电子
良好业绩提振股价
6月以来电子行业受利好消息刺激，以及中报预告个股业绩大超预期提振，板块6月涨幅领先，尤其是半导体板块以近三成的月涨幅遥遥领先。有行业人士指出，部分板块经历了上半年的调整后有望开始边际性向好，行业进入传统旺季，供需关系迎来重塑机会。另一方面，中报业绩逐渐“浮出水面”，部分板块基本面非常乐观，存在超预期的机会。
面板、半导体是行业分析师普遍看好的细分领域。华金证券分析师胡慧指出，驱动IC缺货的因素“加成”延长了面板行业本轮涨价周期。目前来看，由于价格已达历史高位，未来涨价趋缓或保持高位稳定，但原材料供应受限背景下马太效应凸显，龙头制造商盈利能力仍值得期待。
半导体行业来看，二季度以来，仍有代工、封测、设计厂不断发布新一轮涨价函，上游的硅片等材料厂也提出了涨价需求，因此半导体仍处于弥补前期需求缺口的阶段，结构性缺货并未缓解。胡慧表示，在此逻辑下，拥有产能优势的强者恒强，代工、封测业绩受益于稼动率高位，而设计公司以市占率头部、拥有产能优先权的厂商为优。另一方面，半导体板块是今年上半年基本面最为乐观的板块，已披露中报预告的个股业绩大超预期，因此该板块的中报行情值得期待。
中长期来看电子行业持续向好，细分领域龙头依旧是投资者关注的重点，京东方A、TCL科技、三利谱、杉杉股份、精测电子、捷捷微电、卓胜微、韦尔股份、斯达半导、华峰测控、北方华创等被业内普遍看好。
潜力股精选
京东方A(000725)盈利大幅好转
公司2020年实现扭亏后业绩继续恢复，2021年一季度公司实现净利润达到51亿元，同比增长超过8倍，且高于2020年全年。从行业长期趋势看，供给端无新增产能，供需格局改善，行业周期性将减弱，也有助于公司长期发展。中银证券指出，公司拟购买武汉临空港工发投、长柏基金分别持有的武汉京东方光电14.44%、9.62%股权，作价合计65亿元，收购完成后，公司将持有武汉京东方光电47.14%股权。武汉京东方光电的收入主要来自建设运营的第10.5代TFT-LCD产线，设计产能为玻璃基板投片量12万片/月，2019年12月底实现量产。在LCD价格改善的背景下，本次收购将有助于增厚公司盈利。
TCL科技(000100)产品价值提升
公司未来中大尺寸面板产能来自于苏州三星T10 8.5代、深圳T711代线产能持续爬坡、广州T9 IT线新投入。同时公司产品结构持续优化，产品价值提升。大尺寸HVA、Mini-LED背光等技术将会代表高端大尺寸TV面板成为未来TV面板价值提升的技术路径。公司通过下游终端产业牵引整体行业高端化升级，盈利能力有望持续提升。华西证券指出，从目前面板产能及产线建设情况下，京东方和TCL华星掌握整个产业定价权及产能扩张权，从供需周期看，未来TV面板供需关系会维持稳定，面板价格不会出现2016-2019年供大于求的状态，产业呈现成长属性。
卓胜微(300782)远期成长空间打开
公司是国内射频前端芯片龙头，同时也是国内首家射频前端芯片设计上市公司。公司早期利用海外客户缺货打入三星供应链，后受益于2019年起的5G及进口替代趋势快速提升在国内安卓客户的市场份额，公司近2年收入及归母净利润年均复合增速分别为123.3%、157.07%，实现了跨越式增长。华泰证券指出，公司于2021年2月完成定增，募集资金30亿元投入高端射频滤波器芯片及模组和5G通信基站射频器件研发及产业化项目。长期来看，我们认为IDM模式是射频前端行业发展的终局，公司在此时凭借定增切入IDM赛道有望进一步提升行业领导地位，打开远期成长空间。
捷捷微电(300623)具备长期增长动力
公司紧紧抓住功率半导体器件进口替代契机和产品结构升级与客户需求增长，一季度业绩出现快速增长态势。随着行业高景气和新产品继续放量2021年公司业绩将继续增长。新时代证券指出，公司继续积极投入研发，公司已经建立丰富产品矩阵，在晶闸管、VD MOS、TRENCH MOS、TVS、ESD、FRD等高速成长的基础上，并针对SGT MOS、SJ OS、先进整流器、先进TVS等持续推进与研发，同时不断拓宽客户结构。公司中高端MOS领域已有突破，今年有望实现中高端产品放量。公司丰富的产品矩阵将持续给公司带来增量，中高端产品发力有望带动业绩持续高增，我们看好公司长期成长动力。
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