股道天丰：进口替代成业绩增长重要力量 沿三主线布局14股
股道天丰讯，进口替代成为作用增加的首要边际力气。商场认为进口替代是渐进式推动，一同对政策有严峻依托，但忽略了微观层面公司技术驱动和品牌鼓起带来的增量需要。我们观察到近期进口替代浪潮首要发生在高度商场化的新式工业。我们认为，在国内传统经济增速放缓时期，公司寻求作用新增加的打破口，以工程师盈余、技术跋涉和本钱优势为代表的三大商场要素驱动下，国内工业转型需要与国际工业链方案需要构成共振。将来大国博弈和国际贸易抵触将会对进口替代如虎添翼，方案进口替代工业的时机已到。
商场对新式工作进口替代的作用弹性需要重估。寻求下一个苹果工业链，引荐“跬步千里”组合，引荐：长电科技、晶盛机电、均胜电子，建议沿三条主线方案：1、政策和技术打破双驱动下的高精尖技术工作， 半导体芯片、军工；2、获益于终端品牌鼓起，本钱优势和技术短板补齐相结合的汽车零部件和汽车电子、轨交设备、单晶炉；3、政策友善，性价比优势明显的终端消费品：高仿药，整车制作。 汽车：注重获益于国内公司技术跋涉以及消费者对性价比的寻求，外资技术国产化和本地化以及海外并购触及领域，引荐：骆驼股份，均胜电子。 医药：注重根据工业构造晋级和医保政策盈余的两层推动布景下的技术优势公司，引荐：华东医药、通化东宝。 军工：获益于军方对兵器基地装备国产化的注重以及军民融合运用方案广，引荐：中国动力、耐威科技。 电子：根据国家意志推动以及国内电子制工作晋级的双轮驱动，关键注重半导体工业链龙头和制工作有关标的，引荐：长电科技、欧菲光。 新能源：获益于智能手机及汽车电子需要端增加，影响晶圆需要增加，单边炉商场空间满意，引荐：晶盛机电。 化工：注重获益于国家意志和基金出资助力股动的半导体工作运用的关键性资料，引荐：鼎龙股份、新纶科技。 机械：传统工作获益于明显的要素本钱优势、价格优势和方案出产优势，新式设备领域依托工程师盈余结束技术打破，引荐：康尼机电、精测电子、智云股份。 |
