化打擊中國出口和最小化上海美國消費者中求得平衡。他還表示，中美之間有希望通過談判來避免此次關稅大戰，但要把中美經貿關係“帶到一個好的地方將需要幾年時間”。 週四(3月29日)中國商務部表示中國實際貿易加權平均稅率已接近發達國家，針對“中國市場開放不及預期，所以引發了貿易戰”的言論，3月29日，商務部新聞發言人高峰回應稱該說法完全不符合事實。加入WTO以來，中國的關稅總水平已經由15.3%降至9.8%，達到幷超過對發展中成員的要求。如果考慮到貿易結構因素，中國實際貿易加權平均稅率只有4.4%，已經接近發達成員。美國這一數字是2.4%，歐盟是3%，澳大利亞是4%。此外，中國還降低了201項信息技術産品的關稅，幷主動降低了部分商品的進口關稅。 據CME“美聯儲觀察”：美國短期利率期貨上升，因股市下跌抵消了交易者關于美聯儲加息的預期；美國短期利率期貨上漲，聯邦基金利率期貨暗示，交易員認爲美聯儲2018年加息3次的可能性降至32%，而一周之前爲38%。 美國2月成屋簽約數三個月來首次上升，表明未來一至兩個月的成屋銷售情况將較爲穩健（通常實際銷售會在簽約後一兩個月內發生）。不過，住房供應短缺、房價和按揭貸款費用持續攀升繼續對樓市發展造成阻礙。 由于本周五歐美金融市場將因爲復活節和耶穌受難日休市一天，大量經濟數據將集中在周四公布。投資者需關注15:55公布的德國3月季調後失業人數、德國3月季調後失業率、16:30公布的英國2月央行抵押貸款許可、英國第四季度GDP年率。美國時段，投資者需關注美國至3月24日當周初請失業金人數、美國2月核心PCE物價指數月率及年率，22:00公布的美國3月密歇根大學消費者信心指數終值。 從技術面來看，國際金價昨日繼續大幅下挫，跌破1340、1330兩大關口，同時擊穿50日和20日均綫。黃金在近日的大跌後，技術面有所惡化，接下來關注其能否重返主要均綫上方。指標上，MACD紅色動能柱趨于收縮，雙綫即將交叉，KDJ指標向下。1小時圖來看，金價在前兩日的大跌後試圖低溫企穩，若突破突破50日均綫1331附近，則有望將看向3月27日高點1357美元，突破料看向1月25日高位1366美元，更進一步阻力位于2016年7月8日高點1375美元。至于下行方面，若後市跌破1320關口，則看向100日均綫附近支撑位1309美元，進一步支撑看向200日均綫1293美元。 綜合分析，黃金近期下跌力度較强，受基本面提振美指走强，打壓黃金不斷走低，技術面上超跌面臨反彈，黃金的下跌是有限的，因爲市場的負面基本面因素大部分已被消化；另一方面，雖然有各種各樣的政治和經濟因素可能利好金價，但其中一些需要變成現實，金價才會大幅突破。隨著地緣政治風險，金價後市有望重拾升勢。目前仍建議等待金價回落至1313-1323美元區間低機會逢低做多。 今日現貨金波幅預測爲 1323盎斯至1338盎斯。 計劃一：第一注在1323(美元)做多，止賺設在1338(美元) ；如金價再下調至1318(美元) 再加第二注，止賺設在1333(美元) ，止損設在1313(美元)。 計劃二：第一注在1338(美元)做空，止賺設在1328(美元) ；如金價再上調至1343(美元) 再加第二注，止賺設在1333(美元) ，止損設在1348(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
