刘京文:繼續關注貿易戰以及三月中即將迎來美聯儲議息會議！
上周回顧 基本分析 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金上周五出現多空激戰的局面，受周初美國政府危機引發的避險升溫讓國際黃金大漲，隨後美朝緊張局勢的緩和，國際黃金失去避險需求一大支撑，國際金價大跌，非農數據利空但是失業率利多，在經歷過山車行情後，國際現貨黃金最終收漲。上周五市場主要關注美國2月非農數據表現，該數據整體表現亮眼，大超預期，不過，薪資增速却放緩，致市場對美聯儲加快加息的擔憂有所下降。 美國2月季調後非農就業人口增加31.3萬人，遠超預期和前值的增加20萬人，錄得一年半以來最大漲幅，刷新2015年1月以來最高水平。不過，美國2月失業率錄得4.1%，高于預期的4%，前值爲4.1%。投資者重點關注的美國2月平均每小時工資年率也僅錄得2.6%，不及預期的2.8%，前值爲2.9%。數據公布後，美元沖高後回落，隨後重拾上行動能。黃金先漲後跌，一度漲破1320美元關口。COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:30一分鐘內成交量爲8768手，交易合約總價值近12億美元。報告還顯示，2月平均每小時工資月率錄得0.1%，預期爲0.2%，前值爲0.3%；美國2月就業參與率爲63%，預期和前值爲62.7%；美國2月平均每周工時錄得34.5小時，預期爲34.4小時，前值爲34.3小時。 由于三月份即將迎來美聯儲議息會議，經濟增長的積極性，時間節點的恰當性讓本次會議中落實加息的概率幾乎到達了百分之百。加之二月非農就業數大幅增加，不及預期的薪資增長恐難影響到三月中的加息，就此來看黃金在月中所面臨的壓力不容小覷。 美元走勢維持低位運行已有兩月時間，整體的趨弱發展毫無改變之意，但長時間的整理蓄勢必會迎來較大級別的單邊延續，釋放這種量能的機會或許只在美聯儲會議時。上周五盤中美元略微收跌，打壓了看漲情緒，周初時段主要關注90關口支撑與否。受制美元走勢影響，黃金反彈中企穩在1320美元上方也是關鍵，單從技術形態特徵來看，往下延伸接近1310附近支撑是有效的，也就是黃金空頭繼續下探的勢能不足。 據紐約時報，美國總統特朗普正考慮任命白宮戰略計劃主任利得爾擔任國家經濟顧問一職，以填補科恩辭職後的空缺。一名高級官員稱，特朗普的候選人的名單有十幾人，包括此前的美聯儲主席候選人凱文沃什，但似乎沒有人比利得爾更具有競爭力。利得爾與科恩不同的是，利得爾總是試圖擔任一個協調政策的“調解者”，而不是政策的制定者。美媒援引5名共和黨人消息稱，特朗普計劃物色新人選，替換白宮幕僚長凱利、國家安全助理麥克馬斯特這兩名高級官員的職位。據消息人士透露，候選人需要更能接受特朗普的意見，以及迎合特朗普的性格。消息人士還表示，特朗普將于本周對候選人進行面試。 此外，對美貿易交涉無果 韓擬訴諸世貿組織，美國總統特朗普1月23日簽署關稅聲明，决定對進口洗衣機和光伏産品徵收關稅。明文指出如在30天內通過與世貿組織成員的協商認定有必要縮小、修訂、終結保障措施，將在40天內發布相關消息。但本月4日已過40天，美方幷未公布修訂保障措施。這意味著美方不接受韓方在與美國政府談判中提出的放寬及撤回保障措施的要求。 另一方面，在歐洲央行的3月政策會議上，工作人員爲决策者提供了一項情景假設，在今年底逐步結束購債後，2019年中將會加息。消息人士稱，這項假設受到較富裕的北歐國家的歡迎。來自南歐國家的决策者則更爲謹慎，擔心借貸成本上升及歐元升值對本國債務沉重的政府以及較疲弱經濟的影響。意大利選舉後出現的政治僵局，更加劇了他們的擔憂。歐洲央行行長德拉基稱若這種情况持續，恐將損及信心。隨著全球經濟築底復蘇，通脹預期回升，主要經濟體貨幣政策正常化，美聯儲加息縮表；2018年1月歐央行降低購債規模；2016年下半年以來中國緊貨幣嚴監管去杠杆。全球流動性正在退潮。 本周繼續關注“貿易戰”，特朗普關稅計劃後續或繼續豁免一些歐洲和亞洲的國家，目前已經豁免了澳大利亞，另外，韓國、日本、歐盟也正在積極尋求豁免。美國財政部長强調：不會每一份請求都被受理。除此之外，本周還將有美國2月CPI和2月零售銷售數據公布，該數據被稱爲“恐怖數據”，是美聯儲衡量通脹水平的重要數據之一，預計對市場將有重大影響。而，本周歐洲央行行長德拉吉也將發表演講，英國財相哈蒙德將發布春季財政報告。 從技術面來看，國際現貨金價周五收取一根帶長上下引綫的十字星，最低觸及1312一綫，最終收盤于1322附近。黃金自上破1280打開上漲空間後，三輪上漲，本周也一直處于1310-1340的一個寬幅震蕩區間，非農日幷未打破區間。本周還是關注1340一綫壓力以及1310一綫支撑。黃金從4小時來看，k綫連續收取六根陽柱，5日均綫上穿10日均綫金叉向上運行，布林帶三軌向下運行，附圖指標MACD綠色能量柱縮量。 綜合分析，國際金價短期多空博弈會愈演愈烈，具體的方向估計還需要美聯儲利率决議公布是否加息之後走出。預計短期內仍然處於區間上落為主。目前仍建議等待金價回落至1313-1320美元區間低機會逢低做多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至3月9日黃金持倉量與上一交易日持平 ，至833.73噸 。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至3月9日的白銀持倉量與上一交易日持平，至9,893.07噸。 今日將公布之經濟數據及消息 入市策略 : 由于三月份即將迎來美聯儲議息會議，經濟增長的積極性，時間節點的恰當性讓本次會議中落實加息的概率幾乎到達了百分之百。加之二月非農就業數大幅增加，不及預期的薪資增長恐難影響到三月中的加息，就此來看黃金在月中所面臨的壓力不容小覷。 美元走勢維持低位運行已有兩月時間，整體的趨弱發展毫無改變之意，但長時間的整理蓄勢必會迎來較大級別的單邊延續，釋放這種量能的機會或許只在美聯儲會議時。上周五盤中美元略微收跌，打壓了看漲情緒，周初時段主要關注90關口支撑與否。受制美元走勢影響，黃金反彈中企穩在1320美元上方也是關鍵，單從技術形態特徵來看，往下延伸接近1310附近支撑是有效的，也就是黃金空頭繼續下探的勢能不足。 據紐約時報，美國總統特朗普正考慮任命白宮戰略計劃主任利得爾擔任國家經濟顧問一職，以填補科恩辭職後的空缺。一名高級官員稱，特朗普的候選人的名單有十幾人，包括此前的美聯儲主席候選人凱文沃什，但似乎沒有人比利得爾更具有競爭力。利得爾與科恩不同的是，利得爾總是試圖擔任一個協調政策的“調解者”，而不是政策的制定者。美媒援引5名共和黨人消息稱，特朗普計劃物色新人選，替換白宮幕僚長凱利、國家安全助理麥克馬斯特這兩名高級官員的職位。據消息人士透露，候選人需要更能接受特朗普的意見，以及迎合特朗普的性格。消息人士還表示，特朗普將于本周對候選人進行面試。 此外，對美貿易交涉無果 韓擬訴諸世貿組織，美國總統特朗普1月23日簽署關稅聲明，决定對進口洗衣機和光伏産品徵收關稅。明文指出如在30天內通過與世貿組織成員的協商認定有必要縮小、修訂、終結保障措施，將在40天內發布相關消息。但本月4日已過40天，美方幷未公布修訂保障措施。這意味著美方不接受韓方在與美國政府談判中提出的放寬及撤回保障措施的要求。 另一方面，在歐洲央行的3月政策會議上，工作人員爲决策者提供了一項情景假設，在今年底逐步結束購債後，2019年中將會加息。消息人士稱，這項假設受到較富裕的北歐國家的歡迎。來自南歐國家的决策者則更爲謹慎，擔心借貸成本上升及歐元升值對本國債務沉重的政府以及較疲弱經濟的影響。意大利選舉後出現的政治僵局，更加劇了他們的擔憂。歐洲央行行長德拉基稱若這種情况持續，恐將損及信心。隨著全球經濟築底復蘇，通脹預期回升，主要經濟體貨幣政策正常化，美聯儲加息縮表；2018年1月歐央行降低購債規模；2016年下半年以來中國緊貨幣嚴監管去杠杆。全球流動性正在退潮。 本周繼續關注“貿易戰”，特朗普關稅計劃後續或繼續豁免一些歐洲和亞洲的國家，目前已經豁免了澳大利亞，另外，韓國、日本、歐盟也正在積極尋求豁免。美國財政部長强調：不會每一份請求都被受理。除此之外，本周還將有美國2月CPI和2月零售銷售數據公布，該數據被稱爲“恐怖數據”，是美聯儲衡量通脹水平的重要數據之一，預計對市場將有重大影響。而，本周歐洲央行行長德拉吉也將發表演講，英國財相哈蒙德將發布春季財政報告。 從技術面來看，國際現貨金價周五收取一根帶長上下引綫的十字星，最低觸及1312一綫，最終收盤于1322附近。黃金自上破1280打開上漲空間後，三輪上漲，本周也一直處于1310-1340的一個寬幅震蕩區間，非農日幷未打破區間。本周還是關注1340一綫壓力以及1310一綫支撑。黃金從4小時來看，k綫連續收取六根陽柱，5日均綫上穿10日均綫金叉向上運行，布林帶三軌向下運行，附圖指標MACD綠色能量柱縮量。 綜合分析，國際金價短期多空博弈會愈演愈烈，具體的方向估計還需要美聯儲利率决議公布是否加息之後走出。預計短期內仍然處於區間上落為主。目前仍建議等待金價回落至1313-1320美元區間低機會逢低做多。 今日現貨金波幅預測爲 1318盎斯至1338盎斯。 計劃一：第一注在1318(美元)做多，止賺設在1333(美元) ；如金價再下調至1313(美元) 再加第二注，止賺設在1328(美元) ，止損設在1308(美元)。 計劃二：第一注在1338(美元)做空，止賺設在1328(美元) ；如金價再上調至1343(美元) 再加第二注，止賺設在1333(美元) ，止損設在1348(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
