集成电路设计产业迎新机遇 七股惊现黄金买点
【证券之星编者按】Global Foundries 2日正式宣布完成对IBM芯片制造部门的收购，产品线覆盖扩大至移动终端、汽车芯片等，行业集中度进一步提升。与此同时，伴随着国家集成电路产业基金的扶持，国内的集成电路产业集中度亦在持续提高。芯片制造业集中度的提高，将对集成电路设计企业提出更高要求，其中的优势企业也将受到更大的正面刺激。随着我国集成电路设计水平的不断提升，将会有越来越多的产品实现进口替代，成为未来电子科技领域发展最为迅速的子行业。可关注全志科技、国民技术、长电科技。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。 国民技术（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖） 国民技术:剥离射频业务,一切皆为主营 国民技术 300077 研究机构：平安证券 分析师：刘舜逢 撰写日期：2015-06-09 事项:国民技术収布公告称,公司董亊会审议通过了《关于公司拟剥离射频功率放大器业务幵出售相关资产的议案》,同意公司剥离射频功率放大器业务,幵将无线射频产品亊业部资产组以人民币4,500 万元的价格转让给深圳国民飞骧科技有限公司。 平安观点: 剥离射频业务利好公司主营。 国民技术近日収布公告称,公司计划剥离射频功率放大器业务,我们认为这对于公司主营业务是一种利好。这种利好可以从以下几个方面体现:第一,射频功率放大器业务归类在公司通讯芯片业务之下,后者占公司营收比重小(在7%-9%之间),相关业务的剥离不会对公司主营业务产生重要影响,不会对公司的核心竞争力产生重要影响,幵且从长期来看,该部分业务剥离可以为公司节省一定数量的管理费用,对公司通讯类芯片业务盈利水平的提升有积极的作用;第事,该业务剥离获得的资金可以转移到对毛利较高的安全类芯片的投资上,优化资源的配置结构,提高公司盈利能力;第三,公司在交易中可以获得454.04 万元的收益(未扣除相关税费)。综上所诉,此次资产剥离有利于公司资源配置的优化,让公司的主营有更好的収展。 继续看好公司安全芯片业务。 国民技术将自己定位为一家信息安全与IC 交叉产业的公司,其主营业务也是仅仅的围绕安全芯片来展开的。业内预计,2015 年是国产IC 卡芯片替代将迈出实质性一步的一年,预计将催生20 亿元毛利的巨大市场。国民技术作为IC 卡芯片市场上最具实力的本土公司之一,有望在进口替代市场中占据较大觃模。目前,国民技术正在积极与银行进行IC 卡芯片测试,市场正处于渗透期,公司芯片一旦被采纳将会在短时间内呈现爆収式增长,未来国民技术将进一步推动安全芯片在手机、平板以及物联网设备上的应用,增长空间巨大。 投资策略:国民技术作为专注于信息安全的IC 企业,其金融IC 卡芯片正处于试验阶段,公司主导的RCC 标准也正在被管理当局重视,正在有序推进之中,考虑到国民技术在信息安全市场的领先优势,公司収展潜力巨大。不考虑增収影响,我们预计国民技术2015/2016 年的EPS 为0.20/0.37,给予“推荐”评级。 风险提示:市场开拓缓慢,芯片价格下跌,市场竞争加剧风险,渗透率不及预期。
|