盛士财金：全球最大铜企大战印尼政府
全球最大上市铜矿公司Freeport-McMoRan与印尼政府的僵局进入新阶段，Grasberg铜矿的规模将调整至正常产能的40%。如果该争端继续得不到解决，全球铜价可能面临更大的上行压力。 据《华尔街日报》报道，全球最大上市铜矿公司自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）与印尼政府在Grasberg铜金矿上的僵局正进入新阶段，该公司试图解决这一争端的同时也在缩小运营规模。 上个月，这家美国采矿企业威胁要对印尼提起仲裁，称该国1月对采矿企业实施的新规违反了一项1991年签订、将一直执行到2021年的运营协议。印尼为从采矿行业获得更多收入采取了一系列措施，上述新规也是其中的一部分。根据这些规定，在自由港同意接受新的经营权之前，该公司被禁止出口一种未精炼的铜，而接受新的经营权意味着自由港对全球第二大铜矿Grasberg的控制权最终将拱手让给印尼实体。 由于双方意见不合，自由港下调了其对Grasberg的产量目标，搁置了投资计划并开始裁员。现在紧要关头已到来，对于约三分之一的铜产量来自印尼的自由港而言，僵局持续将对其财务状况造成打击。这座矿山的运营规模将调整至正常产能的40%。 请点击输入图片描述 此外，专家表示，印尼每年会损失数亿美元收入，同时该国对更高控制权的要求可能会进一步威胁其资源领域已在减少的投资。该争端还可能削弱印尼总统佐科（Joko Widodo）为吸引外商对印尼基础设施进行投资而发起的努力。印尼是一个包括1.8万个岛屿的国家。有关Grasberg的争端已推动国际铜价上涨，如果该争端继续得不到解决，全球铜价可能面临更大的上行压力。 2014年印尼禁止原矿出口，限制精矿出口，以促使企业投资国内冶炼业务。现在，印尼官员称Grasberg的运营环境需要调整，以反映国内法律环境的变化。在独裁者苏哈托（Suharto）下台后，印尼开始加强对外国投资的管制，旨在以更加公平的方式重新分配经济收益。 作为新规的一部分，印尼要求自由港同意剥离印尼子公司股份至仅持有少数股权，新规将允许自由港恢复铜精矿出口。自由港目前持有印尼子公司90.64%权益，已同意剥离至多30%股权。新规还要求自由港在2022年前建设一家新的冶炼厂，并提高纳税额。 印尼官员曾暗示股份剥离的条件和时间可以变通。印尼海洋统筹部长Luhut Pandjaitan表示，可以在几年内分阶段完成。自由港则称，这些规定违反了经营合约，该公司已经对该矿投资120亿美元，不会放弃经营权。 自由港首席执行长Richard Adkerson称，在当前的困局下，他们要么全面胜利，要么满盘皆输；不幸的是，现在失败的可能性更大。自由港确定6月中旬为最后期限，如果届时不能与印尼达成协议，将启动仲裁程序，寻求损害赔偿。印尼官员目前立场坚定。 虽然自由港还在坚持，但其他矿企已经离开印尼。去年钮蒙特矿业公司（Newmont Mining）和必和必拓（BHP Billiton）将其在印尼子公司的权益出售给当地企业并退出印尼市场，称监管加强是原因之一。 原油技术面分析 从基本面来看，俄罗斯的减产意愿不强，并且近期有增产的迹象，美国页岩油的产量居高不下，加上沙特和俄罗斯对于延长减产协议不认同，后市油价难以有大的拉升，从日线来看，原油仍然处于空头走势中，反弹力度偏弱。本周交易时段，原油有望加速下行，下方关注47.0/10关键支撑，下破看空头进一步下挫；同时，我们需要留意上方强压力50.10/50区域，虽然十字星看加速，但需要防范意外！对于操作上，只要行情在50.10——50之下，建议以反弹做空为主，下破关键支撑顺势跟进空单。 原油操作策略 上方49.3美元附近布局空单，止损0.5美元，目标48.8-48.3美元。 下方48.0美元附近布局多单，止损0.5美元，目标48.5美元。 白银技术面分析 小时图来看，MA5均线向上刺穿MA10/MA20均线，上方遭布林上轨压制，MACD多头能量呈弱势放量，RSI三线向上发散，短线有看涨的迹象；四小时图来看，MA5均线反转向上支撑，布林带呈张口迹象，MACD多头持续放量，RSI三线拐头向上，CCI指标向上拐头，短线依旧看涨。综上所述，白银操作上个人建议回调做多为主； 白银操作策略： 1、激进者回调至17.3美元做多，止损0.3，目标17.50； 2、稳健者回调至17.24美元做多，止损0.4，目标17.40； 天然气技术面分析 从小时图上看，K线运行于布林带上轨下方，受布林带中轨支撑，5日10日均线开口向上发散，呈多头排列。MACD快慢线开口向上发散，红色动能柱逐渐放量，SHORT短线红色动能柱逐渐放量，KD快慢线开口向上发散。综合来看，多头强势，但上方受MA40日线还有布林带上轨强势压制，看是否有效压制。 天然气目前点位5370一线，上周收线收阳线，上方空间打开，还有上涨的空间，但是并不太强势，小时图来看Ｋ线运行于上轨上方，四小时线可以明显看出，都是在布林轨中上轨运行，探顶上方，目前正好受阻布林上轨压制，综合考量建议反弹5450一线不破大胆做空。天然气波动较大，具体操作实盘给出。 文/盛士财金 |