煤炭板块走高 陕西黑猫大涨
煤炭板块1日盘中发力走高，截至发稿，山西焦化、宝泰隆涨停，金能科技涨逾9%，陕西黑猫涨近7%，美锦能源、淮北矿业涨幅超4%。
值得注意的是，陕西黑猫在1月15日至1月26日的八个交易日内斩获7个涨停板，累计涨幅达107%。随后连续三日大跌，其中1月28日跌停。 对于煤炭板块，华西证券指出，极寒天气过后，日耗环比回落，但春节就地过节的号召下，预计假期工业用电同比增长，全环节低库存下煤价预计一季度大概率无大跌基础，龙头煤企继续高景气。 动力煤方面，港口现货指数停更，实际港口报价和成交价继续下跌，坑口价格亦较快下跌。下游方面，随着极寒天气过去，气温回暖后电厂日耗环比下降，但仍显著高于历史同期，可用天数偏低;虽然短期由于港口价格仍偏高以及日耗压力暂缓，电厂采购节奏明显放慢，港口价格承压，但预计春节期间就地过年使得日耗同比增长累库大概率不及预期，一季度煤价无大跌基础。 该机构认为目前的煤价下跌是此前极度紧缺的基本面+情绪推动的虚高煤价回落夯实的过程，未来煤价的走势仍看需求，其中春节窗口期煤炭的累库程度是关键。近期环比来看虽然需求回落，但同比仍然显著高于同期，在就地过年及旺盛的出口订单支撑下，预计春节的需求高于往年同期。虽然煤矿亦部分因保供不放假，但大概率春节的累库不及预期，一季度的煤价预计无大跌基础，以高位宽幅波动为主，上半年以及全年的价格中枢将超预期抬升。 双焦方面，上周焦炭第15轮提涨100元/吨落地，已连续五周每周提涨100元/吨，15轮累计提涨1000元/吨，焦煤价格稳定。焦炭方面，下游钢铁需求淡季回落挤压钢厂利润，短期焦炭继续上涨空间或有限;焦煤是目前偏强的品种，下游焦企利润丰厚，焦煤供给暂仍受限，且焦煤价格仅从低点修复300元/吨左右，尚有上涨空间，风险在于澳煤进口政策。 该机构认为龙头煤企业绩景气仍正当时。重点推荐标为动力煤龙头陕西煤业、中国神华、露天煤业，以及具有成长性的西南焦煤龙头盘江股份。另有焦炭/炭黑上涨受益标的：金能科技等。 |
