刘京文：美元的疲軟與朝鮮的緊張關係驅動黃金上漲！(13/09/2017)
昨日回顧 基本分析 美元貿易加權指數錄得歷史上表現最差的一年。與此同時，美元兌主要貨幣匯率近期錄得自1986年簽訂《廣場協議》以來的最差表現。那麽，這是否意味著美元指數將重啓熊市周期呢？過去三年中，美元貿易加權指數在2014年上漲8.6%，在2015年上漲10.7%，在2016年則溫和上漲3.0%。然而，這一趨勢却在2017年徹底逆轉，自開年以來，美元指數的跌幅高達9%以上。儘管2016年全年美元貿易加權指數的漲幅相對溫和，但這一指數自去年5月2日的低點至今年1月7日觸及的逾15年的峰值水平，漲幅近9.3%，同比增幅達14.5%。 然而不幸的是，從那以後，對美元多頭來說，情况就變得糟糕了。美元貿易加權指數逆轉了其在2016年5月至2017年1月期間的反彈走勢。毋庸置疑，這令整個外匯市場感到震驚。今年，美元貿易加權指數錄得歷史上表現最差的一年。與此同時，彭博美元指數上周下跌1.5%，錄得自5月19日當周以來表現最差的一周。另外，從美元兌主要貨幣匯率的角度來看，美元的表現也非常疲軟。 昨天早上，聯合國安理會表决通過了對朝鮮的新一輪制裁案，禁止朝鮮紡織品出口，及液化天然氣、凝析油、車用精煉汽油、原油進口。朝鮮大使隨後回應稱，朝鮮强烈譴責及堅决反對聯合國安理會的最新决議，朝鮮接下來的行動將使美國遭受從未經歷過的痛苦。 相較于普通投資者，機構對于市場風險的防範意識更加强烈一些。全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust繼周一增持0.14%後，周二再增持0.1%，當前持倉量爲836.64噸左右，仍然處于較高水平。 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金周二(9月12日)止跌微漲，美市盤中最高上探至1332.03美元/盎司，黃金價格重新回到1330關口上方，止跌企穩。然而在今日亞市開盤後，金價再度一路下挫，目前仍在1330關口附近徘徊。也許“憤怒”的朝鮮將再助黃金叩開1340關口的大門。 據朝中社周二援引朝鮮外務省表示，該國最强烈譴責幷斷然拒絕聯合國加大制裁力度的决議。同時，朝鮮還表示“將加倍努力，以增强其實力”,將建立與美國的“實際平衡”。 美國總統特朗普周二發表講話，似乎有意在淡化此次聯合國决議的重要性。他表示，“我們認爲這只是又一次非常小的一步，沒什麽大不了，制裁力度一點都不大。” 中國和俄羅斯支持了聯合國的最新制裁，但官員們也清楚表示，他們對美國駐聯合國大使黑利(Nikki Haley)在安理會上的言論感到不安。黑利此前表示，如果金正恩政權不停止導彈和核彈試驗，美國將會單獨采取行動。他們還强調，安理會决議也凸顯了通過談判解决危機的重要性。 儘管此前黃金的上漲受到朝鮮危機的影響，但些地緣政治事件的影響時間往往是相當有限的，當事件冷靜下來的時候，市場很快轉向。美元的疲軟與朝鮮的緊張關係驅動黃金上漲，但美元貶值將會放緩的。朝鮮在上周末的無動于衷的消除了過熱的危機，投資者有了一些放鬆。 美國Irma飓風也造成了比原來以爲的傷害少。市場有可能把注意力轉向美聯儲的下一個政策會議，之前市場會比較安靜。爲回應樂觀增長的數據和下降失業率，美聯儲今年提高了兩次利率，但通脹數據持續疲軟，阻礙了12月份再次加息的預期。 在自2011年末高點回落近45%之後，金價首先于2015年末在1050美元/盎司附近見底。自那以來，金價已經實現大幅反彈，上漲約26%，至1325美元/盎司附近。金價如今已經突破自2011年以來的下降趨勢綫。隨著美元貶值，購買一盎司黃金需要更多的美元，長期而言黃金的首個考驗在1400美元/盎司附近，這會是一個較爲溫和的技術阻力位。而更大的考驗將出現在再高200美元，達到1600美元/盎司的技術阻力位。 黃金ETF持倉在經過不久前的减持之後有所回暖，全球最大的黃金ETF，SPDR黃金股，周一持倉上漲1.2噸。有分析師認爲，儘管Irma造成的損失遠低于此前的哈維，但市場擔心二次灾難將嚴重影響美國的經濟增長。此外，聯合國周一全票通過對朝鮮的制裁，人們擔心這可能會引發朝鮮對美國的報復性行爲。目前來看，在美國財政刺激政策明朗化之前，美元的反彈應該只是暫時的，幷不是趨勢的逆轉。因此，黃金可以進行逢低買入。 從技術面來看，昨日金價自逾一周低位反彈。指標上，MACD紅色動能柱收縮殆盡，雙綫存高位死叉風險，KDJ指標向下，但中期風險仍偏上行。60分鐘級別來看，短期金價仍有進一步向20日均綫1315美元回落的風險，但在跌破該水平之前，整體上行趨勢不變。 綜合分析，目前國際金價經歷超買調整後已回歸到正常，但鑒于長期趨勢仍在多方，下方跌破支撑需要更多的勢能，穩健可以等待站穩1330上方回踩再進行接多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至9月12日黃金持倉量持倉量與上一交易日增加2.96噸，至838.64噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至9月12日的白銀持倉量與上一交易日持平，至10,173.58噸。 今日將公布之經濟數據及消息 技術支持及阻力位 入市策略 : 美國總統特朗普周二發表講話，似乎有意在淡化此次聯合國决議的重要性。他表示，“我們認爲這只是又一次非常小的一步，沒什麽大不了，制裁力度一點都不大。” 中國和俄羅斯支持了聯合國的最新制裁，但官員們也清楚表示，他們對美國駐聯合國大使黑利(Nikki Haley)在安理會上的言論感到不安。黑利此前表示，如果金正恩政權不停止導彈和核彈試驗，美國將會單獨采取行動。他們還强調，安理會决議也凸顯了通過談判解决危機的重要性。 儘管此前黃金的上漲受到朝鮮危機的影響，但些地緣政治事件的影響時間往往是相當有限的，當事件冷靜下來的時候，市場很快轉向。美元的疲軟與朝鮮的緊張關係驅動黃金上漲，但美元貶值將會放緩的。朝鮮在上周末的無動于衷的消除了過熱的危機，投資者有了一些放鬆。 美國Irma飓風也造成了比原來以爲的傷害少。市場有可能把注意力轉向美聯儲的下一個政策會議，之前市場會比較安靜。爲回應樂觀增長的數據和下降失業率，美聯儲今年提高了兩次利率，但通脹數據持續疲軟，阻礙了12月份再次加息的預期。 在自2011年末高點回落近45%之後，金價首先于2015年末在1050美元/盎司附近見底。自那以來，金價已經實現大幅反彈，上漲約26%，至1325美元/盎司附近。金價如今已經突破自2011年以來的下降趨勢綫。隨著美元貶值，購買一盎司黃金需要更多的美元，長期而言黃金的首個考驗在1400美元/盎司附近，這會是一個較爲溫和的技術阻力位。而更大的考驗將出現在再高200美元，達到1600美元/盎司的技術阻力位。 黃金ETF持倉在經過不久前的减持之後有所回暖，全球最大的黃金ETF，SPDR黃金股，周一持倉上漲1.2噸。有分析師認爲，儘管Irma造成的損失遠低于此前的哈維，但市場擔心二次灾難將嚴重影響美國的經濟增長。此外，聯合國周一全票通過對朝鮮的制裁，人們擔心這可能會引發朝鮮對美國的報復性行爲。目前來看，在美國財政刺激政策明朗化之前，美元的反彈應該只是暫時的，幷不是趨勢的逆轉。因此，黃金可以進行逢低買入。 從技術面來看，昨日金價自逾一周低位反彈。指標上，MACD紅色動能柱收縮殆盡，雙綫存高位死叉風險，KDJ指標向下，但中期風險仍偏上行。60分鐘級別來看，短期金價仍有進一步向20日均綫1315美元回落的風險，但在跌破該水平之前，整體上行趨勢不變。 綜合分析，目前國際金價經歷超買調整後已回歸到正常，但鑒于長期趨勢仍在多方，下方跌破支撑需要更多的勢能，穩健可以等待站穩1330上方回踩再進行接多。 今日現貨金波幅預測爲 1335盎斯至1348盎斯。 計劃一：第一注在1328(美元)做多，止賺設在1343(美元) ；如金價再下調至1323(美元) 再加第二注，止賺設在1338(美元) ，止損設在1318(美元)。 計劃二：第一注在1345(美元)做空，止賺設在1330(美元) ；如金價再上調至1350(美元) 再加第二注，止賺設在1335(美元) ，止損設在1355(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
