赛伍转债目前转股价值94.19，评级AA-/规模7亿。
转债信息
1、申购代码：754212，建议申购。
2、原股东配售码：753212。配售1000元债需要：572股正股。
3、评级：AA-，评级比较低。
4、转股价下调：(30，15，85%)，比较严格;
5、发行规模7亿。
6、10.26收盘转股价值94.19，预估上市价在115元上下。
7、正股：赛伍技术 603212。
正股基本面
正股赛伍技术，主要从事薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售，主营光伏材料和半导体、电器、交通运输工具材料。
公司已形成光伏和非光伏两个业务板块，建立了光伏材料、工业胶带材料、电子电器工程材料三类产品体系。
赛伍技术在光伏材料领域营收占比最高，涉及光伏、锂电等多个新能源相关概念。
公司产品广泛应用于光伏、智能手机、声学产品、高铁车辆和智能空调等领域，行业对标天合转债，行业龙头隆基股份。
从财务安全的角度应收账款较高，规模也不小，被客户占用资金的情况比较严重。不过其前几大客户均为上市光伏相关企业，光伏行业的景气度也不错，公司的想象空间也是有的。
基于其财务状况，有理由相信主要大股东未来倾向于促成可转债转股，获取发展所需资金并降低财务。
公司从5月份低点上涨接近翻倍后回调了一段时间，如果光伏行业进一步快速发展，公司也能从中受益。
目前转股价值95.68元，溢价率4.52%，评级AA-，发行规模7亿元。公司半年报营收同比增长40.1%，净利润同比增长15.5%，较过去五年来看，ROE逐年降低，盈利能力逐年递减。
转债指标目前无亮眼之处，但公司所属光伏行业，存在一定的想象空间，积极申购。
结论
光伏行业中，公司质地不错的，属于主业已经室行业龙头积极拓展其他连带业务的公司，机构认可度比较高。转债发行规模不大，短期受减持的影响，这波光伏涨的不高，属于高新材料，建议积极参与。
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